Pasar VC Vietnam Jatuh Tempo karena Investasi Mencapai Rekor Tertinggi

2021 adalah tahun rekor untuk investasi modal ventura (VC) di Vietnam, didorong oleh ekosistem startup teknologi yang matang, peningkatan jumlah investasi tahap selanjutnya, dan meningkatnya partisipasi dari investor lokal dan asing yang ingin memanfaatkan ekonomi digital Vietnam yang sedang berkembang, sebuah laporan baru oleh Silverhorn mengatakan.

Dalam catatan Perspektif Silverhorn baru, yang dirilis pada Oktober 2022, perusahaan investasi melihat salah satu ekonomi macan baru di Asia Tenggara, mempelajari lanskap investasi VC Vietnam yang sedang booming.

Menurut laporan tersebut, pendanaan VC di Vietnam mencapai rekor US$1.4 miliar pada tahun 2021, jumlah yang mewakili peningkatan 60% dari rekor sebelumnya pada tahun 2019 sebesar US$874 juta. Jumlah kesepakatan juga meningkat, melonjak 57% dari 2020 kesepakatan di tahun 105 menjadi 165 kesepakatan di tahun 2021.

Pertumbuhan ini didasarkan pada penggalangan dana yang sukses selama bertahun-tahun oleh startup muda dan berkembang pesat. Perusahaan-perusahaan ini sekarang bergerak dari benih dan tahap awal ke pertumbuhan dan tahap selanjutnya, menarik putaran yang lebih besar dengan penilaian yang lebih tinggi.

Pada tahun 2021, jumlah total kesepakatan yang lebih besar dari US$10 juta melebihi US$1.2 miliar, jumlah yang menyiratkan peningkatan 255% dari tahun ke tahun (YoY). Ini menunjukkan bahwa pasar VC lokal semakin matang, kata laporan itu.

Ini mencatat bahwa Vietnam sekarang menjadi rumah bagi lima unicorn, selain sejumlah besar perusahaan yang didukung VC dan ekuitas swasta seperti Masan Group, VNG, MoMo, Tiki, Seedcom, Scommerce, Galaxy, VNPay, dan Golden Gate Group.

Pasar VC yang dinamis

Antusiasme investor yang meningkat pesat di Vietnam juga terlihat dari meningkatnya jumlah perusahaan VC lokal yang relatif baru. Perusahaan seperti Do Ventures dan Ascend Vietnam Ventures semuanya telah diluncurkan selama dua tahun terakhir setelah berhasil meningkatkan modal institusional untuk strategi investasi yang berpusat pada Vietnam.

Do Ventures adalah dana VC tahap awal senilai US$50 juta yang diluncurkan pada tahun 2020 bersandaran oleh beberapa investor institusi terkemuka di Asia, termasuk raksasa Internet Korea Selatan Naver dan konglomerat teknologi Singapura, Sea.

Ascend Vietnam Ventures bulan lalu baru saja menutup dana VC andalannya sebesar US$64 juta yang katanya akan digunakan untuk berinvestasi di lebih dari 20 startup tahun depan. Pendukung memasukkan International Finance Corp., Emerging Markets Impact Investment Fund, Capria, Blue Future Partners dan Orient Growth.

Dana baru ini menambah daftar investor VC global dan regional yang telah aktif di kancah startup lokal. Nama-nama tersebut termasuk Golden Gate Ventures Singapura dan Monk's Hill Ventures, serta investor papan atas dari Silicon Valley seperti Andreessen Horowitz, Y Combinator, dan 500 Startups.

Menurut Silverhorn, saat ini terdapat lebih dari 200 perusahaan VC aktif yang berinvestasi di Vietnam, dengan Ascend Vietnam Ventures, Do Ventures, VSV Capital, Saison Capital, dan Wavemaker termasuk yang paling produktif.

Startup keluar sedang naik daun

Kancah startup teknologi Vietnam yang semakin matang juga mengalami peningkatan jumlah keluar. Sebagian besar kasus melibatkan perusahaan asing yang mengambil startup domestik sebagai cara untuk memasuki pasar atau memperdalam penetrasi pasar mereka, menumbuhkan basis pengguna mereka dan/atau memperluas penawaran mereka.

Ini adalah kasus Sea dengan miliknya perolehan pemimpin foodtech Vietnam, Foody, pada tahun 2017. Setahun sebelumnya, situs web real estat Singapura PropertyGuru membeli Batdongsan, pasar real estat terbesar di Vietnam, sebagai bagian dari rencana ekspansi yang lebih luas di seluruh wilayah. Dan pada tahun 2020, GoJek, operator aplikasi super Indonesia, diperoleh saham pengendali di e-wallet WePay yang berbasis di Hanoi untuk mengamankan lisensi lokal.

Beberapa tahun terakhir juga terlihat semakin banyak konglomerat lokal dan startup domestik mengejar strategi merger dan akuisisi (M&A), sehingga membuat pasar menjadi lebih dinamis. Peserta aktif termasuk Masan Group, dengan akuisisi seperti operator jaringan virtual seluler Mobicast (2021), dan Vingroup, dengan akuisisi seperti platform e-wallet MonPay (2019).

Kesepakatan M&A terbaru termasuk akuisisi Nhanh.vn (2022) dan Pique AI (2021) oleh e-wallet MoMo, dan akuisisi Base.vn software-as-a-service (SaaS) oleh FPT Corp (2021).

Pasar VC Vietnam yang sedang berkembang berkembang di belakang dorongan yang lebih luas oleh pemerintah untuk mendorong kancah startup teknologi domestik. Insentif pajak telah ditawarkan kepada perusahaan teknologi di sektor tertentu, dan aturan kepemilikan telah dilonggarkan untuk memikat pengusaha dan investor asing.

Tahun lalu, pekerjaan dimulai di Pusat Inovasi Nasional di Hanoi, sebuah proyek besar senilai US$32 juta yang ditujukan untuk mendukung ekosistem usaha rintisan lokal, mempromosikan investasi, dan mempercepat komersialisasi produk teknologi, pejabat pemerintah tersebut selama peluncuran konstruksi pada Januari 2021.

Vietnam ingin ekonomi digital untuk mewakili 20% dari produk domestik bruto negara pada tahun 2025, naik dari 8.2% pada tahun 2021, dan bertujuan untuk memiliki sepuluh unicorn teknologi pada tahun 2030.

Pendanaan Fintech di Vietnam mencapai US$720 juta pada tahun 2021, data dari laporan tahunan Fintech ASEAN oleh United Overseas Bank (UOB), PwC Singapura dan Asosiasi Fintech Singapura Menunjukkan.

Angka tersebut menjadikan fintech sebagai salah satu segmen teknologi terbesar di Vietnam, terhitung lebih dari setengah dari semua pendanaan VC yang diperoleh tahun lalu.

Kredit gambar unggulan: Diedit dari Freepik dan Unsplash