Minggu Depan – Semua Tentang Inflasi Sekarang

Setelah laporan penggajian nonpertanian yang mengesankan dan keberhasilan menghindari 'taper tantrum' Fed, fokus bergeser ke inflasi. Semuanya mulai dari musim pendapatan, survei Fed regional, dan laporan ISM menunjukkan bahwa tekanan rantai pasokan global tetap kuat, dan inflasi akan tetap tinggi. Laporan inflasi Oktober diperkirakan akan menunjukkan tekanan harga yang mencapai level terpanas sejak 1990.

Mengingat tanda-tanda inflasi berbasis luas memukul kedua sisi Atlantik, para pedagang akan melihat untuk melihat apakah laporan inflasi global yang akan datang dapat meredakan lonjakan Treasuries dan memajukan ekspektasi bagi Fed untuk menaikkan suku bunga.

Untuk AS, minggu mendatang diisi dengan pidato Fed, beberapa lelang Treasury utama (3-tahun dan 10-tahun), laporan PPI dan CPI, dan sentimen konsumen. Di Asia, fokus akan jatuh pada data perdagangan, kredit, dan inflasi China. Di Eropa, para pedagang akan mengamati survei ZEW Jerman, PDB Rusia, PDB Inggris, dan data produksi industri zona euro.

Inflasi AS akan mencapai level terpanas sejak tahun 90-an

Kekhawatiran properti China, data perdagangan dan kredit menjadi fokus

Kapan pemerintahan Biden akan memanfaatkan SPR?

Negara

US
Setelah laporan penggajian nonpertanian yang mengesankan yang mencakup revisi kuat untuk dua bulan sebelumnya, pemulihan pasar tenaga kerja AS mendapatkan alurnya kembali. Itu adalah minggu yang sibuk yang berisi pengumuman penurunan Fed yang dovish yang memicu pengaturan ulang besar-besaran dengan ekspektasi kenaikan suku bunga Fed, Demokrat beringsut lebih dekat untuk memenuhi agenda Presiden Biden, AS menambahkan 531,000 pekerjaan pada Oktober, dan data yang menjanjikan dengan pil COVID Pfizer.

Wall Street sekarang akan terpaku pada laporan inflasi mendatang yang dapat menunjukkan peningkatan tercepat sejak 1990. Biaya energi yang melonjak, masalah rantai pasokan yang terus-menerus, dan kenaikan biaya tenaga kerja dapat membuat laporan PPI dan CPI berjalan lebih panas dari perkiraan.

Mayoritas pembicaraan Fed minggu depan akan dilakukan sebelum laporan inflasi tetapi masih akan diawasi dengan ketat. Pada hari Senin, Fed Clarida berbicara tentang prospek kebijakan moneter, Ketua Fed Powell akan membuat pidato pembukaan di Konferensi Keragaman Fed, Harker Fed berbicara kepada Economic Club of New York, Bowman Fed berbicara tentang pasar perumahan, dan Evan dari Fed berbicara tentang ekonomi. Pada hari Selasa, kita akan mendengar lagi dari Powell, Bullard Fed, Daly Fed dan Kashkari Fed. Pada hari Jumat Fed Williams berbicara.

EU

Minggu depan memiliki sedikit penawaran dari UE. Kami sedang dalam mode menunggu dan melihat menjelang pertemuan ECB Desember, di mana kami mungkin memiliki gagasan yang lebih baik tentang apa yang akan menggantikan PEPP pada bulan Maret, jika ada.

Satu-satunya peristiwa menonjol datang pada hari Selasa karena kami mendapatkan pembacaan sentimen ekonomi ZEW dan mendengar dari Presiden ECB Christine Lagarde. Investor tidak membeli pesan "inflasi sementara" minggu lalu. Mungkin dia akan lebih beruntung pada hari Selasa.

UK

Setelah pertemuan BoE minggu ini, jelas bahwa MPC tidak pasti di jalur inflasi dan suku bunga dan ragu-ragu untuk menarik pelatuknya. Namun ia tahu telah mundur ke sudut dan sekarang harus memberikan dalam beberapa bulan mendatang. Gubernur Bailey berbicara pada hari Selasa dan mungkin dapat menjernihkan beberapa kebingungan.

Kamis kemudian menawarkan pilihan data termasuk pembacaan PDB bulanan dan triwulanan.

Rusia

Data PDB pada hari Rabu adalah satu-satunya rilis catatan minggu depan. CBR sebelumnya telah menjelaskan bahwa kenaikan suku bunga besar lainnya kemungkinan akan dijamin sebelum akhir tahun untuk memerangi inflasi tinggi yang diperkirakan akan mencapai hampir dua kali lipat target bank sentral.

Afrika Selatan

Menteri Keuangan Enoch Godongwana akan menyampaikan laporan anggaran jangka menengah pada Selasa. Tidak ada data penting lainnya yang akan dirilis minggu depan.

Turki

Beberapa data yang akan dirilis minggu depan termasuk pengangguran dan produksi industri.

Inflasi naik mendekati 20% bulan lalu yang selanjutnya akan memicu kekhawatiran tentang arah kebijakan bank sentral, di bawah tekanan dari Presiden Erdogan. Lira terus menderita meskipun menikmati beberapa penangguhan hukuman yang langka selama beberapa minggu terakhir. Itu tidak berlangsung lama dan bisa menuju rekor terendah baru dan pergerakan di atas 10 terhadap dolar, pukulan psikologis besar-besaran.

Tiongkok
China merilis data Inflasi pada hari Rabu tetapi dalam jangka waktu dekat pasar akan gelisah selama akhir pekan mendatang. Satu unit Evergrande akan melakukan pembayaran kupon luar negeri lebih dari $82.0 juta pada hari Sabtu. Saham pengembang properti Kaisa ditangguhkan pada hari Jumat di Hong Kong setelah memperingatkan masalah likuiditas dan menempatkan sekitar $ 12 miliar perkembangan di blok penjualan. Ekuitas Daratan dan Hong Kong mengakhiri minggu dengan catatan suram karena meningkatnya kekhawatiran akan kesengsaraan yang semakin dalam di sektor properti. Jika Evergrande melewatkan pembayaran akhir pekan ini, dan memasuki masa tenggang 30 hari lagi, ekuitas China dan Hong Kong kemungkinan akan bergerak turun tajam pada hari Senin.

Di tempat lain, regulator China tampaknya telah meminta beberapa bank (kebanyakan regional) untuk tidak meningkatkan aset manajemen kekayaan dari level saat ini. Intervensi kemakmuran bersama oleh pemerintah China tampaknya bergerak ke fase baru dan merupakan angin sakal potensial lainnya minggu ini. Perkembangan ini membayangi pertemuan Komite Sentral Partai Komunis mulai Senin, dan langkah-langkah kebijakan baru dapat muncul pertengahan minggu.

India

Liburan telah mempersingkat minggu perdagangan di India di mana pasar IPO yang kuat terus menyedot arus masuk asing, menjaga perusahaan INR. Banyak yang akan bergantung pada Non-Farm Payrolls AS di mana angka yang tinggi dapat membuat cerita pengetatan Fed di depan dan di tengah, dan membebani INR dan mata uang Asia lainnya. Pasar India juga mendapat keuntungan dari harga minyak yang lebih rendah meskipun India Utara masih menghadapi kondisi energi yang menantang.

Tidak ada data signifikan hingga Jumat dengan rilis Manufaktur dan Produksi Industri, dan Inflasi. Yang pertama harus mengkonfirmasi India muncul dari perlambatan Covid. Inflasi akan diawasi dengan ketat berkat kondisi moneter India yang stagflasi. Penurunan inflasi mendekati 4.0% seharusnya cukup untuk mendorong ekuitas India hingga akhir minggu depan.

Australia & Selandia Baru

Keputusan RBA yang tidak berubah hawkish dovish akan terus mendominasi ekuitas Australia minggu depan karena pasar lokal menandai imbal hasil obligasi lokal lebih rendah sebagai tanggapan terhadap tidak ada tanda-tanda perubahan dalam panduan RBA. Secara keseluruhan, pergerakan harga di pasar ekuitas, dan AUD, terus didominasi oleh sentimen investor di AS. Konon, jatuhnya bijih besi lagi minggu ini bisa membebani keduanya.

Data ketenagakerjaan Australia pada hari Kamis akan menyebabkan volatilitas intra-hari, tetapi bahkan jika datanya buruk, pasar kemungkinan akan melihat ke kisah pembukaan kembali perbatasan domestik dan internasional dan ekspektasi konsumen yang rebound.

NZ Business PMI adalah satu-satunya titik data penting minggu ini. Mata uang akan didominasi oleh sentimen investor di pasar internasional. Secara lokal, pasar tetap fokus pada RBNZ dan berapa banyak yang akan naik akhir bulan ini.

Jepang

Jepang tidak memiliki data signifikan minggu ini. Ekuitas lokal bergantian antara mengikuti sentimen investor di New York, atau meremas-remas isi paket stimulus pemerintah baru yang akan datang. Sebagian besar reli baru-baru ini di Nikkei dapat dikaitkan dengan harapan stimulus, dan jika detailnya mengecewakan, itu akan membebani Nikkei. Ini mungkin menjadi cerita untuk nanti di bulan November.

USD/JPY terus berkisar antara 113.50 dan 114.50, dengan pergerakan hariannya hampir seluruhnya berkorelasi dengan perbedaan suku bunga AS/Jepang. Pembaca harus memperhatikan pasang surutnya untuk mendapatkan arahan, atau memiliki buku yang bagus untuk dibaca sambil menunggu.

pasar

Minyak
Sekarang setelah OPEC+ selesai dan COP26 mereda, pedagang energi berada dalam mode menunggu dan melihat untuk melihat apa yang akan menjadi tanggapan dari pemerintahan Biden. Tampaknya sangat mungkin AS akan memanfaatkan cadangan minyak strategis dan mungkin mengungkap tindakan lain. Defisit pasar minyak tetap kuat tetapi banyak pedagang ragu-ragu untuk mengurangi sampai AS membuat pengumuman tentang rilis SPR.

Gold

Taruhan kenaikan suku bunga Fed dan BOE didorong mundur dan itu menjadi berita bagus untuk emas batangan. Imbal hasil obligasi global telah jatuh dengan cepat dan itu telah merevitalisasi perdagangan emas. Bahkan ketika pasar tenaga kerja AS kembali ke jalurnya dan saham terus membuat rekor baru, emas melihat dukungan yang stabil. The Fed mungkin membuat kesalahan kebijakan dan itu mendukung harga emas. Investor akan mengikuti putaran pembicaraan Fed berikutnya untuk melihat apakah kepercayaan pembuat kebijakan dengan narasi sementara berkurang.

Bitcoin

Bitcoin terus berkonsolidasi karena investor ritel terutama berfokus pada altcoin dan pedagang institusional tidak dapat melewatkan volatilitas di pasar obligasi dan saham. Bitcoin terus menarik investor baru dan itu akan mendukung pola konsolidasi saat ini.

Walikota terpilih Kota New York Eric Adams mengatakan, “NYC akan menjadi pusat industri cryptocurrency dan industri inovatif lainnya yang berkembang pesat.” Pedagang Cryptocurrency akan menunggu untuk melihat apakah sesuatu yang substansial terjadi di New York.

Peristiwa Ekonomi Utama

Sabtu, November. 6

• Penghasilan Berkshire Hathaway.

Data / Peristiwa Ekonomi:

• Cadangan devisa Singapura

Minggu, 7 November

Data / Peristiwa Ekonomi:

• China Okt Trade Balance: $64.0Be v $66.8B sebelumnya, cadangan devisa: $3.201Te v $3.201T sebelumnya

Senin, November 8

• AS akan mencabut pembatasan untuk pelancong yang divaksinasi.
• Acara 4 hari Komite Sentral pengambilan keputusan Partai Komunis China dimulai
• Kepala Ekonom ECB Lane berbicara pada konferensi ECB tentang pasar uang di sebuah acara yang diselenggarakan oleh Pusat Hutchins tentang Kebijakan Fiskal & Moneter di Brookings (bersama dengan Wakil Ketua Fed Clarida dan mantan kepala Fed Bernanke).
• Para menteri Eurogroup bertemu di Brussel untuk membahas perkembangan ekonomi makro dan inflasi.

Data / Peristiwa Ekonomi:

• Indeks utama Jepang, indeks kebetulan
• Cadangan bruto dan bersih Afrika Selatan
• Harga rumah Swedia
• Pengangguran Swiss

Selasa, 9 November

• Konferensi Virtual tentang Keanekaragaman dan Inklusi dalam Ekonomi, Keuangan, dan Perbankan Sentral pembicara termasuk Ketua Fed Powell, Gubernur BOE Bailey, Gubernur Dewan Komisaris Macklem dan anggota Dewan Eksekutif ECB Schnabel.
• Fed Daly berbicara di NABE Tech Economics Conference.
• Laporan WASDE AS tentang penawaran dan permintaan pertanian.
• Para menteri keuangan Uni Eropa bertemu di Brussel.
• Anggota Dewan Eksekutif ECB Panetta dan Rehn, Gubernur Bank of Russia Nabiullina, Gubernur People's Bank of China Yi Gang berpartisipasi dalam panel kebijakan pada konferensi peringatan 30 tahun Institut Bank Finlandia untuk Ekonomi Berkembang.
• Forum ECB tentang Pengawasan Perbankan acara dua hari yang menampilkan Presiden ECB Lagarde, anggota Dewan Eksekutif Elderson.
• Anggota Dewan Pengatur ECB Knot, Bullard Fed berbicara pada konferensi UBS.
• Norges Bank merilis laporan stabilitas keuangan.

Data / Peristiwa Ekonomi:

• Permintaan Akhir PPI Okt AS M/M: 0.6%ev 0.5% sebelumnya
• Kepercayaan konsumen Australia, kepercayaan bisnis NAB
• Pembiayaan agregat China, jumlah uang beredar, pinjaman yuan baru
• perdagangan Prancis
• Perdagangan Jerman, ekspektasi survei ZEW
• Pendapatan tunai tenaga kerja Jepang, pinjaman bank, BoP, kebangkrutan
• PDB Rusia
• Truckometer ANC Selandia Baru, pengeluaran kartu
• Cadangan internasional Meksiko, CPI

Rabu, November 10

Data / Peristiwa Ekonomi:

• CPI Okt AS M/M: 0.6% ev 0.4% sebelumnya; Y/Y: 5.8% ev 5.4% inventaris grosir sebelumnya, klaim pengangguran awal
• Penggajian mingguan Australia, kepercayaan konsumen Westpac
• CPI Jerman
• CPI Denmark
• CPI Norwegia
• Produksi industri Italia
• Laporan stabilitas keuangan Riksbank
• Stok uang M2 Jepang, pesanan alat mesin
• China Okt PPI Y/Y: 12.3%ev 10.7% sebelumnya, CPI Y/Y: 1.3%ev 0.7% sebelumnya, FDI
• Penjualan rumah di Selandia Baru
• Keputusan tarif Thailand
• Sentimen industri Prancis
• Pengangguran Turki
• Laporan Persediaan Minyak Mentah EIA

Kamis, November 11

• Pasar obligasi AS ditutup untuk memperingati Hari Veteran.
• Komisi Eropa menerbitkan perkiraan ekonomi terbarunya.
• Para menteri perdagangan UE bertemu di Brussel untuk membahas reformasi Organisasi Perdagangan Dunia.
• Menteri Keuangan Afrika Selatan Godongwana menyampaikan anggaran pertamanya.

Data / Peristiwa Ekonomi:

• Produksi industri Inggris, PDB
• Pengangguran Australia, ekspektasi inflasi konsumen
• PPI Jepang
• Keputusan Suku Bunga Bank Sentral Meksiko (Banxico): Diperkirakan akan menaikkan kenaikan semalam 25bps menjadi 5.00%
• Produksi industri Meksiko
• Harga pangan Selandia Baru, kepercayaan bisnis ANZ
• Perdagangan Rusia
• Produksi manufaktur Afrika Selatan, produksi pertambangan, produksi emas dan platinum
• rekening giro Turki
• Pengangguran Swedia

Jumat, 12 November

• Shanghai menukar persediaan komoditas mingguan.
• Hari terakhir Konferensi COP26 PBB di Glasgow.
• Jalur ECB berpartisipasi dalam lokakarya Ditjen ECFIN: “Masa depan kerangka tata kelola fiskal UE.”
• Pembuat kebijakan BOE Jonathan Haskel menyampaikan pidato di Konferensi IARIW-ESCoE “Mengukur Aset Tak Berwujud dan Kontribusinya terhadap Pertumbuhan.”

Data / Peristiwa Ekonomi:

• Sentimen konsumen US Nov Prelim University of Michigan: 72.5ev 71.7 sebelumnya
• Produksi Industri Zona Euro
• Produksi industri Turki
• Produksi industri India
• PDB Norwegia
• Cadangan devisa Thailand, kontrak berjangka
• PMI manufaktur Selandia Baru
• CPI India

Pembaruan Peringkat Sovereign:

• Portugal (Fitch)
• Belanda (S&P)    

Artikel ini hanya untuk tujuan informasi umum. Ini bukanlah nasihat investasi atau solusi untuk membeli atau menjual sekuritas. Pendapat adalah penulis; tidak harus OANDA Corporation atau afiliasi, anak perusahaan, pejabat atau direkturnya. Perdagangan dengan leverage berisiko tinggi dan tidak cocok untuk semua. Anda bisa kehilangan semua dana yang Anda setorkan.

Ed Moya

Analis Pasar Senior, Amerika at OANDA

Dengan pengalaman perdagangan lebih dari 20 tahun, Ed Moya adalah analis pasar senior di OANDA, menghasilkan analisis antar pasar terkini, liputan peristiwa geopolitik, kebijakan bank sentral, dan reaksi pasar terhadap berita perusahaan. Keahlian khususnya terletak di berbagai kelas aset termasuk FX, komoditas, pendapatan tetap, saham, dan cryptocurrency. Selama karirnya, Ed telah bekerja dengan beberapa broker forex terkemuka, tim peneliti dan departemen berita di Wall Street termasuk Perdagangan Forex Global, Solusi FX dan Keuntungan Perdagangan. Baru-baru ini dia bekerja dengan TradeTheNews.com, di mana dia memberikan analisis pasar tentang data ekonomi dan berita perusahaan. Berbasis di New York, Ed adalah tamu tetap di beberapa jaringan televisi keuangan utama termasuk CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Keuangan Langsung, Bisnis Fox, dan Sky TV. Pandangannya dipercaya oleh jaringan berita global paling terkenal di dunia termasuk Reuters, Bloomberg dan Associated Press, dan dia secara teratur dikutip dalam publikasi terkemuka seperti MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times dan The Wall Street Journal. Ed meraih gelar BA di bidang Ekonomi dari Rutgers University.

Sumber: https://www.marketpulse.com/20211105/week-ahead-inflation-now/