Sementara Crypto Ritel Sedang Bearish, DeFi Institusional Mengambil Uap

Keuangan terdesentralisasi institusional (DeFi), sebuah tren yang mengacu pada kombinasi protokol perangkat lunak DeFi dengan perlindungan yang sesuai untuk memastikan integritas keuangan, kepatuhan terhadap peraturan, dan perlindungan pelanggan, adalah sektor yang berkembang pesat yang muncul di belakang inovasi produk yang dipercepat, adopsi yang berkembang pesat aset digital, dan pertumbuhan industri DeFi secara keseluruhan.

Di sebuah laporan baru, Oliver Wyman Forum, DBS bank Singapura, Onyx oleh JP Morgan, dan SBI Digital Asset Holding Jepang, melihat ruang DeFi institusional yang baru lahir, memberikan presentasi mendalam tentang semua tentang sektor ini sambil menghadirkan peluang yang dibawanya.

Laporan tersebut mendefinisikan DeFi institusional sebagai penerapan protokol DeFi untuk menandai aset dunia nyata, dikombinasikan dengan tingkat perlindungan dan kontrol yang diminta oleh regulator dan pelanggan, termasuk solusi identitas untuk memungkinkan lembaga keuangan mematuhi anti pencucian uang (AML) dan ketahui peraturan pelanggan Anda (KYC), keamanan siber yang kuat, dan mekanisme bantuan.

Laporan tersebut mengatakan bahwa tokenisasi, proses penerbitan token digital yang mewakili aset dunia nyata, merupakan tren yang telah menarik minat banyak perusahaan keuangan karena banyak keuntungan potensialnya. Ini termasuk keuntungan efisiensi yang didorong oleh otomatisasi dan disintermediasi, transparansi, peningkatan potensi likuiditas dan aset yang dapat diperdagangkan, serta kliring dan penyelesaian yang lebih cepat dan berpotensi lebih efisien.

Tokenisasi juga memungkinkan kepemilikan fraksional aset. Hal ini, pada gilirannya, dapat menurunkan hambatan terhadap investasi dan mendorong akses investor ritel yang lebih inklusif ke kelas aset yang sebelumnya tidak terjangkau atau tidak cukup memecah belah seperti real estat, penempatan ekuitas atau utang, sehingga memberikan akses yang lebih besar ke pasar yang seharusnya disediakan untuk pasar besar. investor.

Saat ini, upaya untuk mengejar tokenisasi sedang berlangsung, kata laporan itu, dan mencakup instrumen pembayaran dan aset.

Di sisi pembayaran, bank sentral dari seluruh dunia meningkatkan upaya untuk mengeluarkan representasi digital uang tunai dan mengembangkan mata uang digital bank sentral (CBDC). Ini mengutip survei tahun 2021 oleh Bank for International Settlements (BIS) yang menemukan bahwa 90% bank sentral sedang menyelidiki potensi CBDC, termasuk 26% yang secara aktif mengembangkan CBDC atau melakukan proyek percontohan.

Di sektor swasta, pertumbuhan pasar stablecoin, yang mencapai kapitalisasi pasar US $ 150 miliar awal tahun ini, adalah tanda bahwa ada minat di sana dan membuktikan bahwa investor menjadi lebih nyaman dengan representasi digital dari uang tunai.

Di sisi aset, laporan tersebut mencatat bahwa tokenisasi dengan cepat meningkat di seluruh dunia dengan volume perdagangan terus tumbuh dengan mantap. Misalnya, platform Distributed Ledger Repo milik Broadridge, yang menggunakan token obligasi pemerintah, mencapai US$35 miliar pada minggu-minggu pertama setelah diluncurkan.

Aplikasi repo harian JP Morgan di Onyx Digital Assets, yang diluncurkan bank pada November 2020, telah memproses lebih dari US$430 miliar transaksi repo.

Bersamaan dengan upaya industri untuk mengembangkan tokenisasi aset dunia nyata, laporan tersebut mengatakan bahwa DeFi telah muncul dengan cepat dalam tiga tahun terakhir dengan inovasi yang berkembang di berbagai ekosistem keuangan dan menarik miliaran dolar likuiditas di seluruh bursa terdesentralisasi, protokol peminjaman, dan solusi lainnya.

Meskipun DeFi sejauh ini lazim di ruang blockchain publik, protokol ini, yang merupakan proses bisnis yang dapat diprogram dan dijalankan sendiri, dapat diterapkan untuk berinteraksi dengan aset token apa pun.

Dalam dunia keuangan tradisional, tokenisasi ditambah dengan programabilitas dapat memiliki implikasi yang luas untuk industri yang lebih luas, kata laporan tersebut. Secara khusus, ini dapat menghasilkan penghematan biaya yang besar karena berkurangnya operasi kantor tengah dan belakang, serta otomatisasi. Itu juga dapat mengurangi risiko dengan mengaktifkan penyelesaian atom, dan memperkenalkan peluang bisnis baru yang berkaitan dengan sifat komposisi protokol DeFi.

Manfaat penting DeFi, Sumber: Oliver Wyman Forum, DBS, Onyx oleh JP Morgan, SBI Digital Asset Holdings, 2022

DeFi Institusional telah berkembang pesat selama setahun terakhir dengan solusi baru diluncurkan dan kemitraan dibentuk untuk mengatasi tantangan seperti kesenjangan dalam perdagangan aset digital, masalah terkait KYC dan AML, serta kepatuhan terhadap peraturan.

Misalnya, Blockpass, penyedia verifikasi identitas digital, bekerjasama dengan EMURGO awal tahun ini untuk menawarkan layanan KYC on-chain untuk proyek ekosistem Cardano. EMURGO adalah entitas pendiri blockchain Cardano dan lengan komersial resminya.

Pada Januari 2022, Liquid Meta, perusahaan infrastruktur dan teknologi DeFi, dan Civic, penyedia solusi identitas digital bertenaga blockchain, membentuk kemitraan strategis untuk menghadirkan layanan identitas berizin yang aman ke DeFi. Kemitraan ini juga berfokus untuk memungkinkan Liquid Meta menyediakan likuiditas modal untuk aplikasi desentralisasi yang diizinkan (dApps).

Tinjauan lanskap DeFi institusional, Sumber: Blockdata, 2022

Kredit gambar unggulan: diedit dari Gambar oleh rawpixel.com di Freepik