Menunggu Fajar… Saat memilih antara mengintai dan LP menjadi mimpi buruk

Menyelam ke dalam peningkatan arsitektur mendasar yang datang bersama Bankor 3–dari pengenalan jenis baru token pool, hingga pelepasan likuiditas yang dapat dikomposisi.

Dibangun di atas Ethereum, Bancor adalah pertukaran terdesentralisasi (DEX) yang mengantarkan konsep kumpulan likuiditas, token kumpulan, dan pembuat pasar otomatis (AMM) ke DeFi pada tahun 2017.

Token kolam satu sisi

Bancor memperkenalkan serangkaian peningkatan yang akan diluncurkan dalam tiga tahap—dijuluki 'Fajar', 'Matahari Terbit', dan 'Siang Hari'.

Mari kita mulai dengan pengenalan sebuah novel, token pool satu sisi, yang merupakan inti dari pembuatan ulang Bancor 3.

Dengan arsitektur baru, kemampuan untuk mempertaruhkan satu sisi, dan perlindungan dari kerugian tidak permanen (IL) akan menjadi fitur yang melekat pada sistem, bukan dikelola oleh kontrak lapis kedua.

Desain asli untuk token kumpulan standar menggunakan dua nilai untuk menghitung nilai token individu di kumpulan: total pasokan token kumpulan dan saldo token di dalam kumpulan likuiditas Token kumpulan satu sisi Bancor 3 dirancang untuk menjadi agnostik terhadap saldo token yang sebenarnya dari jaringan dan sebagai gantinya merujuk ke Staking Ledger seluruh protokol yang tidak memiliki pengetahuan tentang IL.

Dengan demikian, penilaian token pool Bancor 3 tidak terpengaruh oleh IL, sementara biaya yang diperoleh dari aktivitas pembuatan pasar ditambahkan ke Staking Ledger – memungkinkan token pool untuk dihargai.

Dengan pemikiran ini, bertentangan dengan Bancor v2.1 di mana perlindungan IL penuh diakumulasikan dengan mempertaruhkan token dalam kumpulan selama 100 hari atau lebih, Bancor 3 memperkenalkan perlindungan IL penuh sejak awal (“Perlindungan IL Instan”).

Likuiditas DeFi “Superfluid”

Dengan menghilangkan IL, Bancor menemukan solusi untuk protokol yang tidak menerima "token kumpulan" sebagai jaminan taruhan.

Karena perlindungan IL dan akrual biaya perdagangan – token kumpulan satu sisi hanya naik relatif terhadap nilai HODL dari aset yang mendasarinya – yang menjadikannya bentuk ideal dari agunan staking asli.

Menurut Nate Hindman, Kepala Pertumbuhan di Protokol Bancor, solusi yang diusulkan Bancor hadir karena semakin banyak protokol DeFi yang meluncurkan fungsionalitas staking asli, membuat pemegang token mereka memiliki pilihan yang sulit: menyediakan likuiditas dalam token asli pada DEX, atau secara asli mempertaruhkan tanda dalam protokol.

Dengan Bancor 3, pengguna mungkin tidak perlu memilih, dan di sinilah desain token kolam satu sisi yang baru sepenuhnya bersinar.

“Idenya sederhana: likuiditas on-chain dapat digunakan secara bersamaan untuk berbagai tujuan. Sampai sekarang, primitif belum ada untuk mendukungnya, tetapi itu mungkin berubah dengan rilis token pool satu sisi Bancor 3 yang akan datang – dan itu bisa membuka jalan bagi pendekatan baru untuk likuiditas yang dapat dikomposisi – di mana piringan hitam tidak perlu memutuskan antara mendapatkan hasil di AMM dan secara asli mempertaruhkan token mereka. Mereka bisa melakukan keduanya,” jelas Hindman.

Menurutnya, semuanya dimulai dengan protokol pihak ketiga yang menerima token pool satu sisi Bancor sebagai jaminan staking asli. Misalnya, Synthetix dapat menerima bnSNX (token kumpulan satu sisi yang dihasilkan saat pengguna menyimpan SNX di kumpulan Bancor 3) sebagai jaminan taruhan dalam Protokol Synthetix.

“Synthetix dapat, secara teoritis, mendukung bnSNX sebagai jaminan staking asli di Synthetix. Akibatnya, pengguna dapat menyimpan SNX di kumpulan SNX di Bancor, menghasilkan token kumpulan bnSNX, dan kemudian mempertaruhkan bnSNX di Synthetix, ”jelas Hindman.

Ini pada dasarnya memungkinkan pengguna DeFi untuk secara bersamaan membuka kunci hasil di kedua sisi – memperoleh biaya perdagangan dari Bancor, sambil memanfaatkan hadiah staking asli dari protokol pihak ketiga.

“Omnipool” dan “Kolam Tanpa Batas”

Selain Staking Ledger, arsitektur baru juga memperkenalkan organisasi protokol bergaya kubah.

Ke depannya, Bancor Network akan menyimpan semua token dari seluruh jaringan, termasuk BNT-nya dalam satu kontrak, alih-alih menyimpan tokennya di kumpulan likuiditas. Namun, ilusi kumpulan likuiditas individu akan tetap ada – tidak lebih dari logika kumpulan.

Bancor menyebut fitur-fitur ini sebagai “Omnipool” dan “Infinity Pools” di fase Dawn.

Berbeda dengan versi sebelumnya, yang mengharuskan perdagangan diproses melalui BNT, menciptakan transaksi ekstra dan menambahkan biaya gas, versi baru Omnipool akan memungkinkan semua perdagangan di jaringan terjadi dalam satu transaksi-mengurangi biaya gas, yang membuat likuiditas mempertaruhkan protokol lebih efisien modal.

Dalam versi Bancor saat ini, pengguna harus menunggu hingga ruang terbuka di kolam sebelum mereka diizinkan untuk menyimpan token mereka, tetapi dengan diperkenalkannya Infinity Pools, batas ini hilang, dan siapa pun dapat berkontribusi sebanyak yang mereka suka.

Dalam versi saat ini, hanya Bancor yang dapat merangsang kumpulan likuiditasnya dengan imbalan BNT. Di Bancor 3, deposan mendapat untung dari hadiah dua sisi di Bancor 3, karena protokol pihak ketiga juga dapat menawarkan hadiah dalam token asli mereka sendiri di kumpulan mereka.

Selain itu, pengguna tidak perlu secara manual menambahkan kembali hadiah mereka ke kumpulan, yang menghabiskan bahan bakar setiap kali, karena di Bancor 3 biaya perdagangan dan hadiah penambangan likuiditas adalah penggabungan otomatis.

Ini berarti bahwa penghasilan secara instan ditambahkan kembali ke kumpulan—meningkatkan likuiditas jaringan dan meningkatkan potensi pengguna untuk secara pasif mendapatkan lebih banyak biaya dan imbalan.

Akhirnya, dengan peningkatan yang diusulkan, BancorDAO memperoleh kekuatan untuk tidak hanya menyediakan BNT milik protokol ke kumpulannya dan menghasilkan biaya untuk protokol, tetapi juga untuk memilih menyusutkan BNT milik protokol di kumpulan mana pun yang berkinerja buruk, dan mengarahkan ulang likuiditas protokol ke kumpulan yang lebih menguntungkan.

Di antara fitur-fitur mutakhir lainnya yang dibawa oleh pembaruan terbesar yang diusulkan Bancor hingga saat ini juga mencakup dukungan multichain dan Layer 2, serta integrasi Penjaga Chainlink, untuk memungkinkan pembakaran dan penarikan token yang lebih efisien.

Desain ulang radikal akan disertai dengan front-end yang dirubah, memungkinkan migrasi sekali klik dari Bancor V2.1 ke Bancor 3.

Pos Menunggu Fajar… Saat memilih antara mengintai dan LP menjadi mimpi buruk muncul pertama pada KriptoSlate.

• Coinsmart. Pertukaran Bitcoin dan Crypto Terbaik Eropa.
• Platoblockchain. Intelijen Metaverse Web3. Pengetahuan Diperkuat. AKSES GRATIS.
• CryptoHawk. Radar Altcoin. Uji Coba Gratis.
• Sumber: https://cryptoslate.com/waiting-for-the-dawn-when-choosing-between-staking-and-lp-becomes-a-nightmare/