Minggu Depan – Fed dan pendapatan dalam fokus

Investor membutuhkan tumpangan

Musim penghasilan dimulai dengan awal yang sulit dan investor tidak hanya tidak terhibur dengan apa yang mereka lihat, tetapi juga berkontribusi pada kegelisahan di pasar. Minggu depan akan menjadi besar setelah awal yang buruk untuk tahun yang membawa kecemasan inflasi dan suku bunga, kekecewaan pendapatan, dan peningkatan risiko geopolitik.

Federal Reserve akan memiliki kesempatan untuk meredakan kekhawatiran yang berkembang di pasar bahwa empat kenaikan suku bunga dan pengurangan neraca tidak akan cukup untuk mengendalikan inflasi. Minggu terakhir telah melihat banyak spekulasi seputar kemungkinan kenaikan 50 basis poin pertama dalam lebih dari 20 tahun dan hingga tujuh kenaikan tahun depan yang tidak membantu menenangkan saraf.

Nasdaq telah terpukul keras oleh kombinasi hasil yang lebih tinggi dan penghindaran risiko yang akan membuat pendapatan teknologi besar minggu depan menjadi lebih penting. Netflix memulai semuanya dengan mengecewakan dan membayar harganya. Bisakah nama-nama teknologi besar lainnya membalikkan keadaan?

Akankah Fed meredakan ketakutan investor?

Tekanan meningkat pada Boris Johnson

SARB diperkirakan akan menaikkan suku bunga lagi

US

Ini akan menjadi minggu yang besar di Wall Street setelah investor diguncang oleh awal yang buruk untuk musim pendapatan dan sekarang menghadapi pertemuan FOMC yang kritis yang akan membuka jalan bagi peluncuran Maret. Acara utamanya adalah pertemuan kebijakan Fed dan konferensi pers, tetapi yang kedua adalah putaran pendapatan berikutnya. The Fed khawatir tentang inflasi dan akan memberikan serangkaian kenaikan suku bunga di paruh pertama tahun ini. Pertemuan minggu ini adalah tentang mempersiapkan pasar untuk bagaimana mereka akan menormalkan kebijakan tahun ini dengan kenaikan suku bunga dan pengurangan neraca. 

Dengan Nasdaq jatuh ke wilayah koreksi, pedagang saham akan melihat apakah pendapatan Microsoft, Intel, dan Apple dapat membantu membentuk dasar. Investor semakin berhati-hati terhadap prospek karena tekanan margin terus terpukul atas melonjaknya upah dan biaya transportasi.    

Geopolitik juga menjadi titik fokus utama bagi investor, dengan pembicaraan AS dan Rusia mengenai Ukraina berpotensi berdampak besar pada harga energi. Kebijakan AS atas Korea Utara mungkin menjadi lebih agresif karena negara itu tampaknya siap untuk melanjutkan uji coba rudal nuklir.  

EU 

Banyak data ekonomi yang akan datang dari kawasan euro minggu depan yang tidak diragukan lagi akan menarik banyak perhatian, dimulai dengan flash PMI pada hari Senin.

Dengan pasar sekali lagi berada di depan kurva dan harga dalam kenaikan suku bunga kecil di bulan Oktober, meskipun Presiden Christine Lagarde menolaknya, akan ada banyak fokus pada rilis dan apa yang mereka katakan kepada kita tentang inflasi.

Anggota parlemen Italia akan mulai memberikan suara minggu depan untuk Presiden negara berikutnya, dengan Perdana Menteri Mario Draghi sebagai favorit.

UK

Minggu yang relatif tenang sejauh menyangkut Inggris. Dari sudut pandang data, minggu ini pada dasarnya dimulai dan diakhiri pada hari Senin dengan flash PMI. Dengan empat kenaikan suku bunga di tahun ini, fokus tetap pada prospek inflasi dan apakah mungkin diperlukan lebih banyak lagi.

Tentu saja, arena politik jauh lebih menjadi berita utama saat ini. Boris Johnson tergantung pada seutas benang saat kami menunggu hasil dari penyelidikan Sue Gray ke pesta Downing Street selama penguncian. Tekanan menjadi hampir tak tertahankan pada Perdana Menteri tetapi dia keluar berjuang selama PMQ dan jika Gray mengembalikan laporan yang menguntungkan, dia bisa hidup untuk melihat hari lain. 

Rusia

Minggu yang tenang di sisi ekonomi, dengan output industri pada hari Selasa dan PPI pada hari Rabu merupakan satu-satunya rilis penting.

Sejauh menyangkut Rusia, fokusnya adalah pada geopolitik dan apakah negara itu, seperti yang diperingatkan AS, akan menginvasi Ukraina. Dampak pasar bisa sangat negatif dalam kasus itu dan mata uang sudah berada di bawah tekanan, meskipun harga minyak lebih tinggi, karena peluangnya meningkat.

Afrika Selatan

Inflasi naik lebih cepat dari yang diharapkan bulan lalu, mencapai 5.9%, naik dari 5.5% pada November, yang tepat di ujung atas kisaran target bank sentral 3-6%. Lompatan tersebut telah membuat kenaikan 25 basis poin kedua berturut-turut sangat mungkin yang akan membawa tingkat repo menjadi 4%.

Turki

Momen menahan diri yang langka dari CBRT minggu ini melihat tingkat repo tetap di 14%. Itu mengakhiri empat penurunan suku bunga berturut-turut yang melihat suku bunga repo dipangkas sebesar 5% dan inflasi melonjak menjadi 36%.

Langkah tersebut membuat lira cukup stabil untuk satu minggu lagi setelah beberapa bulan yang sangat fluktuatif. Pengarahan Gubernur Sahap Kavcioglu tentang laporan inflasi triwulanan pada hari Kamis akan menjadi lebih menarik setelah keputusan untuk mempertahankan suku bunga. 

CBRT mengatakan minggu ini bahwa tinjauan komprehensif kerangka kebijakan sedang dilakukan dan lira akan diprioritaskan. Mungkin kita akan belajar lebih banyak tentang apa artinya minggu depan dan apakah lebih banyak volatilitas akan datang.

Tiongkok

Laba Industri China untuk Desember, yang akan dirilis pada hari Kamis, adalah ukuran utama kekuatan sektor bisnis. Konsensus berdiri di 10%, naik dari kenaikan November 9.0%.

China telah menanggapi wabah Covid-19 baru-baru ini dengan memberlakukan kebijakan tanpa toleransi. Ada lebih dari 20 juta orang yang dikurung, tetapi ekonomi tertahan.

India

Negara bagian Maharashtra di India mengumumkan akan membuka kembali sekolah minggu ini. Meskipun negara bagian memiliki jumlah kasus Omicron tertinggi di negara itu, kasus baru telah turun tajam. Hal ini menimbulkan harapan bahwa Omicron telah mencapai puncaknya dan ekonomi dapat dibuka kembali. India telah hancur oleh Covid, mencatat hampir 500,000 kematian akibat pandemi.

Tidak ada data utama minggu depan tetapi para pedagang terus mencari petunjuk di sekitar kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan Februari sebagai tanggapan atas kenaikan hasil global dan harga minyak yang lebih tinggi.

Hari Libur Bank pada hari Rabu.

Australia 

Australia merilis CPI untuk Q4 pada hari Selasa. Konsensus berdiri di 0.8% QoQ, tidak berubah dari kuartal ketiga. Kenaikan harga telah didorong oleh peningkatan energi, makanan, dan biaya konstruksi rumah baru. Komponen energi mungkin berkurang dalam beberapa bulan mendatang dan pertumbuhan upah tetap lemah, yang berarti bahwa tekanan inflasi harus dikendalikan.

PMI akan dirilis di awal minggu yang dapat mendikte perdagangan awal.

Hari libur bank Australia Day pada hari Rabu.

Selandia Baru

Selandia Baru akan mempublikasikan CPI untuk Q4 pada hari Kamis. Energi yang lebih tinggi terus memicu kenaikan inflasi, dengan angka utama diperkirakan akan naik di atas 5.0% YoY. Pada basis triwulanan, CPI diperkirakan telah naik 0.8%, setelah naik tajam 2.2% di Triwulan ke-3. Biaya bensin dan makanan adalah pendorong utama inflasi. 

Jepang

Setelah beberapa dekade deflasi, Jepang mengalami peningkatan tekanan inflasi. Pada hari Selasa, kita akan melihat BoJ Core CPI, indikator inflasi pilihan bank sentral. Ini akan diikuti pada hari Kamis oleh Tokyo Core CPI untuk bulan Januari. Konsensusnya adalah kenaikan 0.2%, turun dari 0.5% sebelumnya. 

Inflasi telah didorong oleh kenaikan biaya energi dan makanan, yang kemungkinan akan terus mendorong inflasi. Pada saat yang sama, gelombang Omicron adalah risiko penurunan.

---

Kalender Ekonomi

Senin, 24 Januari

Pembayaran bunga obligasi dolar Evergrande berikutnya jatuh tempo

Kanselir Jerman Scholz membahas strategi pandemi Covid

Pemungutan suara anggota parlemen dimulai untuk kepresidenan Italia

KTT iklim COP27

Para menteri luar negeri Uni Eropa bertemu di Brussel

Wakil Presiden Komisi Eropa Sefcovic dan Menteri Luar Negeri Inggris Truss bertemu untuk pembicaraan Brexit

Data/Peristiwa Ekonomi

IHK Australia

CPI Singapura

PMI zona euro

PMI Jerman

PMI Inggris

PMI Australia

PMI Bank Jepang

Produksi industri Taiwan, suplai uang

Penjualan ritel Korea Selatan, penjualan department store

Deposit pemandangan Swiss

Selasa, 25 Januari

FOMC AS memulai pertemuan dua hari

IMF meluncurkan pembaruan Outlook Ekonomi Dunia

Data/Peristiwa Ekonomi

Iklim bisnis IFO Jerman

Cadangan internasional Meksiko

Indeks layanan kinerja Selandia Baru

Kepercayaan konsumen Australia, CPI

Keputusan Tarif Hongaria

Kepercayaan konsumen Dewan Konferensi AS

Keuangan publik Inggris, pinjaman bersih sektor publik

Penjualan department store Jepang

Produksi industri Vietnam, penjualan eceran, perdagangan, CPI

Kepercayaan sektor riil Turki

PPI Spanyol

Rabu, 26 Januari

Data/Peristiwa Ekonomi

Keputusan Suku Bunga FOMC: The Fed dapat menghentikan pembelian obligasi dan menyiapkan peluncuran Maret

Penjualan rumah baru AS, persediaan grosir

Keputusan Suku Bunga Dewan Komisaris: Dapat menaikkan suku bunga 25 bps menjadi 0.50%

PDB Polandia

Keuntungan industri China

Perdagangan Selandia Baru, pengeluaran kartu kredit

Hasil pertanian Filipina

Layanan PPI Jepang, indeks terkemuka

Pemanfaatan kapasitas Thailand, indeks produksi manufaktur

Produksi industri Singapura

pengangguran Polandia

IHK Rusia, PPI

Ekspektasi survei Credit Suisse Swiss

hipotek Spanyol

Laporan Persediaan Minyak Mentah EIA

Kamis, 27 Januari

Data/Peristiwa Ekonomi

PDB Lanjutan Q4 AS Q/Q Tahunan: 5.8%ev 2.3% sebelumnya

Klaim pengangguran awal AS, barang tahan lama

Edward Scicluna dari European Central Bank berbicara di acara European Savings and Retail Banking Group

Dana kekayaan negara Norwegia merilis angka-angka kunci untuk tahun 2021

Bank sentral Turki merilis laporan inflasi triwulanan

Keputusan Suku Bunga Hongaria: Diperkirakan akan menaikkan suku bunga sebesar 30 basis poin menjadi 2.70%

Perdagangan Hong Kong

Perdagangan Meksiko

Perdagangan Swiss

CPI Selandia Baru

Pengangguran Spanyol

Pengangguran Singapura

Keputusan suku bunga Afrika Selatan: Diperkirakan akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 4.00%

PPI Afrika Selatan

Keuntungan industri China

Pesanan alat mesin Jepang

Indeks terkemuka Australia Westpac, survei ekonomi Bloomberg, indeks harga ekspor-impor

Cadangan emas dan asing Rusia

kepercayaan konsumen Jerman

Jumat, 28 Januari

Data/Peristiwa Ekonomi

Pendapatan konsumen AS, sentimen konsumen Universitas Michigan

PDB Jerman

PDB Prancis

PDB Swedia

Kepercayaan ekonomi zona euro, kepercayaan konsumen

Pengangguran Singapura

Pengangguran Swedia

Pengangguran Norwegia

PPI Prancis

PPI Australia

Kepercayaan konsumen Selandia Baru

IHK Jepang: Jepang (Tokyo)

Kontrak forward Thailand, cadangan devisa

kepercayaan ekonomi Turki

Saldo anggaran bulanan Afrika Selatan

Ekonomi Italia, manufaktur, dan kepercayaan konsumen

Pembaruan Peringkat Sovereign

• Hungaria (Fitch) 
• Irlandia (Fitch)
• Finlandia (Moody's)
• Austria (DBRS)

Sumber: https://www.marketpulse.com/20220121/fed-earnings-focus/