Ini bukan hanya tentang kemampuan program

Saya membaca dengan penuh minat posting JP Koning “Uang yang dapat diprogram bukanlah hal baru, kita sudah memilikinya sejak lama“. Sebagai seorang ekonom moneter independen, JP layak untuk diikuti Twitter, dan blognya Uang adalah salah satu sumber komentar berbasis fakta yang paling bijaksana tentang bagaimana uang berkembang.

Meskipun saya setuju dengan konten posting, saya merasa ada beberapa poin penting tentang uang berbasis blockchain publik vs programabilitas instruksi pembayaran hari ini. Postingan ini merupakan tanggapan penuh hormat dan tambahan pada narasi, dan harus dibaca setelah membaca dan menghargai postingan JP.

Eksekusi terjamin tanpa bias

Poin JP tentang penggajian dan akun Microsoft adalah pembayaran itu instruksi otomatis dari Microsoft ke banknya, dan dari banknya ke Fedwire. Jadi - katanya - itulah uang yang dapat diprogram: komputer, bukan orang yang membuat instruksi!

Tapi itu bisa diprogram instruksi pembayaran, tidak dapat diprogram uang.

Poin yang lebih besar adalah bahwa setiap langkah bergantung pada instruksi a penyedia layanan yang bertindak sebagai penjaga gerbang. Microsoft mengandalkan banknya. Banknya bergantung pada Fedwire.

Bank Microsoft dapat mengubah syarat dan ketentuannya. Atau bisa juga turun, atau bisa menolak melayani Microsoft karena alasan ideologis atau politik, dan menarik permadani Microsoft. Bank Microsoft sendiri juga dapat diputus dari Fedwire karena alasan apa pun.

Jadi meskipun instruksi pembayaran diprogram dan otomatis oleh 'pemilik' uang, yaitu eksekusi dari petunjuk tersebut sepenuhnya merupakan kebijaksanaan penyedia layanan.

Uang berbasis blockchain publik lebih unggul dari sistem perantara kami saat ini dalam hal ini, karena program Anda tidak (yah, mereka tidak harus) bergantung pada keinginan penyedia layanan tertentu yang dapat berubah pikiran kapan saja. Dalam blockchain publik hanya ada satu penyedia layanan, dan itu adalah penambang secara agregat. Mereka menerima program Anda (kontrak pintar) dan instruksi Anda (transaksi). Jika transaksi Anda secara teknis valid, transaksi dijalankan tanpa bias.

Uang Desainer

JP kemudian menjelaskan apa yang saya sebut uang desainer, atau uang dalam skema yang telah dirancang dengan batasan untuk penggunaan tertentu, apakah itu pengeluaran stimulus terkait Covid, hibah pemerintah, atau uang kesejahteraan.

Skema yang dijelaskan ini mahal dan memakan waktu untuk dibangun, dan hanya sedikit aktor berpengaruh yang benar-benar dapat membangunnya. Mereka telah disatukan sebagai skema satu kali: didorong dari atas ke bawah, membutuhkan kolaborasi banyak pihak dengan kepentingan yang berbeda. Mereka tidak mudah, murah, dan cepat ditiru.

Ada dua hal yang perlu diperhatikan:

1) Biaya, biaya mulia! Uang masih bergerak melintasi jalur lama – kartu, pemroses pembayaran, penerbit, pengakuisisi, bank, dan bank sentral. Tentu saja. Cara kami membangun skema hari ini adalah dengan menambahkan lapisan lain di atas spageti keuangan kami yang ada. Setiap aktor mengambil bagian. Mereka tidak akan mengangkat jari kecuali ada sesuatu untuk mereka. Kita harus berusaha berbuat lebih baik untuk ekonomi riil.

2) Laju inovasi. Lambat untuk berinovasi seperti ini – mengandalkan niat baik dan upaya orang lain untuk menghidupkan skema. Kami dapat melakukan jauh lebih baik dimulai dengan kain baru di mana setiap orang dapat membangun desain mereka sendiri, yang tidak bergantung pada penjaga gerbang yang ada.

Begini, saya adalah pendukung besar alat yang dapat mempermudah penerapan skema. Ada peran untuk sistem atau platform uang desainer yang memungkinkan skema dibuat sesuai permintaan. Misalnya, setelah sistem diterapkan, pemerintah harus dapat mendistribusikan $ 1,000 kepada setiap warga negara yang hanya dapat digunakan untuk kegiatan terkait pariwisata domestik, dan harus dibelanjakan pada akhir tahun. Dengan sistem yang tepat, skema seperti ini dapat dijalankan dalam satu hari.

Sistem uang desainer ini dapat dibangun di atas infrastruktur keuangan kami yang sudah ada, atau di buku besar uang baru seperti buku besar CBDC atau blockchain publik.

Mengapa blockchain publik?

Apa kasus untuk membuatnya menjadi blockchain publik?

Keterbukaan dan inovasi.

Pikirkan tentang ekor panjang skema yang lebih kecil yang tidak ada saat ini karena tidak bisa. Katakanlah, yang mungkin ingin diimpikan oleh bisnis kecil, atau bahkan yang mungkin ingin dibuat oleh seorang individu? Misalnya mungkin saya ingin memberikan sejumlah uang kepada seorang teman, uang yang hanya bisa digunakan pada hari ulang tahun mereka, dan hanya di restoran. Yah, tidak ada sistem yang memungkinkan saya melakukan itu hari ini.

Akhirnya, seseorang akan membangun alat yang memudahkannya siapapun untuk membuat skema uang desainer dengan batasan bagaimana uang skema dapat dibelanjakan. Kendala dapat berupa siapa, kapan, bagaimana, atau berdasarkan peristiwa pemicu atau kontinjensi. Ini akan memiliki harus dilakukan dengan uang berbasis blockchain publik, karena tingkat keterbukaan ini tidak sesuai dengan kepentingan kompleks keuangan yang ada. (Saya ingin sekali terbukti salah di sini, tolong DM saya)

Perbankan terbuka tidak sebaik komposabilitas

Artikel JP kemudian menjelaskan API untuk instruksi pembayaran. Secara khusus, Monzo API yang dapat digunakan oleh setiap pelanggannya, yang memungkinkan integrasi dengan bagian lain internet, melalui Jika-Ini-Lalu-Itu (IFTTT).

Meskipun ini cukup keren, kami masih memiliki masalah bahwa siapa pun yang menggunakan API Monzo bergantung pada, yah, Monzo. Ini tidak dapat diprogram uang, ini dapat diprogram instruksi pembayaran yang telah dipermudah untuk orang yang kurang teknis.

IFTTT menarik karena memungkinkan pelanggan untuk berbagi "resep" (analog dengan potongan kode) antara satu sama lain. Anda dapat mengkodekan beberapa instruksi pembayaran seperti "Jika saya menghabiskan uang di Domino's Pizza, McDonalds, KFC atau pub lokal, maka pindahkan £5 ke pot penalti saya.". Anda kemudian dapat membagikan resep ini kepada saya, sehingga saya dapat melakukan hal yang sama atau mengubahnya untuk penggunaan saya sendiri.

Ini bagus! Hal ini memungkinkan orang untuk menyalin dan membangun ide-ide orang lain. Tapi apa yang saya tidak bisa lakukan adalah membangun di atas program Anda. Saya tidak bisa, misalnya, membuat resep yang mengatakan "Jika pot penalti Bob mencapai £50, maka pindahkan £10 uang saya ke Alice". Saya juga tidak dapat membuat resep yang bergantung pada resep Anda untuk masukan.

Jadi sementara saya bisa membangun kode saya menggunakan kode Anda, Saya tidak bisa membangun program saya itu berjalan program Anda.

Dalam keuangan publik berbasis blockchain, kemampuan satu program untuk berinteraksi dengan program lain dikenal sebagai "kompabilitas“. Ini sangat kuat, karena memungkinkan peningkatan eksponensial karena Anda dapat mempercayai fondasi tempat Anda membangun. Ini tidak ada dalam rel keuangan tradisional, dan mungkin tidak akan pernah.

Itulah manfaat lain dari blockchain publik.

Layanan keuangan yang dapat diprogram sebagai barang publik

Sebuah poin yang artikel JP tidak alamat adalah kemampuan untuk membuat aplikasi yang duduk di sana dan berjalan begitu saja, melakukan apa yang mereka katakan. Ini lebih tentang programmable jasa keuangan daripada dapat diprogram uang.

Dalam infrastruktur keuangan tradisional, penyedia layanan ini adalah perusahaan. Mereka dilisensikan, dan mereka beroperasi di balik selubung kerahasiaan, hanya mengungkapkan informasi sebanyak yang diwajibkan secara hukum. (Jika Anda tidak percaya itu, coba minta bank Anda untuk rincian rinci dari neraca dan data perdagangan dengan perdagangan).

Dalam keuangan publik berbasis blockchain, layanan ini disebut kontrak pintar. Operasi (kode) dan neraca (negara bagian) mereka sepenuhnya transparan untuk semua orang.

Dan siapa pun dapat membuat layanan ini, secara anonim, tanpa mempertimbangkan siapa lagi di ekosistem yang mungkin terganggu karena memakan makan siang mereka dan mengganggu dinamika.

Dan ini bukan hanya tentang mengganggu ekosistem: siapapun yang bekerja di perusahaan keuangan akan secara intuitif memahami konflik di dalam departemen yang berbeda dalam perusahaan ketika datang ke produk baru, karena itu mungkin menggeser keuntungan dari satu departemen ke departemen lain. Dalam keuangan blockchain publik, itu tidak masalah. Jika seseorang ingin memunculkan layanan, mereka bisa. Hal ini pada akhirnya menguntungkan konsumen.

Dan karena kode sumber untuk aplikasi ini tersedia bagi siapa saja untuk dipelajari, digunakan kembali, dan ditingkatkan, file kecepatan iterasi tambahan dalam keuangan blockchain publik berada pada tingkat yang berbeda dengan kecepatan peningkatan dalam keuangan tradisional. Mereka tidak ada bandingannya.

Bank tidak akan pernah menawarkan programabilitas yang lebih kompleks

Bisakah bank yang berani menawarkan programabilitas yang sewenang-wenang, lebih dari sekadar pembayaran rutin bulanan? Bisakah mereka mengatakan "Ok, sembarang orang dapat mengunggah kode dan kami akan menjalankannya"? Tidak dan tidak. Ada terlalu banyak alasan mengapa tidak - mereka tidak dapat berinteraksi dengan aktor anonim, mereka tidak nyaman dengan tanggung jawabnya, mereka tidak ingin melakukan dukungan teknis untuk "Tolong, pak, kode saya tidak berfungsi seperti yang saya lakukan. Dimaksudkan, harap batalkan transaksi ”. Dan saat uang Anda dipindahkan ke bank lain, Anda sekarang bergantung pada orang berikutnya untuk menjalankan instruksi, dan mereka mungkin tidak ingin melakukan itu atau tidak dapat melakukannya.

Tidak, sangat tidak mungkin inovasi tanpa izin ini akan datang dari industri keuangan yang ada: it harus datang dari luar.

Haruskah regulator membiarkan ini terjadi?

Kami berada di awal evolusi yang menjanjikan tentang bagaimana keuangan global dapat bekerja, dan saya membayangkan bahwa banyak negara bangsa ingin tempat lahir inovasi berada di rumah. Jika mereka melarangnya, inovasi keuangan akan pindah ke tempat lain, ke yurisdiksi lain.

Kebanyakan orang yang bekerja di badan pengatur tidak ingin membuat marah para pemegang jabatan karena mereka tahu pekerjaan mereka berikutnya akan bekerja untuk salah satu dari mereka. Tapi hari ini, regulator bisa berani dan melakukan apa yang benar, karena ada banyak pekerjaan di industri blockchain publik yang baru. Baca ruangan.

Refleksi

Uang berbasis blockchain publik tidak hanya tentang programabilitas instruksi pembayaran. Berikut adalah beberapa karakteristik penting yang ditawarkan oleh keuangan blockchain publik daripada keuangan tradisional:

Tanpa izin. Inovasi dalam jasa keuangan terhambat oleh hambatan dan konflik di dalam perusahaan, ekosistem, dan dalam beberapa kasus, regulasi. Orang yang tidak dikenal dengan piyama harus dapat menulis program layanan keuangan, dan meminta setiap orang menggunakannya jika dirasa berguna, mengingat transparansi operasi (kode), neraca (negara bagian), dan instruksi pembayaran (transaksi) di depan umum blockchain.

Kode sumber terbuka. Pengembangan perangkat lunak telah menunjukkan kepada kita manfaat menggunakan kembali pustaka kode daripada memulai dari awal setiap saat. Dengan blockchain publik, Anda dapat menyalin kode seseorang dan memperbaikinya, menyediakan layanan baru yang mandiri dan berbeda. Anda tidak dapat menyalin dan menempel perusahaan secepat menyalin dan menempelkan beberapa kode kontrak pintar. Hal ini meningkatkan kecepatan inovasi produk sehingga memberikan keuntungan bagi konsumen.

Kompatibilitas layanan. Blockchain publik memberi kita kemampuan untuk membangun layanan di atas layanan. Dan karena operasi kontrak pintar (atau bisa) tidak berubah, Anda dapat membangun dengan keyakinan bahwa layanan yang Anda andalkan tidak akan membebani Anda, tidak seperti keuangan tradisional – atau dalam hal ini, dengan perusahaan internet tradisional.