Ada apa dengan Bancor? Kecerdasan Data PlatoBlockchain. Pencarian Vertikal. ai.

Ada apa dengan Bancor?

Stempel Waktu: 21 Juni 2022 7

Bancor, AMM dan pertukaran yang terdesentralisasi, untuk sementara menghentikan fitur perlindungan kerugian yang tidak permanen untuk melindungi protokol dan penggunanya dari "perilaku manipulatif". dalam sebuah pengumuman diterbitkan pada 19 Juni, Bancor mengatakan bahwa pihaknya yakin langkah-langkah tersebut akan mengamankan protokol saat bekerja untuk memperkenalkan perlindungan yang lebih baik.

Namun, pengumuman itu segera diikuti oleh rumor tentang kemungkinan krisis solvabilitas di Bancor yang dibingkai sebagai "tindakan pencegahan keamanan pengguna." Masih sakit dari Kejatuhan Terra/LUNA dan krisis yang sedang berlangsung dengan Celsius, industri kripto penuh dengan spekulasi tentang bagaimana Bancor akan menyelesaikan masalah likuiditasnya.

CryptoSlate berbicara dengan tim Bancor tentang kebenaran klaim ini, peristiwa yang menyebabkan keputusan mereka untuk menghentikan sementara perlindungan kerugian yang tidak permanen, dan langkah-langkah yang mereka ambil untuk mencegah masalah serupa di masa depan.

Bancor berusaha mencegah serangan balik dari krisis Celsius

Pada 19 Juni, Bancor mengumumkan akan menghentikan sementara fitur perlindungan kerugian tidak permanen (ILP). Perdagangan akan tetap aktif di semua kumpulan likuiditas di jaringan dan pengguna yang tetap menggunakan protokol akan terus mendapatkan hasil. Setelah ILP diaktifkan kembali, mereka akan dapat menarik nilai yang dilindungi sepenuhnya. Sementara penarikan dari protokol tidak terpengaruh, Bancor mengatakan bahwa mereka menghentikan simpanan baru ke dalam kumpulan likuiditasnya untuk "mencegah kebingungan."

Menurut posting blog perusahaan, Bancor telah mendaftarkan anomali dalam datanya dan memiliki alasan untuk percaya bahwa itu adalah hasil dari perilaku manipulatif.

“Oleh karena itu, kami mengambil langkah berani untuk melindungi protokol dengan menangguhkan sementara perlindungan IL dan langkah-langkah lain untuk membatasi paparan lebih lanjut,” katanya dalam pengumuman.

Namun, rumor tentang kemungkinan krisis likuiditas di Bancor menyebar seperti api segera setelah pengumuman. Platform tersebut dituduh mengulur waktu untuk mencari cara agar tetap pelarut setelah menimbulkan kerugian pada token BNT aslinya dan meremehkan tingkat keparahan masalah tersebut.

Beberapa bahkan percaya bahwa Bancor pasti akan berakhir dalam spiral kematian, karena mekanisme ILP-nya mengkompensasi penyedia likuiditas dengan mencetak BNT baru, mentransfer biaya kepada pemegang BNT melalui inflasi.

Bancor mengkonfirmasi rumor bahwa krisis Celsius baru-baru ini setidaknya sebagian bertanggung jawab atas masalah dengan IL di platform. Perusahaan mengatakan bahwa biaya pemberian imbalan BNT kepada penyedia likuiditas telah diperkuat oleh kebangkrutan baru-baru ini dari "dua entitas besar yang terpusat," yang diyakini banyak orang mengacu pada Celsius dan Three Arrows Capital.

Kedua entitas ini adalah “penerima manfaat utama” dari imbalan penambangan likuiditas BNT, yang telah lama menjadi penyedia likuiditas di Bancor v2.1. Untuk menutupi kewajiban mereka, entitas-entitas ini secara tak terduga telah melikuidasi posisi BNT mereka dan menarik sejumlah besar likuiditas dari sistem. Pada saat yang sama, "entitas tidak dikenal" telah membuka posisi short besar di BNT, Bancor menjelaskan dalam posting tersebut.

Meskipun ini akan menjadi masalah yang dapat dikelola untuk protokol dengan kumpulan likuiditas yang terdiversifikasi, ini merupakan risiko serius bagi Bancor karena semua pasangan likuiditas pada protokol tersebut bertentangan dengan BNT aslinya.

Keputusan untuk tetap membuka perdagangan sementara membenci deposito juga sangat diteliti. Beberapa kritikus mengatakan bahwa ini memungkinkan pemegang BNT untuk membuang token, menyebabkan perbedaan yang lebih besar dalam kumpulan likuiditas yang sekarang tidak memiliki perlindungan IL.

Bancor menanggapi kontroversi

Tim Bancor dengan cepat menanggapi kontroversi seputar keputusannya untuk menghentikan sementara perlindungan IL. Nate Hindman, kepala protokol pertumbuhan, mengatakan bahwa pengumuman itu tidak bermaksud meremehkan parahnya situasi yang dihadapi Bancor. Pada tanggal 20 Juni, arsitek produk dan kepala penelitian Bancor, Mark Richardson dibahas implikasi dari jeda panjang di AMA Twitter.

Richardson menjelaskan bahwa keputusan untuk tetap membuka perdagangan adalah keputusan yang praktis, karena mengaktifkan kembali perlindungan IL akan memerlukan penyeimbangan kembali lebih dari 150 kumpulan likuiditas. Menghentikan simpanan baru, bagaimanapun, adalah keputusan etis — Richardson mengatakan bahwa tidak adil untuk menerima likuiditas baru dari pengguna sementara situasinya masih belum terselesaikan.

Nate Hindman, kepala pertumbuhan di Bancor, mengatakan kepada CryptoSlate bahwa tidak ada ruang untuk spekulasi tentang solvabilitas Bancor.

“Semuanya on-chain. Anda dapat melihat berapa banyak protokol yang perlu dibayarkan dalam asuransi IL. Kami bukan protokol terpusat di mana itu adalah kotak hitam dan seorang individu dapat mengambil risiko dengan dana pengguna. Transparansi tentang berapa banyak asuransi IL yang terutang inilah yang membantu kami dengan cepat mengidentifikasi situasi dan mengambil tindakan darurat yang diberikan oleh DAO untuk menghentikan fitur asuransi saat penarikan.”

Mengenai tuduhan tentang keberlanjutan mekanisme perlindungan IL Bancor, Hindman mengatakan bahwa ada banyak kebingungan seputar model asuransinya.

“Beberapa orang berpikir kami mengganti kerugian yang tidak permanen hanya dengan mencetak lebih banyak BNT. Itu tidak sepenuhnya benar. Kenyataannya, Bancor menawarkan penyedia likuiditasnya asuransi kerugian permanen dengan imbalan sebagian dari biaya perdagangan yang diperoleh di platform.”

Protokol memiliki dua cara untuk menghasilkan biaya ini, dengan yang pertama adalah likuiditas milik protokol Bancor. Bancor mempertaruhkan BNT di kumpulannya dan menggunakan biaya yang diperoleh dari mempertaruhkan untuk memberi kompensasi kepada pengguna untuk setiap IL yang mereka keluarkan. Cara kedua untuk menghasilkan biaya adalah melalui biaya protokol-lebar yang menyita 15% dari semua pendapatan perdagangan di jaringan dan menggunakan biaya untuk membeli dan membakar vBNT.

Keputusan untuk menghentikan penarikan adalah hasil dari “badai sempurna peristiwa makro” yang memuncak dengan pelepasan cepat imbalan penambangan likuiditas BNT yang “diterbitkan secara berlebihan” selama periode 18 bulan. Hindman mengatakan bahwa Bancor memutuskan untuk mencegah segelintir pemain besar membuang stok hadiah BNT mereka dan menarik taruhan likuiditas besar mereka untuk melindungi pengguna individu protokol.

“Pengeluaran berlebihan untuk imbalan penambangan likuiditas BNT selama masa pakai Bancor v2.1 memberikan tekanan besar pada perlindungan IL di tengah badai peristiwa makro yang sempurna. Itu adalah dosa asal – pengeluaran berlebihan untuk imbalan penambangan likuiditas, ”kata Hindman kepada CryptoSlate.

Dia mencatat bahwa sementara Bancor masih yakin dengan kekokohan model perlindungan IL-nya bahkan dalam kondisi ekstrem ini, protokol tersebut perlu melindungi dirinya dari dumping BNT yang berlebihan dan kekurangan besar yang diambil pada token aslinya.

Tim Bancor bekerja sepanjang waktu untuk membuat sistem perlindungan IL kembali online sepenuhnya dengan perlindungan yang lebih baik, kata Hindman, tetapi tidak dapat memberikan perincian lebih lanjut kapan itu akan terjadi. Bancor juga mengakui perlunya analitik sumber terbuka yang lebih baik yang memungkinkan komunitas menilai risiko yang muncul dan bereaksi tepat waktu untuk menghindari penghentian fitur.

Pos Ada apa dengan Bancor? muncul pertama pada KriptoSlate.

Stempel Waktu:

Lebih dari KriptoSlate