Tunggakan kartu kredit: gelembung dimulai

By Brian Riley

Semua orang tahu tentang inflasi. Jika Anda seorang bankir, Anda dapat melihat tanda-tanda sebagai Kekayaan bersih rumah tangga AS mulai menurun atau itu utang bergulir mulai melonjak lagi, kali ini pada tingkat tahunan 11.6%. Anda mungkin mengalami kejutan stiker di toko kelontong sebagai konsumen. Pada tiga item patokan yang saya lihat, satu pon steak sirloin, satu galon susu, dan satu pon apel lezat, inflasi masih jauh dari selesai. Bagaimana hal ini mempengaruhi tunggakan kartu kredit?

Singkatnya, orang membayar lebih dengan uang tunai yang tidak mengikuti tingkat inflasi.

Masalah hilir adalah bahwa tunggakan kartu kredit akan meningkat, dan pemberi pinjaman perlu memperketat praktik pinjaman mereka ketika konsumen membutuhkan akses ke jalur kredit untuk tetap bertahan.

Angka tunggakan kartu kredit menunjukkan meningkatnya risiko. Kabar baiknya dalam jumlah tersebut adalah bahwa konsumen melunasi kewajiban utang mereka secara besar-besaran ketika Undang-Undang CARES membanjiri rekening dengan manfaat pajak, keringanan konsumen, dan perlindungan pekerjaan. Terendah historis untuk kenakalan kartu kredit sejak tahun 1980 adalah pada Q3-2021 ketika tunggakan adalah 1.56%. Tiga peningkatan kenakalan berturut-turut terjadi sejak saat itu, dengan angka terakhir sebesar 1.81%.

Tetapi ceruk tertentu lebih sensitif daripada yang lain. Saat resesi terurai, mereka yang berada di ujung bawah spektrum kualitas kredit dan mereka yang memiliki anggaran rumah tangga yang lebih kecil kemungkinan akan terkikis lebih cepat daripada mereka yang berada di atas. tingkat pendapatan rumah tangga rata-rata $70,784.

Melihat segmen yang lebih rentan adalah kenari di tambang batu bara bagi pengelola kebijakan kredit. Pertama, pertimbangkan erosi yang dibahas kemarin dengan Apple Card dan Goldman Sachs' pinjaman agresif untuk Skor FICO subprime (>660). Sekarang, pikirkan tentang pasar kartu kredit private label (PLCC). Mercator Advisory Group mendalami pasar PLCC di klasik ini.

Dua perusahaan PLCC besar, Bread Financial (sebelumnya Alliance Data) dan Synchrony, menunjukkan tanda-tanda stres. Berdasarkan Mencari Alpha keuangan roti,

• Keuangan Roti (NYSE: BFH) mengatakan pada hari Kamis bahwa kartu kredit kenakalan dan tarif bersih charge-off untuk Agustus naik dari bulan lalu ke periode tahun lalu.

• Tingkat kenakalan naik menjadi 5.3% dari 4.8% pada Juli dan 3.6% setahun sebelumnya.

• Tingkat charge-off bersihnya juga mencapai 5.3%, naik dari 4.5% pada bulan sebelumnya dan 4.0% pada Agustus 2021.

Sekarang, pertimbangkan Synchrony, pesaing langsung Bread:

• Synchrony Financials' (NYSE: SYF) tunggakan kartu kredit dan tingkat charge-off bersih meningkat pada bulan Agustus karena pertumbuhan pinjaman datang lebih kuat dari perkiraan, menurut sebuah Pengarsipan SEC Senin.

• Tingkat tunggakan untuk Agustus naik menjadi 3.1% dari 2.9% pada Juli menjadi 2.3% pada tahun sebelumnya, menunjukkan bahwa kualitas kredit terus normal dari level terendah secara historis selama pandemi Covid-19.

• Tingkat charge-off bersih yang disesuaikan adalah 3.1% pada bulan Agustus, naik dari 3.0% pada bulan sebelumnya dan 2.4% pada periode tahun lalu.

Manajer kebijakan kredit sekarang membangun anggaran tunggakan dan tagihan biaya 2023 mereka. Perlu diingat bahwa segala sesuatunya mulai menggelembung. Atas seratus bank sekarang sehat 1.84%. Bank-bank yang lebih kecil, tidak termasuk dalam seratus teratas, berada di 5.98% yang suram. Jika Anda merencanakan MBO 2023 Anda, menambahkan seratus basis poin mungkin bukan ide yang buruk untuk bank-bank top. Dan untuk bank yang lebih kecil, kecuali ada tindakan korektif segera, perkirakan angkanya akan mendekati level rekor yang dialami dalam Resesi Hebat.

Tautan: https://www.paymentsjournal.com/credit-card-delinquency-the-bubble-begins/

Sumber: https://www.paymentsjournal.com