Protokol Cincin adalah protokol stablecoin terdesentralisasi generasi berikutnya yang dibangun di atas Uniswap v3. Ini dirancang untuk menyediakan likuiditas swap stablecoin terdalam di ekosistem DeFi. Swap stabil adalah slippage rendah, tidak dikenakan biaya.
RUSD adalah tStablecoin asli Ring Protocol yang didukung oleh stablecoin lain, dan dirancang untuk menghubungkan semua stablecoin lainnya seperti sebuah cincin . RUSD memberikan nilai utilitas yang sangat diinginkan untuk digunakan dan diperdagangkan. RING adalah token tata kelola asli. Untuk info lebih lanjut, cek Memperkenalkan Ring Protocol.
Melengkung adalah AMM terdesentralisasi yang berfokus pada swap stablecoin, yang bertujuan untuk menyediakan kumpulan likuiditas stablecoin dengan swap slippage rendah dan kerugian permanen yang kecil hingga tidak ada.
Kurva sebagai produk cocok dengan pasar di mana pertukaran stablecoin di Uniswap v2 mahal karena perdagangan token-to-token yang mahal; perdagangan token A ke token B di Uniswap v2 membutuhkan dua lompatan โ tukar A ke ETH, lalu ETH ke B, yang menghasilkan biaya perdagangan dua kali lipat.
Terlepas dari manfaat biaya rendah dan slippage, orang mungkin tidak terbiasa dengan beberapa keterbatasan Curve dan tantangan skalabilitas di masa depan. Keterbatasan ini menjadi lebih jelas saat Uniswap v3 memperkenalkan jangkauan khusus yang memberdayakan protokol seperti Ring.
Artikel ini akan membandingkan beberapa aspek antara Curve dan Ring Protocol. Setelah perbandingan, orang akan menyadari bahwa Ring Protocol menawarkan keunggulan komparatif untuk swap stabil yang mirip dengan Curve dan lebih unggul dalam beberapa dimensi: mekanisme harga, manfaat bagi penyedia likuiditas, skalabilitas horizontal, dan keuntungan masa depan โ Ring Protocol adalah generasi stablecoin berikutnya.
Mekanisme Harga
Baik Ring Protocol dan Curve menyediakan swap stablecoin dari tiga stablecoin paling likuid DAI, USDC, dan USDT. Inovasi kurva ikatan Kurva adalah keseimbangan yang menggabungkan dua kurva yang berbeda: Uniswap v2's xy = konstan dan jumlah konstan seperti x + y + z = konstan seperti mStable, mengutip dari whitepaper-nya. Rumus kurva ikatan gabungan di bawah ini.
Rumusnya dapat disederhanakan menjadi koefisien x jumlah konstan + produk konstan, wdi sini koefisien (alias A) mengontrol seberapa 'kurva' garis tersebut. Jika aset tidak mungkin dilepas, koefisien dapat diatur ke besar di mana kurva swap mirip dengan mStable, dan seseorang dapat memperdagangkan 1 USDT hingga 1 USDC jika likuiditas tersedia.
Misalkan kita mengabaikan pemikiran matematis di baliknya dan langsung memeriksa representasi grafik dari kurva ikatan dari whitepaper Curve. Invarian Stableswap telah menunjukkan bahwa seseorang dapat menukar selip yang hampir tidak ada di antara aset stabil mana pun dalam rentang yang luas. Namun, ada tangkapan. Untuk kasus ekstrim, kurva ikatan mencapai hampir sumbu x atau y. Harga menjadi sangat besar atau hampir sangat tinggi di mana transaksi pengguna dikenakan sanksi dan mengakibatkan kerugian yang tidak menguntungkan.
Di sisi lain, kurva ikatan untuk Protokol Cincin jauh lebih diinginkan untuk kasus-kasus seperti itu. Ring Protocol dibangun di atas Uniswap v3 dengan rentang khusus yang diinisialisasi sebagai 0.98-1.02 (dapat diperbarui oleh pemungutan suara DAO di masa mendatang) pada peluncuran genesis. Jika kita melihat grafik kurva ikatan dari Halaman Putih Uniswap v3 untuk "cadangan nyata", harga swap berhenti tepat pada protokol yang ditentukan dalam kasus ekstrim. Misalnya, jika likuiditasnya kering dengan hanya tersedia 30 DAI, Alice ingin menukar 100 USDC dengan DAI dan mengajukan transaksi tanpa memverifikasi perkiraan kuantitas DAI. Protokol hanya membutuhkan harga maksimal 30*1.02 = 30.6 USDC untuk menyelesaikan transaksi (anggap RUSD dipatok pada $1).
Dengan itu, seperti Curve, Ring Protocol memberikan tingkat swapping stabil yang kompetitif dengan biaya rendah dan slippage ketika likuiditas berlimpah (kasus biasa). Selain itu, ia menawarkan jaminan harga yang tidak disediakan oleh Curve. Jaminan harga tambahan melindungi batas atas harga perdagangan pengguna dalam kasus ekstrim (misalnya, likuiditas terbatas atau condong ke dua dari tiga stablecoin).
Mengenai biaya perdagangan, Protokol Cincin tidak membebankan biaya perdagangan apa pun. Visi protokol adalah untuk memfasilitasi perdagangan stablecoin, dan menghapus biaya tambahan apa pun adalah langkah pertama menuju tujuan itu. Di sisi lain, Curve membebankan Biaya Admin โ 50% dari biaya perdagangan (perkiraan 0%)
Manfaat Penyedia Likuiditas
Menyediakan likuiditas ke kumpulan Curve DAI+USDT+USDC, seseorang menerima token LP yDAI+USDT+USDC sebagai imbalannya, yang diharapkan akan tumbuh nilainya dari strategi pool staking dan penambahan biaya. Pengguna juga dapat mempertaruhkan token LP ke kumpulan Curve untuk token tata kelola CRV sebagai imbalannya. Untuk pengguna, setelah mereka menyetor stablecoin yang ada ke kumpulan likuiditas stablecoin Curve, pengguna segera kehilangan likuiditas stablecoin mereka, cukup dengan menjadi pemegang Curve LP.
LP dan aliran staking diilustrasikan di bawah ini.
Ring Protocol menawarkan manfaat yang sebanding dengan penyedia likuiditas dengan fleksibilitas dan manfaat ekstra. Untuk menyediakan likuiditas, pengguna menukar stablecoin yang ada (DAI, misalnya) ke RUSD dengan perkiraan rasio 1:1. Pada saat yang sama, Ring Protocol menambahkan likuiditas untuk pasangan DAI-RUSD ke kumpulan Uniswap v3. Dengan RUSD di tangan, seperti Curve, pengguna dapat memilih untuk menambang token tata kelola RING dengan memasang RUSD ke Ring Pool. Token RING diharapkan untuk menghargai dari waktu ke waktu karena mencerminkan pertambahan nilai dari pertumbuhan jaringan Protokol Cincin dan peningkatan nilai utilitas RUSD, yang selanjutnya akan didorong oleh fitur masa depan yang sedang diinkubasi oleh tim inti Ring.
Selain itu, pengguna juga dapat menggunakan RUSD untuk perdagangan apa pun. Dengan cara ini, protokol Ring menyediakan penambangan staking bagi pengguna untuk tumbuh dan menghasilkan seiring pertumbuhan protokol dan memberikan fleksibilitas tambahan untuk mempertahankan modal untuk membuka kunci nilai perdagangan dan utilitas apa pun.
Kumpulan stablecoin terbesar di Curve adalah DAI/USDC/USDT (alias 3pool). Untuk menskalakan secara horizontal untuk mendukung stablecoin tambahan namun kurang likuid seperti BUSD, PAX, Curve perlu mengontrol keseimbangan antara stablecoin baru dengan pasangan 3pool. Curve juga perlu secara manual menyempurnakan koefisien khusus (A) untuk kumpulan baru untuk mempertahankan kurva likuiditas yang wajar. Desain itu sendiri secara alami menimbulkan tantangan skalabilitas.
Di sisi lain, untuk Ring Protocol, saat diluncurkan, ia mendukung stablecoin DAI/USDC/USDT. Kurva ikatan dan deposit PCV semuanya kontrak yang dapat digunakan kembali yang dapat diinisialisasi dalam beberapa menit dan berlaku untuk stablecoin APAPUN yang merupakan token ERC20 untuk skalabilitas di masa mendatang. Setelah kontrak yang dapat digunakan kembali dikerahkan ke mainnet, kumpulan lahir. Yang mengesankan adalah bahwa semua likuiditas stablecoin dihubungkan oleh RUSD, tautkan sebuah Cincin, seseorang dapat dengan mudah menukar atau dengan mudah merobek dan memasangkan pasangan swap stabil ke yang lain. Protokol ini juga dapat dengan cerdas mengelola dan menyeimbangkan kembali stablecoin dengan protokol split PCV bawaan.
Visi Curve adalah menyediakan swap stabil yang 10x lebih baik pada biaya perdagangan daripada Uniswap V2, oleh karena itu menampung kumpulannya sendiri dengan kurva harga gabungan khusus untuk stablecoin. Namun, mari kita lihat kembali dari akhir tahun 2019 hingga sekarang. Ekosistem Keuangan Terdesentralisasi (DeFi) bergeser dari solusi tersebar yang menargetkan masalah unik ke peta yang saling berhubungan yang memanfaatkan atau berinovasi di atas satu atau lain untuk inovasi gabungan. Pertumbuhan inovasi di DeFi dalam satu setengah tahun terakhir sangat mengganggu sehingga bisa menjadi salah satu akumulasi teknologi tercepat dalam sejarah keuangan manusia.
Hosting kumpulan likuiditas Anda sendiri seperti Curve bertentangan dengan komposisi DeFi, sementara Ring Protocol memanfaatkan sistem swap paling inovatif seperti Uniswap v3. Protokol Cincin menambah nilai pada platform Uniswap v3 dengan menjadi lalu lintas 'perutean' dari setiap swap yang memberikan biaya perdagangan 10x lebih baik, efisiensi modal, dan likuiditas stablecoin.
Statistik Kurva
Sampai hari ini, TVL Curve sekitar $2.8 miliar, di antaranya TVL stablecoin sekitar $1.3 miliar dengan kurang dari 40 ribu alamat LP unik. Selanjutnya, volume perdagangan sekitar $500 juta / harian dengan pengguna aktif harian di bawah 100. (sumber data Kurva Analisis Dune Dex)
Statistik Uniswap v3
Di sisi lain, Uniswap V3 diluncurkan pada 5 Mei 2021, dan pertumbuhan TVL 24 jam pertama adalah 2x lipat dari Uniswap v2 di bulan pertama. Hari ini, kurang dari sebulan setelah peluncuran v3, total TVL mencapai $1.1 miliar, di antaranya 500 juta di antaranya adalah stablecoin.
Yang mengesankan adalah volume perdagangan dan pengguna aktif harian. Total volume perdagangan Uniswap v3 adalah 55% dari semua volume Uniswap. Selain itu, total volume perdagangan sudah melebihi $16 miliar dari 180 ribu pedagang unik. Pasangan perdagangan teratas semuanya didominasi oleh pasangan stablecoin dan berjumlah hingga 70% dari volume semua pasangan.
Jika kita melihat volume perdagangan swap stablecoin, USDC/USDT saja menyumbang akumulasi volume perdagangan $1.5B (rata-rata $100M/hari). DAI/USDC adalah $651 juta, sedangkan DAI/USDT adalah $448 juta. Semua swap stabil melebihi $2 miliar. (sumber data Analisis Dune Uniswap v3)
Protokol Dering di Uniswap v3
Ring Protocol optimis tentang lintasan masa depan Uniswap v3, dan, Ring Protocol dirancang untuk memantapkan dirinya sebagai pemain inti dalam komunitas DeFi. Setelah diluncurkan, Ring Protocol akan segera memulai kumpulan likuiditas RUSD/DAI, RUSD/USDT, RUSD/USDC Uniswap v3 dengan rentang yang disesuaikan. Orang dapat membayangkan bahwa dengan RUSD di tangan, memperdagangkan token ERC20 apa pun di Ethereum secara alami memiliki kedalaman likuiditas yang wajar. Selanjutnya, setiap swap stabil memiliki jalur kedua (melalui RUSD) untuk penemuan harga yang lebih baik. Kami berharap bahwa setelah berhasil di-bootstrap, RUSD akan berkontribusi lebih dari setengah dari total TVL Stablecoin dan memungkinkan volume perdagangan multi-miliar di Uniswap v3.
Ring Protocol segera diluncurkan, silakan berlangganan saluran media kami dan twitter untuk pengumuman peluncuran mainnet.
- 100
- 2019
- aktif
- Tambahan
- admin
- Keuntungan
- Bertujuan
- Semua
- antara
- analisis
- Pengumuman
- sekitar
- artikel
- Aktiva
- Didorong
- Bullish
- BUSD
- modal
- kasus
- gulat
- menantang
- biaya
- beban
- kontrak
- berkontribusi
- CRV
- melengkung
- CZ
- DAI
- DAO
- data
- Terdesentralisasi
- Keuangan Terdesentralisasi
- Defi
- Mendesain
- Bukit pasir
- ekosistem
- efisiensi
- ERC20
- ETH
- ethereum
- Fitur
- Biaya
- keuangan
- Pertama
- keluwesan
- aliran
- masa depan
- Asal
- pemerintahan
- Tumbuh
- Pertumbuhan
- High
- sejarah
- Seterpercayaapakah Olymp Trade? Kesimpulan
- HTTPS
- besar
- ia
- Meningkatkan
- Info
- Innovation
- IT
- jalankan
- Leverage
- Terbatas
- baris
- LINK
- Cair
- Likuiditas
- penyedia likuiditas
- LP
- Peta
- Pasar
- medium
- Pertambangan
- jaringan
- Penawaran
- Lainnya
- pax
- Platform
- pemain
- kolam
- harga pompa cor beton mini
- Produk
- jarak
- Hasil
- Cincin
- Skalabilitas
- Skala
- set
- So
- Solusi
- membagi
- stablecoin
- Stablecoin
- taruhan
- Taruhan
- awal
- Penyelarasan
- disampaikan
- mendukung
- Mendukung
- sistem
- Teknologi
- Pikir
- waktu
- token
- puncak
- perdagangan
- pedagang
- perdagangan
- Trading
- lalu lintas
- .
- Tidak bertukar tempat
- us
- USDC
- USDT
- Pengguna
- kegunaan
- nilai
- penglihatan
- volume
- Pemungutan suara
- Whitepaper
- dalam
- X
- tahun