Mengapa Ikatan Lebih Baik Daripada Bertani Hasil

Pentingnya Likuiditas Milik Protokol untuk setiap proyek Web3 milik komunitas

Likuiditas dan ikatan yang dimiliki protokol adalah metode yang jauh lebih baik untuk menghasilkan likuiditas daripada pertanian hasil karena ini menguntungkan protokol dan komunitas. Pada artikel ini, kami menjelaskan likuiditas, pertanian hasil, dan obligasi. Dan kami menjelaskan mengapa ikatan dan likuiditas yang dimiliki Protokol sangat penting bagi Anda, komunitas DappRadar. 

Saat DappRadar membangun Dapp Store Dunia, masa depan ada di tangan komunitas. Melalui DappRadar DAO dan dengan menggunakan RADAR, anggota komunitas dapat membangun, menambah dan menyesuaikan arah platform penemuan nomor satu untuk aplikasi terdesentralisasi. 

RADAR adalah inti dari semuanya, dan agar komunitas dapat menggunakan token ini, token ini harus memiliki nilai. Sekali lagi, nilai ditentukan oleh pasar bebas. Dalam industri dapp, kami memiliki Automated Market Makers (AMMs), yang memungkinkan pengguna tidak hanya menukar satu token dengan token lainnya, namun juga untuk menyediakan likuiditas dalam kumpulan likuiditas.

Kumpulan likuiditas terdiri dari dua token, misalnya RADAR dan ETH. Ketika seseorang ingin menyediakan likuiditas, mereka perlu menempatkan nilai yang sama dari setiap token ke dalam pool. Katakanlah seseorang menambahkan $100 ETH dan $100 RADAR. Mereka sekarang menyediakan likuiditas senilai $200 ke kumpulan likuiditas RADAR-ETH. 

Sebagai imbalannya, mereka menerima token LP, tanda terima untuk berpartisipasi dalam pool. Tanda terima ini mewakili jumlah token yang diberikan, dan bukan nilainya. Saya akan membahas kembali token LP ini sebentar lagi, jadi jangan lupa. 

Mengapa likuiditas penting? 

Ketika kumpulan likuiditas berisi $100,000, pertukaran token sebesar $1,000 dapat berdampak cukup besar pada harga RADAR. Pedagang harus membayar biaya yang lebih besar untuk pertukaran tersebut, sementara perdagangan mereka juga dapat mempengaruhi harga. Ini disebut slippage, dan slippage itu buruk. 

Saat Anda menukar token kripto, Anda ingin slippage rendah. Oleh karena itu, kumpulan likuiditas harus sedalam mungkin, memastikan bahwa swap $1,000 tidak terlalu berdampak pada harga. 

Mengurangi slippage akan memudahkan perdagangan, menghasilkan volume perdagangan yang lebih tinggi dan aktivitas perdagangan yang lebih banyak. Dapat dikatakan bahwa likuiditas yang dalam adalah hal yang sehat untuk keseluruhan ekosistem. 

Risiko pertanian hasil

Sekarang, mari kita kembali ke token LP tersebut. Sebagai strategi untuk menarik lebih banyak likuiditas, banyak proyek Web3 memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan token LP mereka dengan imbalan sejumlah hadiah, sering kali disajikan dalam token asli mereka. Misalnya, Anda akan menyediakan likuiditas di kumpulan RADAR-ETH, dan kemudian mempertaruhkan token LP Anda. Ini akan memberi Anda imbalan dalam bentuk token RADAR, yang dinyatakan dalam Hasil Persentase Tahunan (APY). Fenomena ini disebut pertanian hasil. 

Mendapatkan imbalan sungguh luar biasa, dan beberapa petani hasil panen telah menghasilkan banyak uang. Namun ketika imbalannya menjadi terlalu kecil, penyedia likuiditas akan menaruh uang mereka di tempat lain, meninggalkan proyek dan komunitasnya dengan tangan kosong. Mereka akan membuang imbalannya ke pasar dan kemudian menghapus RADAR dan ETH mereka dari kumpulan likuiditas. Tiba-tiba pool harus menghadapi slippage yang lebih tinggi dan likuiditas yang lebih rendah lagi. Ini tidak bagus. 

Pertanian hasil hanyalah solusi jangka pendek untuk memberi penghargaan kepada investor atau penyedia likuiditas atas investasi awal mereka. Jumlah imbalan yang dapat diberikan oleh suatu protokol agak terbatas, dan oleh karena itu model ini tidak berkelanjutan untuk inisiatif jangka panjang. 

Keuntungan dari ikatan

Kami mengerti. Semua orang mencari imbalan yang menarik. Oleh karena itu, kami memandang bonding sebagai solusi untuk menyelaraskan komunitas dan sebuah protokol untuk mendapatkan keuntungan dan manfaat jangka panjang. Pada bulan Juli, DappRadar mengumumkan peluncuran RADAR Jungle Bill di ApeSwap. Daripada mempertaruhkan hadiah, anggota komunitas RADAR kini bisa menjual token LP mereka dengan imbalan bonus. 

Jadi, seseorang membeli RADAR dan BNB lalu menyediakan likuiditas di pool RADAR-BNB. Mereka kemudian akan menerima token LP, tetapi alih-alih mempertaruhkannya, mereka dapat menjualnya dengan imbalan sejumlah bonus RADAR. Hal ini memerlukan 14 hari vesting sebelum total kumpulan hadiah dapat diklaim. 

Secara teknis, yang terjadi di sini adalah DappRadar membeli kembali token LP dan juga memberi penyedia beberapa token RADAR tambahan. Pengguna mendapatkan bonus token RADAR setelah periode vesting 14 hari, sementara DappRadar dan DappRadar DAO mengambil alih kepemilikan atas likuiditas pasar. Kami menyebutnya Likuiditas yang dimiliki protokol, atau POL. 

Semakin banyak DappRadar dan DAO DappRadar membeli token LP dari penyedia likuiditas, semakin kecil risiko hilangnya sejumlah besar likuiditas dari kumpulan likuiditas. Hasilnya, kondisi perdagangan tetap positif tanpa terlalu banyak selip dan likuiditas yang cukup untuk memfasilitasi perdagangan besar. Pada akhirnya, bonding adalah solusi dengan visi jangka panjang. 

Pertanian hasil (yield farming) adalah mekanisme imbalan yang bagus bagi pengguna, namun keluarnya likuiditas secara besar-besaran dapat menghancurkan proyek dan komunitasnya. Semakin baik penyedia likuiditas dan protokolnya, semakin baik pula ketahanan mereka terhadap kondisi pasar yang bergejolak. 

Likuiditas yang dimiliki protokol – atau POL – baik untuk DappRadar, DappRadar DAO, dan komunitas.

• DappRadar DAO menjadi pemangku kepentingan besar dalam likuiditas, menyelaraskannya dengan masa depan proyek dan membantu menstabilkan harga RADAR. 
• DappRadar DAO juga tidak perlu memberikan imbalan insentif kepada penyedia likuiditas, yang dapat – dan mungkin akan – memberikan imbalan jika imbalannya tidak cukup menarik. 
• Komunitas RADAR menerima imbalan yang dibayarkan dalam bentuk token asli atas partisipasi mereka. 

Penutup

Jika penyedia likuiditas dan protokol hanya memiliki manfaat jangka pendek ketika menangani pertanian hasil, maka bonding memberikan manfaat jangka panjang. Melalui Likuiditas yang dimiliki Protokol, penyedia likuiditas dapat memperoleh imbalan atas kontribusi mereka, sementara protokol menghasilkan bagian dalam kumpulan likuiditas. Dalam kasus RADAR, ini berarti DAO menciptakan aliran pendapatan dari biaya perdagangan sekaligus memperoleh kepemilikan atas sebagian kumpulan likuiditas. Hal ini sebagai imbalannya akan memberikan stabilitas harga yang lebih baik, slippage yang lebih rendah, dan pendapatan yang lebih besar yang bermanfaat bagi DAO dan komunitas itu sendiri.