Exchange Traded Funds (ETF)

Kripto adalah permainan diversifikasi — jumlah token yang Anda miliki, jenis token yang Anda miliki, beberapa di stablecoin, beberapa di NFT, dll. Namun diversifikasi dapat menimbulkan konsekuensi, terutama jika Anda harus bertransaksi di beberapa blockchain atau beberapa protokol. waktu. Tidak hanya biayanya yang bertambah, tetapi kerumitan administratif dalam melacak setiap koin Anda bisa sangat melelahkan dan menghabiskan waktu Anda yang berharga.

Di situlah Pertukaran Perdagangand Dana, atau ETF, menawarkan solusi sederhana. Secara umum, ETF melacak sekelompok aset dasar dengan biaya lebih rendah dibandingkan jika Anda membeli semuanya satu per satu. Mereka melakukan ini dengan membuat satu token yang mewakili sekumpulan aset yang diketahui dalam proporsi yang diketahui.

Mari kita lihat sebuah contoh. Hingga saat ini, sebagian besar ETF yang terkait dengan kripto melacak perusahaan terdaftar di bursa sebagai cara untuk mendapatkan paparan terhadap pengembangan blockchain. ETF dianggap sebagai sekuritas di AS sehingga ini adalah ruang yang diatur dengan ketat. Pada tahun lalu, ETF blockchain dengan kinerja terbaik adalah BLOK, yang memiliki kinerja >110%.

Jadi di perusahaan mana mereka berinvestasi? Inilah 3 teratas:

• Strategi Mikro
• Persegi
• Hut 8 (perusahaan pertambangan Kanada)

Jadi ETF seperti ini melacak banyak perusahaan tetapi tidak melacak mata uang kripto. Ini berbeda dengan perwalian, seperti penawaran Grayscale. Jika Anda berinvestasi dalam kepercayaan Grayscale terhadap Bitcoin atau Ethereum, Anda mendapatkan eksposur terhadap mata uang kripto melalui pasar saham, namun Anda sebenarnya tidak memiliki BTC atau ETH apa pun. Perwalian itu sendiri memiliki banyak BTC dan ETH, tetapi ini tidak terkait langsung dengan harga saham mereka. Perwalian ini juga diatur oleh SEC di AS dan Grayscale mencakup biaya manajemen sebesar 2%.

Grayscale menyatakan bahwa setiap bagian dalam perwalian bernilai 0.000937606 BTC, jadi ada sekitar 1000 bagian per Bitcoin. Anda dapat menentukan harga BTC yang setara untuk Grayscale dengan mengalikan harga sahamnya dengan rasio ini untuk melihat apakah Grayscale diperdagangkan dengan harga premium atau diskon dibandingkan dengan memegang Bitcoin sendiri.

Sepanjang pasar bearish terakhir dan kenaikan pada akhir tahun lalu dan awal tahun ini, saham Grayscale diperdagangkan dengan harga premium dibandingkan harga Bitcoin, sebagian besar di kisaran 15–30%. Mengapa orang mau membayar premi ini? Karena mereka adalah generasi boomer dan menginginkan eksposur tetapi juga menginginkannya diatur dan tidak tahu cara menggunakan dompet kripto.

Namun yang menarik, mulai bulan Maret tahun ini premi tersebut berubah menjadi diskon dan diperdagangkan sekitar -10% sejak bulan April. Beberapa hal mungkin berkontribusi terhadap hal ini, termasuk:

• Koreksi besar pertama dalam kenaikan awal, menunda investor baru
• Kedatangan ETF Bitcoin di negara lain (tempat Anda memiliki BTC secara langsung)

Grayscale juga ingin mengubah kepercayaan menjadi ETF, dan jika berhasil, hal itu dapat menutup kesenjangan saat ini dan merupakan permainan yang menarik bagi siapa saja yang ingin mengambil taruhan itu dan membeli GBTC sekarang.

Namun poin utama dari artikel ini adalah bahwa ETF dapat dibuat langsung untuk mata uang kripto, dan dapat disesuaikan dengan kelas aset yang berbeda, misalnya. token game, token DeFi, token pertukaran, dll. Faktanya, sudah ada beberapa di pasaran.

Mari kita lihat dulu DeFi yang menjadi topik hangat sejak musim panas lalu. Salah satu yang pertama diluncurkan (tahun lalu) adalah DeFi Pulse Index (token $DPI). Saat ini melacak sekitar 15 proyek DeFi, termasuk beberapa yang paling terkenal seperti: UNI, AAVE, MKR, COMP, SUSHI, SNX dan YFI. Jumlah setiap token dalam indeks ditentukan dengan menimbangnya secara proporsional menggunakan kapitalisasi pasarnya.

Anda dapat membaca semua tentang itu di Pulsa.inc, atau Koperasi Indeks situs web, yang menunjukkan alokasi saat ini:

Setiap bulan indeks memeriksa ulang semua kapitalisasi pasar dan menyeimbangkan kembali indeks melalui kontrak pintar. Ada juga daftar kriteria untuk penyertaan token tetapi karena ini hanya semi-kuantitatif, ada DAO di balik semuanya (The Index Coop), yang terdiri dari 'ahli' di bidangnya untuk memilih apa yang bisa masuk (atau harus keluar).

Dan ini bukan hanya DeFi. Semakin banyak ETF mata uang kripto yang keluar setiap saat, termasuk Metaverse Index ($MVI), yang berupaya memanfaatkan semua sensasi game dan melacak AXS, ILV, AUDIO, ENJ, MANA, REVV, dan beberapa lainnya. Perhatikan bahwa ini juga diluncurkan oleh The Index Coop.

Jadi apa pro dan kontranya?

Kemudahan akses dan admin yang tidak terlalu personal jelas merupakan keuntungannya. Anda dapat membeli melalui situs web seperti Indexcoop.com atau TokenSets.com, atau Anda juga dapat menemukannya di bursa seperti Kucoin, UniSwap, SushiSwap, dll. Namun salah satu keuntungan utamanya adalah akses ke portofolio yang terdiversifikasi yang akan menurunkan risiko Anda. jika salah satu proyek mengalami eksploitasi atau mati secara perlahan selama beberapa bulan. Seperti yang Anda lihat di bawah, DeFi Pulse Index meningkat sekitar empat kali lipat dalam setahun, yang jauh lebih baik daripada menyimpan uang Anda di bank atau membelanjakannya untuk biaya bahan bakar yang tinggi.

Berbicara tentang biaya bahan bakar yang tinggi, menarik untuk dicatat bahwa sebagian besar ETF utama sejauh ini menggunakan Ethereum menggunakan token ERC-20 (serta beberapa ETF khusus BTC). Saya yakin ETF blockchain lainnya sedang dalam proses dan bahkan ETF lintas rantai.

Namun di blockchain mana pun, ingatlah poin-poin ini:

• Jika narasi hangat mereda, ETF pada kategori tertentu juga bisa melemah
• Tata kelola mungkin masih dilakukan melalui panel ahli (tersentralisasi) atau melalui kontrak pintar (terdesentralisasi). Ini adalah pertanyaan tentang kepercayaan versus keamanan, dan rasa nyaman dengan hasilnya.
• Dan Anda tidak pernah tahu apa yang akan dilakukan regulator, jadi jangan ikut campur!

Ingatlah bahwa token ETF ini mungkin juga memiliki kegunaan lain, seperti staking atau pertanian hasil, tapi kami akan menyimpannya untuk lain hari.

Source: https://bloodgoodbtc.medium.com/exchange-traded-funds-etfs-5c36a92d565d?source=rss——-8—————–cryptocurrency