Mengapa Akumulasi Kelembagaan Dapat Meningkatkan Ketahanan Jangka Panjang Bitcoin

Teknologi buku besar terdistribusi hanya menggores permukaan potensinya, dan bitcoin dalam banyak hal membawa kemungkinan ini menjadi pusat perhatian, sedemikian rupa sehingga telah memicu adopsi global yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Selain itu, rangkulan institusional yang berkembang merupakan kekuatan yang harus diperhitungkan, dan akumulasi MicroStrategy hanyalah salah satu contoh kuat dari kecepatan pembelian yang semakin cepat. CEO Michael Saylor telah menjadi pendukung kuat penambahan neraca perusahaan dan penerimaan institusional, bahkan meyakinkan Elon Musk untuk menambahkan lebih dari $1.5 miliar dari cryptocurrency mani ke perbendaharaan Tesla.

Sementara para penggemar bitcoin mungkin melihat perkembangan tersebut sebagai kontradiksi dengan persepsi mereka tentang desentralisasi, dalam banyak hal, pelukan institusional yang lebih besar sebenarnya dapat memperkuat daya tarik bitcoin, dan pada waktunya, ketahanannya. Apa yang mungkin hilang pada juara desentralisasi dan inklusivitas adalah kurva pembelajaran bitcoin yang masih curam mencegah visi mereka terwujud sepenuhnya. Investor institusional mungkin – secara mengejutkan – memegang kunci untuk membuka potensinya dengan mempromosikan metode penyimpanan aset yang lebih baik, kelemahan struktur dompet saat ini.

Teka-teki Penyimpanan

Penyimpanan aset digital yang merepotkan telah lama merusak reputasi bitcoin. Beberapa perkiraan mendalilkan bahwa sebanyak 3.7 juta bitcoin dari sekitar 18.8 juta yang saat ini ditambang hilang secara permanen karena kunci rahasia yang terlupakan, berjumlah hampir seperempat miliar dolar dengan harga saat ini. Entah akibat kelalaian, kecelakaan, pencurian, atau lainnya, angka mengejutkan ini menyoroti ruang lingkup sebenarnya dari masalah dan betapa mudahnya salah menaruhkan kata sandi.

Akankah investor institusional memasuki pasar di mana risiko kerugian total begitu mudah sehingga seluruh portofolio investasi jutaan atau miliaran dapat dikompromikan oleh satu titik kegagalan? Mungkin tidak. Jika ada, mereka akan menuntut keamanan aset digital yang kuat yang belum tentu tersedia secara luas.

Misalnya, Anda tentu tidak percaya bahwa Michael Saylor adalah satu-satunya pemegang frase benih 24 kata untuk dompet MicroStrategy. Bayangkan bahwa dia tiba-tiba lupa frasa sandi dalam satu gerakan dan membahayakan seluruh kepemilikan perusahaan. Ini tidak akan terjadi. Perusahaan kemungkinan telah mengenali risiko mencolok ini dan memasukkan langkah-langkah keamanan aset digital yang menyimpan kunci pribadi, membatasi akses, dan memfasilitasi upaya pemulihan jika skenario terburuk terungkap.

Kompleksitas yang merupakan inti dari desain bitcoin bukanlah penghalang, dan pada kenyataannya, kompleksitas yang sama ini adalah sumber arsitektur kuat bitcoin. Namun, masalah penyimpanan yang sangat kompleks telah menjadi inti dari banyak upaya untuk membalikkan kenyataan ini. Akibatnya, menghilangkan satu titik kegagalan yang disebabkan oleh kesalahan manusia sangat penting untuk mencegah kerugian permanen yang lebih luas, dan memastikan ketahanan jangka panjang bitcoin.

Ketahanan Fungsional Dalam Bentuk Kompleksitas Berkurang

Di antara jawaban atas kebingungan penyimpanan, brankas mewakili salah satu dari banyak solusi yang ditawarkan oleh penjaga aset digital, yang secara efektif membentuk mekanisme konsensus offline untuk mengakses mata uang kripto yang terkunci. Penyimpanan offline praktis tetapi tetap saja cacat, terutama jika mekanisme konsensus Anda bergantung pada orang-orang yang hadir secara fisik untuk membuka kunci "lemari besi" dan mengeluarkan cryptocurrency dari penyimpanan dingin dan kembali online. Menjamin kehadiran fisik 24 jam menghadirkan hambatan yang nyata. Oleh karena itu, membuat "lemari besi" fungsional mereka sendiri dimungkinkan tetapi secara logistik rumit bagi investor institusional yang membutuhkan akses konstan dan segera.

Salah satu alternatif untuk opsi penyimpanan fisik ini adalah dompet multisignature (multisig). Melalui model keamanan dompet ini, setiap transaksi memerlukan banyak tanda tangan dari banyak pihak, yang dikenal sebagai cosigner, untuk diproses. Misalnya, saat membuat dompet multisig Electrum, jumlah cosigner harus dipilih bersama dengan jumlah cosigner yang harus menandatangani transaksi untuk memprosesnya. Misalnya, dompet dengan empat pemberi tanda tangan mungkin memerlukan dua pemberi tanda tangan untuk menandatangani transaksi pengeluaran.

Setiap cosigner kemudian menghasilkan benih baru untuk dua jenis benih (Segwit atau Legacy). Setelah dibuat, adalah tanggung jawab pemberi cosigner untuk menjaganya tetap aman (dan tidak membaginya dengan cosigner lainnya). Setelah mengonfirmasi benih, Electrum menghasilkan kunci publik utama (MPK) yang harus dibagikan dengan pembuat dompet. Setelah semua pemberi tanda memiliki semua kunci publik utama, dompet dapat dibuat. Setelah selesai, layanan akan menghasilkan alamat dompet, yang memerlukan kerja sama dari pemberi tanda tangan untuk memproses setiap transaksi pembelanjaan dari dompet.

Ada sedikit variasi pada tema ini, seperti Spectre Desktop, yang memungkinkan pengguna untuk membuat daftar perangkat keras seperti dompet Trezor atau Ledger S sebagai penanda bersama, yang memerlukan kuorum tertentu dari perangkat untuk menandatangani dan mengirim transaksi. Namun, beberapa rintangan serupa dengan yang ditunjukkan oleh kubah. Sementara satu titik masalah kegagalan dompet tanda tangan tunggal ditangani, kerentanan kode yang dapat dieksploitasi telah muncul secara historis. Selain itu, saat tim berubah, tanda tangan dan izin harus diperbarui, belum lagi elemen ketersediaan yang dijelaskan sebelumnya.

Bahkan gagasan modul keamanan perangkat keras (HSM) telah dipromosikan, tetapi itu akhirnya mengarahkan percakapan kembali ke satu titik kegagalan. HSM secara efektif mengenkripsi kunci pribadi dan mendekripsinya untuk penggunaan transaksional. Meskipun efektif melawan pencurian, itu tidak berarti mereka tidak dapat dikompromikan oleh peretas yang giat dan digunakan untuk menguras alamat dompet. Lebih besar lagi adalah pengeluaran mereka, menempatkan mereka di luar jangkauan sebagian besar HODLer bitcoin biasa.

Salah satu alternatif yang dapat mengurangi variabel-variabel yang berbeda ini adalah perhitungan multipartai (MPC). Untuk menghindari satu titik kegagalan, MPC menghilangkan satu kunci pribadi dan menggantinya dengan proses yang melibatkan setidaknya tiga titik akhir yang tidak berbagi keseluruhan kunci rahasia. Ini memungkinkan proses konsensus tanda tangan terdistribusi untuk memvalidasi dan menandatangani transaksi. Selain mengurangi risiko pencurian dan peretasan dengan mendistribusikan penyimpanan kunci rahasia, di antara manfaat yang paling signifikan adalah memodifikasi proses atau titik akhir tanpa memerlukan persetujuan pihak dengan hak tanda tangan seperti pada model penyimpanan yang disebutkan di atas.

Menurut ZenGo CMO Elad Bleistein, “Dompet kripto bertenaga MPC tidak menganggap frase benih 24 kata layak untuk kebanyakan manusia dan telah membangun teknologi ini ke dalam pengalaman pengguna mereka. Ini berarti hanya Anda yang dapat mengakses aset Anda, tetapi juga dapat dipulihkan jika terjadi kesalahan.”

Menghilangkan Ketakutan Institusional Sebagai Kuncinya

Saat mengevaluasi rekam jejak sejarah teknologi investasi, inovasi institusional akhirnya mengalir ke tingkat ritel. Investor institusional memiliki kekuatan dan modal untuk mengembangkan dan menerapkan solusi baru, yang pada akhirnya menjadi standar emas bagi institusi lain dan investor ritel. Paradigma ini mungkin juga berlaku di pasar cryptocurrency, dan solusi MPC dapat menandai transisi besar dalam metodologi penyimpanan.

Solusi MPC secara efektif menghilangkan satu titik masalah kegagalan. Di samping rekam jejak mereka yang berkembang dan minat institusional yang meningkat, mereka dapat membuka jalan bagi model penyimpanan internal yang mengundang partisipasi institusional yang lebih luas. Selain itu, ini mungkin merupakan keuntungan bagi HODLer individu yang mencari metodologi yang lebih kuat untuk melindungi kunci pribadi mereka.

Bersama-sama, pihak dan sistem ini dapat menjaga jumlah maksimal bitcoin yang beredar, yang, pada gilirannya, berkontribusi pada ketahanan dan umur panjang cryptocurrency bitcoin secara keseluruhan. Bagaimana adopsi berkembang adalah dugaan siapa pun, tetapi sulit untuk membantah manfaat dari keamanan kunci dompet dan metodologi penyimpanan yang lebih mudah dan dapat diakses.

Ini adalah posting tamu oleh Reuben Jackson. Pendapat yang diungkapkan sepenuhnya milik mereka sendiri dan tidak mencerminkan pendapat BTC, Inc. atau Majalah Bitcoin.

Sumber: https://bitcoinmagazine.com/business/institutional-accumulation-bitcoin-resilience