Apa itu Keuangan Terdesentralisasi (DeFi)? Bagaimana DeFi Bekerja dan Bagaimana Mengganggu Sistem Keuangan Tradisional

Desentralisasi adalah aspek mendasar dari cryptocurrency seperti Bitcoin. Tetapi bentuk mata uang di luar sistem perbankan tradisional hanya menggores permukaan dari apa yang mungkin terjadi di dunia keuangan terdesentralisasi yang sedang berkembang, atau DeFi.

Pengantar DeFi

Cryptocurrency seperti Bitcoin adalah bentuk uang terdesentralisasi, berfungsi tanpa memerlukan otoritas yang mengatur seperti bank sentral atau pemerintah nasional. Sebaliknya, mata uang fiat tersentralisasi, artinya mereka dibuat dan diedarkan oleh pemerintah, dan diawasi oleh organisasi seperti bank sentral AS, Federal Reserve.

Ketika ekosistem cryptocurrency telah berkembang, pendatang baru ke ruang angkasa dalam beberapa tahun terakhir telah berusaha untuk mendesentralisasi elemen utama lainnya dari sistem keuangan warisan. Hal ini telah memunculkan ekosistem yang luas dari alat dan layanan keuangan yang beroperasi dengan cara yang sepenuhnya terdesentralisasi, mulai dari layanan pinjam meminjam hingga memperoleh pendapatan bunga. Istilah umum untuk ekosistem ini adalah keuangan terdesentralisasi, atau DeFi.

Apa itu DeFi?

DeFi, kependekan dari Decentralized Finance, adalah istilah umum yang diberikan untuk berbagai layanan keuangan yang beroperasi di blockchain publik, paling sering Ethereum. Ekosistem DeFi memiliki mitra terpusat untuk hampir semua transaksi keuangan yang secara tradisional difasilitasi oleh bank-bank besar atau lembaga lain. Pengguna DeFi dapat menemukan layanan pinjam meminjam, mendapatkan asuransi, mendapatkan bunga atas kepemilikan mereka dan banyak lagi, semua melalui transaksi peer-to-peer (P2P), tanpa keterlibatan dari perantara atau perantara.

DeFi vs CeFi

CeFi, atau keuangan terpusat, termasuk pemain institusional "penjaga lama" seperti bank, perusahaan asuransi dan perusahaan, dengan banyak pihak ketiga lainnya dalam campuran. Entitas ini beroperasi dengan motif keuntungan, yang berarti setiap transaksi atau pergerakan uang yang mereka fasilitasi akan dikenakan biaya.

Di DeFi, penghapusan perantara memungkinkan pengguna menghemat waktu dan uang saat bertransaksi bisnis atau terlibat dalam layanan keuangan terdesentralisasi lainnya. Selain itu, tanpa akun untuk disulap atau diisi formulir, yang keduanya merupakan kebutuhan pokok CeFi, DeFi memungkinkan pengguna menyelesaikan transaksi ini secara signifikan lebih cepat. Pada akhirnya, DeFi bertujuan untuk meningkatkan akses ke layanan keuangan kepada siapa saja di seluruh dunia dengan koneksi internet.

Bagaimana cara kerja DeFi?

Sama seperti cryptocurrency, DeFi memanfaatkan teknologi buku besar terdistribusi blockchain untuk berfungsi sebagai database yang dapat diakses secara global untuk mencatat transaksi keuangan. Pengguna berinteraksi dengan ekosistem DeFi melalui aplikasi terdesentralisasi, atau dApps, yang memanfaatkan kontrak cerdas yang dapat dijalankan sendiri dan tidak dapat diubah untuk memulai atau menyelesaikan transaksi. Kontrak pintar inilah yang memungkinkan transaksi P2P tanpa otoritas pengatur pusat. Ketika kontrak pintar dimulai, kedua belah pihak harus menyetujui persyaratan transaksi yang sama di muka, yang kemudian dikodekan ke dalam kontrak pintar. Hanya ketika parameter kontrak yang disepakati terpenuhi, transaksi selesai dan dicatat ke dalam blockchain. Menggunakan atribut kunci blockchain seperti jaringan terdistribusi dan teknologi enkripsi, platform DeFi dapat menawarkan sistem yang aman untuk mencatat transaksi dengan cara yang tidak dapat diubah dan anonim. Ini membuat informasi di jaringan DeFi tidak mungkin diubah, sehingga meningkatkan integritas dan keandalannya.

Sebagian besar aktivitas DeFi berlangsung di blockchain Ethereum karena desain sumber terbukanya mendorong pengembang untuk membuat aplikasi DeFi di platform. Blockchain Bitcoin dirancang untuk memfasilitasi transaksi P2P, tetapi tidak untuk menciptakan jenis kontrak cerdas yang dijalankan sendiri oleh Ethereum.

Apa yang dapat Anda lakukan dengan DeFi?

Melalui DeFi, pengguna dapat mengakses dunia layanan keuangan terdesentralisasi tanpa keterlibatan pihak ketiga. Bahkan, Anda bahkan tidak memerlukan akun dengan pertukaran kripto untuk berpartisipasi dalam DeFi. Beberapa kegunaan paling populer untuk DeFi meliputi:

Pertukaran Terdesentralisasi (DEX)

Pertukaran terdesentralisasi, atau DEX, memungkinkan pengguna untuk membeli, menjual, atau memperdagangkan mata uang kripto secara langsung dengan pengguna lain dari dompet kripto mereka menggunakan kontrak pintar. Pertukaran terpusat, seperti Coinbase dan Kraken, semuanya memiliki beberapa bentuk organisasi pusat yang menjalankan berbagai hal di belakang layar, tetapi pertukaran terdesentralisasi murni P2P. DEX menggunakan pembuat pasar otomatis (AMM) yang mempertahankan penemuan harga untuk ukuran pesanan apa pun. Untuk mendorong pengguna menyediakan kumpulan likuiditas, penyedia likuiditas memperoleh pendapatan biaya dari pengguna dan swap. Menggunakan pertukaran terdesentralisasi untuk membeli, menjual, dan menukar crypto seringkali jauh lebih murah dan menyediakan akses ke berbagai aset yang lebih luas dibandingkan dengan pertukaran terpusat. Pertukaran terdesentralisasi yang populer termasuk Sushi Swap, 1 Inch, Pancake Swap, Uniswap.

Peminjaman dan peminjaman kripto

Platform pinjaman DeFi seperti Maker, Aave, dan Compound memungkinkan pengguna untuk meminjam atau meminjamkan aset kripto kepada pengguna lain. Peminjam menjanjikan cryptocurrency lily Bitcoin sebagai jaminan, mengamankan pinjaman dalam mata uang stablecoin dengan tingkat bunga yang menarik. Pihak-pihak di kedua sisi transaksi mendapat manfaat dari desentralisasi karena persyaratannya lebih rendah dan tarifnya lebih dapat dinegosiasikan daripada ketika berurusan dengan entitas keuangan terpusat yang monolitik. Ketentuan perjanjian ditegakkan melalui kontrak pintar, yang tidak dapat diubah dan dijalankan secara otomatis setelah semua kondisi yang disepakati terpenuhi. Cara peminjaman yang inovatif tersebut telah memberikan pilihan kepada konsumen untuk mendapatkan akses ke modal jauh lebih cepat daripada rute pembiayaan mata uang, karena peminjaman DeFi dapat beroperasi 24/7 dari mana saja di dunia.

Mempertaruhkan aset untuk mendapatkan bunga

Penggunaan populer lainnya untuk keuangan terdesentralisasi adalah pertaruhan DeFi, di mana pemegang crypto mengunci atau “mempertaruhkan” aset mereka dalam kontrak pintar dengan imbalan pembayaran bunga atau hadiah lainnya. Imbalan ini biasanya jauh lebih tinggi daripada suku bunga yang ditawarkan pada rekening tabungan. Aset digital yang dipatok dolar yang disebut stablecoin juga telah memungkinkan pengguna untuk menghasilkan hasil pada aset kripto yang digunakan di pasar DeFi ini, menjadi cara yang populer untuk mendapatkan hasil sambil menjaga volatilitas harga kripto. Mengonversi fiat seperti dolar AS ke stablecoin seperti USDC, adalah cara termudah untuk tokenize kepemilikan, yang kemudian dapat digunakan dalam protokol DeFi. Platform pinjaman DeFi telah menjadi alternatif populer untuk menyimpan deposito di rekening tabungan tradisional dengan bunga rendah.

Berpartisipasi dalam DAO

Organisasi otonom terdesentralisasi (DAO) adalah entitas yang diatur oleh anggota masyarakat yang biasanya beroperasi di bawah tujuan bersama. Anggota komunitas menetapkan aturan melalui kontrak pintar yang mendikte cara DAO beroperasi. Ini dapat mencakup segala sesuatu mulai dari proyek baru yang akan dikejar hingga bagaimana dana dalam perbendaharaannya dibelanjakan. Kasus penggunaan termasuk perusahaan modal ventura yang dimiliki oleh kolektif dan badan amal di mana anggota dapat menyetujui sumbangan.

Platform dan protokol DeFi populer

Meskipun DeFi adalah teknologi yang relatif muda, banyak platform populer telah muncul yang dapat melakukan berbagai layanan, banyak dari mereka mengumpulkan jutaan pengguna bulanan.

Pembuat DAO
Salah satu DEX tertua dan paling tepercaya, Maker DAO adalah platform peminjaman dan peminjaman kripto P2P yang diatur oleh kontrak pintar. Ini didukung oleh token aslinya, DAI, stablecoin ERC-20 yang dipatok lunak ke dolar AS.

Tidak bertukar tempat
Salah satu DEX teratas di blockchain Ethereum, Uniswap memungkinkan pengguna melakukan transaksi kripto P2P atau mendaftar token DeFi baru di bursa secara gratis. Token aslinya, UNI, memiliki kapitalisasi pasar hanya sedikit dari $4.5 miliar pada September 2022.

Polkadot
Kompatibilitas antar-blockchain, atau kekurangannya, sering disebut sebagai rintangan utama untuk adopsi DeFi yang lebih luas, karena pengembang dan pengguna biasanya terbatas pada satu ekosistem. Polkadot berfungsi sebagai jaringan sumber terbuka yang memungkinkan interoperabilitas yang lebih besar antar blockchain. Token tata kelola asli Polkadot DOT digunakan untuk memvalidasi transaksi jaringan.

Poligon
Mungkin salah satu proyek paling terkenal di dunia DeFi, Polygon memfasilitasi skalabilitas dan interoperabilitas untuk blockchain. Memanfaatkan teknologi blockchain Ethereum, MATIC token ERC-20 asli Polygon digunakan untuk mengamankan jaringan, dan merupakan pilihan populer untuk mendapatkan hadiah taruhan.

Apakah DeFi aman?

Sebelum melompat ke apa pun di ruang DeFi, rasa ingin tahu yang wajar untuk bertanya-tanya seberapa aman itu. Regulasi seputar Defi dan banyak aplikasinya tetap tidak jelas, dengan perlindungan dan perlindungan konsumen yang minimal dibandingkan dengan sistem keuangan tradisional. Dengan demikian, investasi DeFi tetap berisiko tinggi dan harus dilakukan dengan hati-hati.

Seperti biasa, jika sebuah proyek atau peluang investasi tampaknya terlalu bagus untuk menjadi kenyataan, mungkin memang demikian. DeFi tidak lain adalah sebuah revolusi dalam aset digital, yang mampu membawa banyak hal baru dan menarik ke sektor keuangan. Tetapi dengan semua kemajuan teknologi, akal sehat masih menjadi salah satu senjata terbaik dalam memerangi peretas dan penipu.