Penerimaan cryptocurrency oleh bank pemerintah merevolusi keuangan global — apakah itu hal yang baik?
Oleh Irving Wladawsky-Berger
A dekade setelah Bitcoin adalah dibuat pada bulan Oktober 2008 dengan merilis Bitcoin: Sistem Uang Elektronik Peer-to-Peer, The Economist Disimpulkan bahwa itu dan cryptocurrency lainnya "tidak berguna."
“Bitcoin, cryptocurrency pertama dan masih paling populer, memulai kehidupan sebagai proyek tekno-anarkis untuk membuat versi uang tunai online, cara bagi orang untuk bertransaksi tanpa kemungkinan gangguan dari pemerintah atau bank jahat,” publikasi berdebat. “Satu dekade berlalu, itu hampir tidak digunakan untuk tujuan yang dimaksudkan. Pengguna harus bergulat dengan perangkat lunak yang rumit dan melepaskan semua perlindungan konsumen yang biasa mereka lakukan. Beberapa vendor menerimanya. Keamanan buruk. Cryptocurrency lain digunakan lebih sedikit, ”menurut publikasi.
Maju cepat ke edisi 8 Mei of The Economist di mana pembalikan penuh dapat ditemukan. Dalam penilaian mata uang digital bank sentral (CBDCs) — yaitu, e-dolar, e-yuan, atau e-Euro — publikasi tersebut ini adalah "mata uang digital yang penting."
“Bitcoin telah berubah dari obsesi anarkis menjadi kelas aset $ 1 triliun yang menurut banyak manajer dana termasuk dalam portofolio seimbang apa pun.
… Namun, sebagai kami laporan khusus menjelaskan, gangguan yang paling tidak diperhatikan di perbatasan antara teknologi dan keuangan mungkin berakhir sebagai yang paling revolusioner: penciptaan mata uang digital pemerintah, yang biasanya bertujuan untuk membiarkan orang menyetor dana langsung ke bank sentral, melewati pemberi pinjaman konvensional.
Bangkitnya Govcoin
Ini govcoin adalah inkarnasi baru dari uang. Mereka berjanji untuk membuat keuangan bekerja lebih baik tetapi juga untuk mengalihkan kekuasaan dari individu ke negara, mengubah geopolitik dan mengubah bagaimana modal dialokasikan. Mereka harus diperlakukan dengan optimisme, dan kerendahan hati.”
Biarkan saya meringkas beberapa poin penting dalam Sang Ekonom laporan khusus.
Dolar Pasir memiliki nilai dan perlindungan konsumen yang sama dengan dolar tradisional Bahama, yang dapat langsung dikonversikan. Bahama juga memperkenalkan kartu prabayar Sand Dollar di kerjasama dengan Mastercard , yang dapat digunakan untuk membayar barang dan jasa di mana pun Mastercard diterima. (Lihat cerita terkait di sini.)
Cina memiliki jurusan pilot e-yuan berlangsung. Lebih dari 500,000 orang menerima 200 yuan ($30) dari pemerintah, yang dapat mereka gunakan untuk membayar barang dan jasa menggunakan dompet digital e-yuan yang ditawarkan oleh enam bank komersial. Secara hukum, e-yuan sama nyatanya dengan uang tunai tradisional.
Beberapa minggu yang lalu, AS Proyek Dolar Digital Itu-diumumkan itu akan diluncurkan setidaknya lima program selama 12 bulan ke depan untuk mengeksplorasi penggunaan dan desain e-dolar AS. Bank Sentral Eropa, sementara itu, telah mengembangkan konsep dari euro digital dengan melakukan eksperimen praktis dan melibatkan pemangku kepentingan dan masyarakat luas. Dan pada bulan April, Bank of England mengumumkan pembentukan gugus tugas untuk mengoordinasikan eksplorasi potensi CBDC Inggris.
- Motivasi: Mengapa pemerintah dan bank sentral berencana menerbitkan mata uang digital? Motivasi utama adalah janji sistem keuangan yang lebih efisien. Berdasarkan The Economist, biaya operasional industri keuangan global berjumlah lebih dari $350 per tahun untuk setiap orang di planet ini.
Mata uang elektronik pemerintah dapat menyediakan pusat pembayaran terpusat yang lebih murah yang dapat membuat keuangan lebih mudah diakses, terutama bagi 1.7 miliar orang di seluruh dunia yang tidak memiliki rekening bank.
Mata uang elektronik akan memungkinkan pembayaran langsung kepada setiap warga negara yang menerima dana pemerintah, seperti jaminan sosial, tunjangan pengangguran, bantuan keuangan untuk keluarga berpenghasilan rendah, atau bantuan ekonomi saat krisis seperti Covid-19.
Menghindari Wild West
Motivasi penting lainnya adalah “takut kehilangan kendali” terhadap bitcoin, ether, dan mata uang dunia maya lainnya, serta untuk menjalankan mata uang digital secara pribadi seperti Riak XRP, atau Facebook Diem, sebelumnya dikenal sebagai Libra. “Jaringan pribadi yang tidak diawasi bisa menjadi Wild West dari penipuan dan pelanggaran privasi.”
“Untuk pengguna biasa, daya tarik alat pembayaran yang gratis, aman, instan, dan universal sudah jelas. … Kebenaran yang sulit adalah bahwa otoritas moneter telah lama merasa tidak nyaman dengan kelemahan bank. Ini termasuk bagian dari orang-orang yang tidak memiliki rekening bank, bahkan di negara-negara kaya, biaya metode pembayaran yang tinggi dan biaya transaksi lintas batas yang berlebihan (yang memakan pengiriman uang ke negara-negara miskin). Daya tarik sistem yang lebih murah dan mulus telah mempercepat proyek pembayaran yang lebih cepat di seluruh dunia.”
- Bendera merah: Bisakah kemunculan CBDC mengancam sistem perbankan tradisional? Bank swasta menyediakan layanan keuangan kepada individu dan perusahaan dengan mengumpulkan simpanan, menyimpannya sebagai cadangan sebagian kecil dari deposit itus dan meminjamkan sisanya. Di Amerika, sekitar 90% dari uang ada di deposito bank swasta. "Di negara lain, pangsanya lebih tinggi: 91% di kawasan euro, 93% di Jepang, dan 97% di Inggris."
Gagasan tentang bank sentral yang menyediakan aplikasi dompet dan uang digital langsung kepada warga adalah kekuatan yang benar-benar mengganggu — alasan bank sentral mengambil pendekatan hati-hati.
Jika warga dapat mengubah simpanan bank menjadi CBDC dengan sapuan sederhana, hal itu dapat merusak sistem perbankan dengan menarik sebagian besar simpanan saat ini.
Bank akan terpaksa mencari sumber pendanaan lain untuk pinjaman mereka, atau lembaga lain harus melakukan pinjaman yang mendorong penciptaan bisnis, pasar perumahan, dan pertumbuhan ekonomi.
Kepercayaan Publik Dipertaruhkan
Selain itu, alih-alih melindungi lembaga keuangan dengan menjadi lender-of-last-resor , rekening bank sentral mungkin benar-benar menyebabkan bank berjalan swasta. Keyakinan dalam sistem keuangan didukung oleh harapan orang-orang bahwa mereka selalu dapat mentransfer aset mereka menjadi uang tunai — bentuk uang paling aman. Dalam suatu krisis, banyak yang mungkin memilih untuk mentransfer uang mereka ke uang elektronik yang aman di rekening bank sentral.
Bendera merah: Haruskah kita khawatir tentang potensi penyalahgunaan CBDC oleh pemerintah untuk mengontrol warganya? Pikirkan, misalnya, denda elektronik instan untuk menghukum warga negara karena perilaku yang tidak disetujui negara. “Uang tunai tidak dapat dilacak, tetapi uang digital meninggalkan jejak,” catatan The Economist. “Uang digital secara eksklusif dapat diprogram, membatasi penggunaannya. Ini memiliki implikasi yang tidak berbahaya: kupon makanan dapat ditargetkan dengan lebih baik, atau pengeluaran stimulus menjadi lebih efektif. Tapi itu juga mengkhawatirkan: uang digital dapat diprogram untuk menghentikannya digunakan untuk membayar aborsi atau untuk membeli buku dari luar negeri.”
“Namun harus ada cara untuk meminimalkan setiap masalah ini. Pertahanan terbaik melawan penyebaran pengaruh negara yang tidak sehat atas keputusan pinjaman adalah menjaga sistem cadangan fraksional saat ini tetap hidup. Ini mungkin berarti membatasi ruang lingkup CBDC dan mengelolanya dengan jarak yang cukup jauh dari bank sentral — mungkin melalui pihak ketiga. Mereka seharusnya tidak membayar bunga dan nilai saldo mereka mungkin harus dibatasi. CBDC mungkin berisiko memberdayakan otoriter, tetapi di negara-negara demokratis biasanya ada pemisahan kekuasaan yang memadai di dalam pemerintahan untuk menghentikan ini.”
“Pemerintah dan perusahaan keuangan perlu mempersiapkan perubahan jangka panjang dalam cara kerja uang, sama pentingnya dengan lompatan ke koin logam atau kartu pembayaran,” menulis Ekonomit dalam kesimpulan. “Itu berarti meningkatkan undang-undang privasi, mereformasi bagaimana bank sentral dijalankan dan mempersiapkan bank ritel untuk peran yang lebih periferal.
Mata uang digital negara bagian adalah eksperimen hebat berikutnya di bidang keuangan, dan mereka berjanji untuk menjadi jauh lebih penting daripada ATM sederhana.”
- 000
- 7
- Accenture
- Akun
- Semua
- Amerika
- mengumumkan
- aplikasi
- banding
- April
- DAERAH
- sekitar
- aset
- Aktiva
- ATM
- Bank
- Bank of England
- Perbankan
- Bank
- TERBAIK
- Milyar
- Bitcoin
- Buku-buku
- bisnis
- membeli
- modal
- Uang tunai
- CBDC
- CBDC
- Bank Sentral
- mata uang digital bank sentral
- Central Bank
- perubahan
- CNBC
- Koin
- Mengumpulkan
- komersial
- kepercayaan
- konsumen
- Biaya
- negara
- Covid-19
- krisis
- lintas batas
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- Mata Uang
- terbaru
- Pertahanan
- digital
- mata uang digital
- Uang Digital
- dompet digital
- Gangguan
- Dolar
- ECB
- Ekonomis
- Pertumbuhan ekonomi
- Efektif
- Inggris
- Eter
- EU
- Euro
- Eropa
- EV
- biaya
- eksperimen
- eksplorasi
- keluarga
- keuangan
- keuangan
- Lembaga keuangan
- jasa keuangan
- Pertama
- makanan
- bentuk
- Depan
- penipuan
- Gratis
- penuh
- dana
- pendanaan
- dana-dana
- Aksi
- baik
- barang
- Pemerintah
- Pemerintah
- besar
- Pertumbuhan
- GV
- High
- perumahan
- Seterpercayaapakah Olymp Trade? Kesimpulan
- HTTPS
- ide
- industri
- mempengaruhi
- lembaga
- bunga
- IP
- IT
- Jepang
- kunci
- besar
- Hukum
- memimpin
- pinjaman
- Libra
- Pinjaman
- Panjang
- utama
- Pasar
- mastercard
- medium
- MIT
- uang
- bulan
- Paling Populer
- jaringan
- secara online
- operasi
- Lainnya
- Membayar
- pembayaran
- pembayaran
- Konsultan Ahli
- planet
- perencanaan
- miskin
- Populer
- portofolio
- kekuasaan
- pribadi
- swasta
- program
- proyek
- memprojeksikan
- publik
- bantuan
- Pengiriman uang
- melaporkan
- eceran
- Reuters
- Risiko
- Run
- aman
- Safety/keselamatan
- mulus
- keamanan
- Layanan
- Share
- bergeser
- Sederhana
- ENAM
- Sosial
- Perangkat lunak
- Pengeluaran
- Negara
- rangsangan
- sistem
- sistem
- Teknologi
- Pihak ketiga
- perbankan tradisional
- Transaksi
- Inggris
- kami
- tak memiliki rekening bank
- pengangguran
- Universal
- Pengguna
- nilai
- vendor
- dompet
- Barat
- SIAPA
- Wikipedia
- dalam
- Kerja
- bekerja
- dunia
- xrp
- tahun
- Yuan