Bukti tentang cadangan telah menjadi pembicaraan di kota setelah krisis tersebut FTX runtuh, dengan komunitas investor menuntut bursa memberikan pengesahan atas kepemilikan kripto mereka.
Tapi apa sebenarnya itu, dan mengapa itu penting?
Bukti cadangan (PoR) mengacu pada metode verifikasi bahwa platform perdagangan atau perusahaan kripto memang memiliki dukungan 1:1 di seluruh aset digital yang disimpannya atas nama pelanggannya.
Perusahaan sering kali meminta bantuan organisasi pihak ketiga untuk melakukan pengesahan. Mereka mempublikasikan hasilnya, dengan beberapa peringatan (yang akan dijelaskan di bawah) untuk membantu investor memahami kondisi keuangan bursa terpusat dan apakah mereka memiliki cukup dana untuk mencocokkan simpanan pelanggan.
Sejak tren ini muncul, banyak sekali jenis pengesahan yang berbeda telah dilakukan, dan beberapa di antaranya memberikan kepercayaan lebih pada suatu perusahaan dibandingkan yang lain.
Bukti Cadangan Berbasis Pohon Merkle
Salah satu cara untuk menjalankan pengesahan adalah melalui protokol PoR yang menggunakan bukti Merkle Tree untuk mengintegrasikan sejumlah besar data ke dalam satu hash dan memverifikasi integritas kumpulan data.
Dengan menggunakan bukti kriptografi, protokol PoR memverifikasi validitas saldo dan transaksi pengguna.
Pertukaran kripto dapat menerbitkan pengesahan PoR berbasis Merkle Tree secara berkala, termasuk mingguan, bulanan, atau triwulanan, dalam bentuk snapshot. Alternatifnya, perusahaan mungkin menyediakan pengesahan real-time yang tersedia di situs web mereka.
Meskipun snapshot mungkin cukup untuk membuktikan solvabilitas perusahaan kripto pada titik waktu tertentu, pengesahan real-time dianggap lebih unggul ketika memverifikasi cadangan bursa karena memungkinkan siapa pun kapan saja untuk memastikan bahwa dana memang berasal dari bursa.
Chainlink meluncurkan protokol bukti cadangan
Chainlink Labs, perusahaan di balik jaringan oracle terdesentralisasi yang populer, adalah menawarkan versinya sendiri dari sistem bukti cadangan, yang mana tersebut, “dirancang untuk membantu proyek di Web2 dan Web3 membuktikan cadangan aset melalui verifikasi otomatis.”
Diluncurkan pada tahun 2020, dengan pengguna pertama adalah stablecoin TrueUSD, sistem menghubungkan node Chainlink ke API bursa, alamat brankasnya, serta kontrak pintar bukti cadangan yang dapat ditanyakan oleh akun lain di jaringan untuk menentukan apakah cadangan kripto di bursa sama dengan kewajibannya.
Sistem blockchain-agnostiknya menyediakan data tentang berapa banyak yang disimpan, dipinjam, dan dipertaruhkan pada protokol tertentu kapan saja.
Pertukaran juga dapat menggunakan sistem Chainlink untuk memberikan keamanan seputar jaminan bahwa mereka tidak dapat menerbitkan lebih banyak token daripada aset yang disimpan dalam cadangan.
Bursa mana yang memiliki bukti cadangan?
Beberapa bursa dan platform pinjaman kripto, termasuk Kraken, Nexo, BitMEX, dan Gate.io, tergerak untuk meluncurkan bukti cadangan mereka sebelum ledakan FTX.
Namun, peristiwa pada bulan November 2022 membuat lebih banyak platform perdagangan berupaya untuk memiliki bukti cadangan mereka sendiri, yang, bergantung pada bursa, detailnya bervariasi.
Ini termasuk Binance, pertukaran kripto terbesar di dunia berdasarkan volume perdagangan, yang dirilis sistem berbasis Merkle Tree untuk Bitcoin dan Ethereum, dengan ekstensi OKX, Crypto.com, dan Bybit mengambil pendekatan serupa.
Coinbase, sebaliknya, mengatakan bahwa sebagai perusahaan publik, pihaknya sudah membuktikan cadangannya melalui audit Pengajuan SEC.
Namun, pada tanggal 25 November, pertukaran kripto yang berbasis di San Francisco, terkenal bahwa “akuntansi on-chain adalah masa depan” dan sedang menjajaki “berbagai cara baru untuk membuktikan cadangan menggunakan lebih banyak metode asli kripto.”
Salah satu upayanya adalah program hibah pengembang Coinbase yang baru diluncurkan senilai $500,000.
Hibah ini dimaksudkan untuk mendukung individu atau tim “yang memajukan kecanggihan dalam akuntansi on-chain, teknik menjaga privasi terkait dengan pembuktian aset atau liabilitas (termasuk penerapan teknik tanpa pengetahuan) dan atau teknologi yang terkait erat .”
Apa kekhawatirannya?
Meskipun bukti cadangan jelas merupakan langkah ke arah yang benar, secara teoritis membantu memastikan bahwa dana pelanggan aman dan secara kriptografis membuktikan bahwa perusahaan memiliki likuiditas yang cukup, hal ini juga dapat memberikan rasa aman yang salah kepada pengguna.
Alasannya adalah hanya dengan memberikan gambaran singkat, bursa memberikan gambaran umum tentang aset yang disimpan di alamat terkait platform; namun, mereka—dengan sedikit pengecualian—tidak mengungkapkan kewajiban perusahaan kepada pelanggan, artinya pengguna wajib memercayai pengesahan auditor atas aset yang bersangkutan.
Hal ini berpotensi mengarah pada skenario di mana bursa menggunakan bukti cadangannya agar terlihat transparan tanpa mengungkapkan risiko solvabilitas sebenarnya.
Hal inilah yang diungkapkan CEO Kraken Jesse Powel baru-baru ini disorot, mengatakan bahwa pengesahan harus memiliki tiga komponen: Jumlah kewajiban klien (auditor harus mengecualikan saldo negatif), bukti kriptografi yang dapat diverifikasi pengguna bahwa setiap akun disertakan dalam jumlah tersebut, dan tanda tangan yang membuktikan bahwa kustodian memiliki kendali atas dompet.
Powell sangat kritis terhadap pengesahan Binance pada bulan November, menggambarkan itu sebagai “ketidaktahuan atau kesalahan penafsiran yang disengaja” dan mengatakan bahwa “laporan aset tidak ada gunanya tanpa kewajiban.”
Lebih banyak kontroversi seputar Binance
Binance bergerak untuk meredakan kekhawatiran atas keadaan keuangannya dengan merancang cabang firma audit, pajak, dan penasihat internasional Mazars di Afrika Selatan untuk menyiapkan bukti tambahan laporan cadangan.
Terlepas minggu lalu, dikatakan bahwa pada saat penilaian, Binance mengendalikan aset dalam lingkup lebih dari 100% dari total kewajiban platform mereka.
Namun, laporan tersebut menimbulkan lebih banyak kontroversi, dengan para ahli menekankan bahwa laporan Mazars tidak berarti apa-apa tanpa informasi apa pun tentang kualitas pengendalian internal Binance, seperti sistemnya untuk menyimpan pembukuan dan pencatatan yang akurat.
Apalagi seperti yang disoroti baru-baru ini WSJ melaporkan, laporan Mazars, pada kenyataannya, hanyalah sebuah surat setebal lima halaman dan bukan laporan audit yang sebenarnya. Hal ini tidak membahas efektivitas kontrol pelaporan keuangan internal Binance, dan menekankan bahwa Mazars “tidak menyatakan pendapat atau kesimpulan jaminan,” yang berarti bahwa Mazars tidak menjamin angka-angka tersebut.
Mazars mengatakan mereka melakukan pekerjaannya menggunakan “prosedur yang disepakati” yang diminta oleh Binance dan bahwa Mazars “tidak membuat pernyataan mengenai kelayakan” prosedur tersebut.
Selain itu, angka-angka dalam surat tersebut pada dasarnya menyatakan bahwa Bitcoin Binance hanya dijaminkan 97%, menurut juru bicara Binance. menjelaskan “'Kesenjangan' 3% disebabkan oleh BTC yang dipinjamkan kepada pelanggan, melalui program margin atau pinjaman, yang mungkin telah menggunakan token di luar cakupan laporan sebagai jaminan.”
Tak lama setelah itu, Mazars, yang telah melakukan pengesahan serupa untuk Crypto.com dan Kucoin, mengumumkan bahwa mereka akan melakukannya menghentikan pekerjaan apa pun dengan perusahaan kripto bergerak maju.
Tetap di atas berita crypto, dapatkan pembaruan harian di kotak masuk Anda.
