Voyager memberikan penawaran bailout 'low-ball' Sam Bankman-Fried satu digit PlatoBlockchain Data Intelligence. Pencarian Vertikal. Ai.

Voyager memberikan penawaran bailout 'low-ball' Sam Bankman-Fried satu digit

Stempel Waktu: 27 Juli 2022 7:03

Dalam edisi ini

  1. Voyager: Ujung jalan?
  2. Tesla: Menguangkan
  3. Tencent: Pantai asing memberi isyarat

Dari Meja Editor

Pembaca,

Tawaran baru-baru ini oleh pertukaran crypto Sam Bankman-Fried FTX US dan Alameda Ventures untuk menyelamatkan pemberi pinjaman crypto yang bangkrut, Voyager Digital mungkin tampak bagi sebagian orang sebagai kasus crypto wunderkind membantu investor berisiko. Tapi mungkin langkah SBF lebih baik dicirikan sebagai konsolidasi.

SBF adalah orang yang telah mengakuisisi perusahaan crypto yang bermasalah dengan sangat cepat. Kontrol perusahaannya yang meningkat atas industri ini telah mengecewakan beberapa orang di jajaran libertarian komunitas crypto, yang melihat janji desentralisasi yang berpotensi demokratisasi terancam oleh kekuatan pasar yang berkembang di tangan yang semakin berkurang.

Kekhawatiran dan kritik semacam itu telah lama ditujukan pada Elon Musk, yang kejenakaannya di pasar crypto telah menghasilkan pergerakan harga yang sangat besar yang terkadang merugikan investor crypto. Seperti SBF, Musk menjadi berita utama lagi, kali ini setelah pembuat mobil listrik yang ia dirikan membuang tiga perempat kepemilikan Bitcoinnya ke pasar yang bereaksi dengan menjatuhkan, dan yang terus melakukannya sejak saat itu.

Kedua miliarder itu dikagumi secara beragam tetapi juga tidak disukai, tergantung pada siapa Anda berbicara, untuk penggunaan kekuatan semacam ini — SBF untuk penguasaannya atas sebagian besar industri kripto, dan Musk atas kemampuan supranaturalnya untuk menggerakkan pasar bahkan dengan paling sembrono dari gerakan.

Ini adalah fakta yang mapan bahwa sistem kapitalis cenderung mendorong kekuatan pasar monopolistik jika dibiarkan, dan industri kripto, sebagai hasil perkembangan kapitalisme yang sangat berkembang, tidak berbeda. Tetapi ketika ruang aset digital terus matang di tengah ekosistem hukum dan peraturan yang berkembang — paling tidak dalam bentuk tagihan stablecoin AS yang akan datang — akankah kita menyaksikan penolakan terhadap dominasi pasar semacam itu di sektor ini? Langkah Anda, legislator.

Sampai nanti,

Angie Lau,
Pendiri dan Pemimpin Redaksi
forkast

1. Tidak dijual

Cerita 1Cerita 1
Masalah Voyager Digital telah menempatkannya pada posisi defensif dalam proses kebangkrutannya.

Berdasarkan angka: Sam Bankman-Fried — lebih dari 5,000% peningkatan volume pencarian Google.

Pialang crypto bangkrut Voyager Digital telah menggambarkan penawaran bersama oleh pertukaran crypto FTX US dan Alameda Ventures untuk selamatkan dari kebangkrutan sebagai "tawaran rendah yang didandani sebagai penyelamat ksatria putih" di dokumen yang diajukan ke pengadilan kebangkrutan. 

  • Voyager mengatakan tawaran itu "dirancang untuk menghasilkan publisitas untuk dirinya sendiri daripada nilai bagi pelanggan Voyager." Perusahaan mengatakan itu karena proposal itu dibuat di depan umum tekan rilis daripada prosedur penawaran yang tepat, yang dapat membahayakan proses penawaran terpisah untuk aset perusahaan.
  • Voyager minggu lalu mengajukan prosedur gerak penawaran yang mengatakan bahwa perusahaan “akan menerima setiap proposal serius yang dibuat sesuai dengan Prosedur Penawaran yang dijelaskan dalam Mosinya.” Voyager juga mengklaim dalam dokumen bahwa FTX dan Alameda telah melanggar kewajiban mereka kepada debitur dan pengadilan kebangkrutan dengan membuat proposal publik.
  • Salah satu pendiri FTX dan Alameda Sam Bankman-Fried (juga dikenal sebagai SBF) menolak kritik pada Twitter awal minggu ini, mengklaim bahwa pengacara memiliki kepentingan dalam menolak tawaran karena mereka berdiri untuk mendapatkan lebih banyak biaya dari proses kebangkrutan yang lebih lama. Miliarder itu berpendapat bahwa pelanggan harus dibayar kembali dengan aset perusahaan yang tersisa sebelum dibayar lebih lanjut dengan aset apa pun yang dipulihkan dari dana lindung nilai crypto yang bangkrut, Three Arrows Capital.
  • Menurut proposal, diumumkan Jumat lalu, FTX, Alameda, dan West Realm Shires — yang menjalankan FTX US — akan membeli semua pinjaman dan aset digital Voyager dengan nilai pasar secara tunai, tidak termasuk Voyager kira-kira US$650 juta eksposur ke Three Arrows. Pengumuman tersebut mengatakan pelanggan Voyager akan dapat membuka akun baru dengan FTX dengan saldo kas awal yang akan didanai dari klaim kebangkrutan mereka.
  • Kesengsaraan keuangan Voyager adalah bagian dari penularan yang lebih luas yang disebabkan oleh kebangkrutan Tiga Panah, yang paparan signifikannya terhadap Bumi sebelum keruntuhannya memicu efek domino di industri kripto.

Forkast.Insights | Apa artinya?

Dalam dua minggu di bulan Juni, Sam Bankman-Fried berbelanja, yang belum pernah dilihat oleh industri kripto. Dia membeli dua perusahaan, menopang pemberi pinjaman CeFi yang terkepung, BlockFi, dan, tentu saja, membuat Voyager bertahan dengan pinjaman menit terakhir. 

Sekarang, SBF ingin menambahkan pemberi pinjaman aset digital ke portofolionya. Bagi para penggemarnya, ini hanyalah contoh lain dari karakter altruistik sang miliarder. Tetapi bagi para pengkritiknya, ini adalah perampasan aset lain oleh salah satu pemain crypto yang paling kuat. Rincian kesepakatan Voyager Digital mengungkapkan bahwa tawaran itu mungkin tidak sebesar yang diyakini sebagian orang. 

Tim SBF melanggar perjanjian kerahasiaan dengan Voyager dengan membuat kesepakatan yang diusulkan menjadi publik, yang digambarkan oleh pengacara Voyager sebagai “subversi yang disengaja dari proses kebangkrutan.” 

Alameda Ventures, salah satu perusahaan SBF lainnya, telah meminjam crypto senilai US$377 juta dari Voyager. Alameda juga memiliki hampir 10% saham Voyager dan telah menawarkan investor yang uangnya terjebak di pembayaran instan Voyager, selama mereka membuka rekening dengan FTX. 

Jika SBF akhirnya menangkap Voyager, dia akan menghindari kemungkinan saingan memiliki sebagian besar utangnya. Dia juga akan meningkatkan pengaruhnya terhadap seluruh sektor aset digital. Anak perusahaannya memiliki berinvestasi atau mengakuisisi 20 perusahaan di ruang crypto saja. Bahkan penggemar SBF akan kesulitan mengabaikannya. 

2. Menghidupkan sepeser pun

cerita 2 1cerita 2 1
Keterkaitan Tesla dengan Bitcoin mungkin terbukti tidak lebih dari sekadar keisengan.

Dengan angka: Tesla menjual Bitcoin — lebih dari 5,000% peningkatan volume pencarian Google.

Pembuat mobil listrik Tesla menjadi berita utama setelah memberi tahu pemegang saham dalam sebuah surat bahwa mereka telah menjual secara kasar 75% dari kepemilikan Bitcoinnya untuk menambah US$936 juta ke neracanya. Meskipun aksi jual, Tesla masih memegang diperkirakan 10,800 BTC di neraca — angka tertinggi kedua untuk perusahaan publik dan jumlah yang bernilai sekitar US $ 230 juta pada pertengahan minggu waktu perdagangan Asia. 

  • Tesla mengumumkan pada Februari 2021 bahwa ia telah membeli BTC senilai US$1.5 miliar. Dua bulan kemudian, pendiri dan CEO Elon Musk tersebut perusahaan telah menjual 10% dari kepemilikan BTC-nya. Tesla diadakan sekitar 48,000 BTC sebelum penjualan baru-baru ini. 
  • Menentukan apa yang diperoleh atau hilang dari Tesla dalam penjualan itu sulit. Menurut an analisis oleh Bloomberg, neraca Tesla tumbuh sebesar US$936 juta berkat penjualan BTC. Itu perusahaan juga memesan biaya penyusutan, amortisasi, dan penurunan nilai sebesar US$922 juta, tetapi tidak memisahkan item baris.
  • CFO Tesla Zachary Kirkhorn mengatakan perusahaan membukukan biaya US$106 juta dalam laporan laba ruginya, sementara surat lain kepada pemegang saham menyebutkan biaya restrukturisasi yang tidak ditentukan, menurut Bloomberg.
  • Dalam suratnya kepada pemegang saham ketika mengumumkan penjualan, Tesla mengatakan telah menjual BTC untuk meningkatkan posisi kasnya di tengah ketidakpastian terkait Covid.
  • “Penting bagi kami untuk memaksimalkan posisi kas kami,: Musk mengatakan pada panggilan pendapatan. “Kami tentu terbuka untuk meningkatkan kepemilikan Bitcoin kami di masa depan, jadi ini tidak boleh dianggap sebagai vonis pada Bitcoin. Hanya saja kami mengkhawatirkan likuiditas perusahaan secara keseluruhan.”
  • Tesla mengumumkan itu akan mulai menerima BTC sebagai pembayaran ketika pertama kali membeli cryptocurrency tertua di dunia, dan pembalikan selanjutnya dari keputusan itu adalah katalis untuk kemerosotan pertengahan tahun di pasar crypto pada tahun 2021.
  • Harga Bitcoin minggu lalu mencapai puncak baru-baru ini lebih dari US$24,000 — pertama kali mencapai level itu sejak pertengahan Juni — tepat sebelum berita penjualan BTC Tesla. Tapi harganya turun tajam setelah berita itu tersiar dan terus turun sejak itu. Pada pertengahan minggu di perdagangan Asia, Bitcoin telah kehilangan lebih dari 10% sejak puncaknya dan diperdagangkan tepat di atas US$21,100. 

Forkast.Insights | Apa artinya?

Motivasi hubungan putus-nyambung Tesla dan Elon Musk dengan Bitcoin masih belum jelas, tetapi satu hal menjadi jelas: Crypto semakin didominasi oleh paus. 

Setiap kali Musk menyebut Bitcoin secara publik, harganya terpengaruh — sebanyak 20% dalam beberapa kasus. Pada hitungan terakhir, pilihan paus mengontrol 45% dari seluruh pasokan Bitcoin. Dan BTC tidak sendirian — semakin banyak cryptocurrency lainnya juga mengalami peningkatan konsentrasi. 

Pada bulan Februari tahun lalu, nilai Ether turun dari US$1,628 menjadi US$700 sebentar di pertukaran kripto Kraken. Penurunan tiba-tiba itu tampaknya terhubung ke satu paus. 

Antara Oktober dan November lalu, harga Shiba Inu meroket, dengan kapitalisasi pasarnya mencapai US$20 miliar. Peneliti menemukan bahwa delapan paus mengendalikan 70% token SHIB dan telah memanipulasi harganya untuk menghasilkan keuntungan besar bagi diri mereka sendiri.  

Meskipun manipulasi seperti itu telah menjadi hal yang biasa di crypto, tindakan orang-orang seperti Musk menggarisbawahi kemungkinan bahwa crypto, tanpa regulasi, akan menjadi terpusat seperti TradFi – hanya tanpa pemeriksaan dan keseimbangan peraturan. 

3. Tempat perdagangan

Cerita 3Cerita 3
Tencent bukan satu-satunya perusahaan China di ruang NFT yang mengincar padang rumput yang lebih hijau di luar negeri.

Raksasa teknologi China Tencent berencana untuk memberhentikan sejumlah karyawan yang tidak diungkapkan di Huanhe, itu token tidak-sepadan (NFT), tetapi tetap fokus pada bisnis NFT di luar negeri, menurut a melaporkan oleh Caixin, sebuah publikasi keuangan Cina.

Forkast.Insights | Apa artinya?

Dapat dimengerti bahwa raksasa teknologi China dalam bisnis NFT mungkin ingin beralih ke pasar internasional, mengingat ketidakpastian peraturan seputar perdagangan barang koleksi di China. Karena ketidakpastian itu tetap ada, banyak perusahaan Web 3.0 Cina bahkan pindah ke luar negeri. 

Sebuah perusahaan yang berbasis di Shanghai yang membangun komunitas untuk proyek NFT mengatakan: forkast bahwa pihaknya mempercepat relokasi ke Singapura untuk mengejar lingkungan bisnis yang lebih baik, terutama setelah penguncian Covid di Shanghai. Perusahaan mengatakan interaksi fisik dan offline masih tetap penting bagi kemampuannya untuk melakukan bisnis.

Bilibili, platform streaming video yang populer dengan Generasi Z China, juga membawa bisnis NFT ke internasional. Pada bulan April, itu meluncurkan sejumlah NFT berbasis Ethereum untuk dijual di luar negeri, dan masih aktif mengembangkan proyek luar negeri yang dijuluki "Cheers Up."

Tetapi pertumbuhan operasi internasional di pasar NFT mungkin bukan tanpa tantangan. Salah satu yang terbesar bisa jadi adalah tindakan pengendalian modal China, tulis Xiao Sa, seorang pengacara yang berbasis di Beijing di Kantor Hukum Dentons, dalam baru-baru ini. Artikel Penelitian. Platform NFT mungkin harus mengizinkan perdagangan sekunder untuk memikat pengguna di luar negeri, yang berarti pengguna domestik mungkin dapat membeli NFT dalam yuan dan menjualnya kepada pelanggan di luar negeri untuk mata uang asing atau cryptocurrency. Itu bisa menimbulkan pertanyaan tentang kontrol valuta asing, kata Xiao.

Dan perusahaan teknologi China yang ingin mengambil operasi NFT mereka di luar negeri harus beradaptasi dengan ekosistem blockchain yang sama sekali berbeda, di mana rantai publik terdiri dari infrastruktur utama. NFT Cina, sebaliknya, dibangun terutama di atas rantai konsorsium. Perbedaan teknis seperti itu, ditambah dengan risiko hukum, kemungkinan akan membutuhkan waktu bagi perusahaan China untuk mencari tahu saat mereka melakukan dorongan ke luar negeri.

Stempel Waktu:

Lebih dari forkast