Amerika Serikat Bertindak Sebagai Polisi Teratas — Menetapkan Standar Kripto Untuk Dunia

Diterbitkan Ulang Oleh Plato

Followers: 0

Inilah keadaan regulasi dan penegakan kripto secara global pada tahun 2023 — dan gambaran apa yang diharapkan pada tahun 2024.

AS telah terbukti menjadi salah satu penegak hukuman dan tindakan hukum yang paling aktif terhadap perusahaan kripto tahun ini, karena pihak berwenang berupaya melawan praktik buruk di industri setelah runtuhnya kerajaan kripto Sam Bankman-Fried — termasuk bursa FTX dan saudara perempuannya. perusahaan Penelitian Alameda.

“Untuk lebih jelasnya, dalam beberapa kasus – seperti FTX – penegakan hukum diperlukan,” kata Renato Mariotti, mantan jaksa di Bagian Penipuan Sekuritas dan Komoditas Departemen Kehakiman AS. “Tetapi tindakan penegakan hukum AS terhadap pelaku pasar yang lebih fokus pada kepatuhan patut dipertanyakan dan merupakan hasil dari pendekatan ‘regulasi demi penegakan hukum’ AS.”

Meskipun banyak wilayah telah mengesahkan undang-undang dengan potensi hukuman yang berat, AS masih menjadi satu-satunya negara yang secara aktif mengambil tindakan terhadap perusahaan dan proyek kripto berskala besar. Sejauh ini, AS telah memimpin kampanye melawan perusahaan kripto melalui penegakan hukum dan, sejauh ini, merupakan regulator yang paling memberikan hukuman dalam hal sanksi dan denda.

“Negara-negara lain sudah mempunyai kerangka peraturan yang komprehensif. Kami tidak melakukannya,” kata Mariotti kepada CNBC. “Akibatnya, permasalahan yang seharusnya ditentukan oleh peraturan perundang-undangan atau peraturan malah digugat.”

Memang benar, karena tidak adanya peraturan yang tegas dari Capitol Hill, SEC, Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi, Departemen Kehakiman, dan Jaringan Penegakan Kejahatan Keuangan (FinCen) Departemen Keuangan, telah bekerja secara paralel untuk mengawasi ruang tersebut, di semacam versi peraturan demi penegakan hukum yang bersifat tempelan.

Richard Levin, mitra di Nelson Mullins Riley & Scarborough yang telah mewakili klien di hadapan SEC, CFTC, dan Kongres, mengatakan kepada CNBC bahwa lembaga-lembaga ini telah menjadi penegak paling aktif di seluruh dunia terkait regulasi aset digital dan mata uang kripto.

“Lembaga-lembaga ini telah memberikan panduan kepada industri tentang bagaimana aset digital dan mata uang kripto harus ditawarkan dan dijual, diperdagangkan, dan dipegang oleh kustodian,” kata Levin, yang telah berkecimpung di sektor fintech selama 30 tahun.

“Namun, sebagian besar pekerjaan mereka melibatkan pemberian bimbingan kepada industri melalui tindakan penegakan hukum,” lanjut Levin.

Sejak 2019, Unit Integritas Pasar dan Penipuan Besar Kehakiman telah mendakwa kasus penipuan mata uang kripto yang melibatkan kerugian finansial lebih dari $2 miliar bagi investor di seluruh dunia.

Dalam laporan tahunannya yang merangkum tindakan penegakan hukum, CFTC mencatat bahwa hampir setengah dari seluruh kasus pada tahun 2023 melibatkan tindakan yang berkaitan dengan komoditas aset digital. Sementara itu, SEC menyoroti hal itu Tahun 2023 terkenal karena penegakan “pelanggaran terkait kripto, termasuk skema penipuan, aset dan platform kripto yang tidak terdaftar, dan promosi selebriti ilegal.” Sejak 2014, SEC telah melakukan lebih dari 200 tindakan terkait dengan aset kripto dan penegakan dunia maya.

Kasus paling ketat terjadi pada paruh pertama tahun ini ketika SEC menuduh Binance dan Coinbase terlibat dalam transaksi sekuritas ilegal dalam sepasang tuntutan hukum.

Yang paling penting, SEC menuduh bahwa setidaknya 13 aset kripto yang tersedia untuk pelanggan Coinbase – termasuk sol Solana, ada Cardano, dan filecoin Protocol Labs – harus dianggap sebagai sekuritas, yang berarti aset tersebut harus tunduk pada persyaratan transparansi dan pengungkapan yang ketat.

Dalam kasus Binance, SEC melangkah lebih jauh. Selain pelanggaran undang-undang sekuritas, perusahaan dan salah satu pendiri serta CEO Changpeng Zhao juga dituduh mencampurkan aset pelanggan dengan dana perusahaan.

Mengenai penegakan pidana, Damian Williams, pengacara AS untuk Distrik Selatan New York, telah memimpin beberapa penuntutan kripto tingkat tinggi di Pengadilan, termasuk persidangan selama sebulan terhadap Bankman-Fried, pendiri FTX yang dipermalukan. Pada bulan November, juri memutuskan mantan CEO FTX tersebut bersalah atas tujuh dakwaan pidana yang dikenakan padanya setelah beberapa jam pertimbangan.

Namun perusahaan-perusahaan kripto sudah mulai melakukan perlawanan, dan beberapa di antaranya mengancam akan keluar dari AS sepenuhnya jika dinamika pengawasan melalui penegakan hukum ini terus berlanjut.

CEO Coinbase Brian Armstrong mengutuk tindakan SEC terhadap bursa tersebut dan menyarankan perusahaan tersebut mungkin terpaksa memindahkan kantor pusatnya ke luar negeri. Armstrong kemudian menghindari ancaman relokasi ke luar negeri, tetapi Coinbase dan perusahaan kripto besar lainnya masih mulai berinvestasi lebih banyak dalam operasi internasional mereka.

Namun para pelaku pasar kripto berharap serentetan tantangan hukum yang dihadapi perusahaan kripto pada tahun 2023 akan membawa kejelasan dalam bentuk peraturan baru.

“Kerangka peraturan yang lebih jelas dan pendirian regulator secara global telah memberikan rasa legitimasi dan keamanan, mendorong partisipasi yang lebih luas di pasar bitcoin,” Alyse Killeen, mitra pengelola Stillmark Capital, mengatakan kepada CNBC.

Industri kripto mengalami kemajuan legislatif paling besar dalam undang-undang kripto di AS tahun ini, dengan salah satu undang-undang aset digital yang bersaing berhasil melewati beberapa komite DPR untuk pertama kalinya.

Bahkan ketika anggota parlemen AS mengambil langkah menuju undang-undang kripto, masih belum ada undang-undang di AS yang dirancang khusus untuk industri ini. Levin dari Nelson Mullins Riley & Scarborough mengatakan kepada CNBC bahwa kecil kemungkinan kita akan melihat banyak kemajuan dalam tahun pemilihan presiden dan dengan pemerintahan federal yang terpecah.

Dia berpendapat bahwa bahkan tanpa peraturan mengenai kripto dari anggota parlemen, keluhan rutin bahwa regulator AS tidak memberikan panduan kepada industri adalah tidak berdasar.

Menurut Levin, “SEC, CFTC, dan FinCEN secara rutin memberikan panduan informal mengenai regulasi aset digital dan mata uang kripto.”

“SEC bahkan memberikan kerangka kerja untuk analisis aset digital dan mata uang kripto. SEC juga menciptakan aset digital palsu (Hosey Coin) yang memberikan saran kepada komunitas FinTech tentang cara untuk tidak meluncurkan aset digital,” tambah Levin.

“Beberapa anggota industri lupa bahwa SEC mengandalkan undang-undang yang dibuat ketika pemain sepak bola Amerika mengenakan helm kulit, dan SEC harus menerapkan undang-undang tersebut pada industri FinTech,” katanya.

Meskipun tren kripto baru-baru ini memudar, Killeen dari Stillmark Capital tidak memperkirakan regulator akan bosan dengan kripto pada tahun 2024. Pada tahun yang sama ketika dua tokoh terkemuka kripto dikirim ke penjara, saham Coinbase — dan harga mata uang digital seperti bitcoin dan eter — telah meningkat tajam.

Sejak awal tahun ini, harga saham Coinbase telah melonjak lebih dari 400%. Sementara itu, harga Bitcoin dan ether naik sekitar dua kali lipat. Hal ini terjadi karena investor mengantisipasi bahwa persetujuan dana yang diperdagangkan di bursa bitcoin oleh SEC mungkin akan segera terjadi.

Uni Eropa tampaknya akan menerapkan undang-undang Pasar dalam Aset Kripto, yang bertujuan untuk menjinakkan “Wild West” industri kripto, dengan kekuatan penuh mulai tahun depan.

Undang-undang tersebut, yang awalnya diusulkan pada tahun 2019 sebagai tanggapan terhadap proyek mata uang digital Meta Diem, yang sebelumnya dikenal sebagai Libra, bertujuan untuk memberantas penipuan, pencucian uang, dan pendanaan terlarang lainnya di dunia kripto, dan membasmi pelaku kejahatan di sektor ini secara lebih luas.

Baca lebih lanjut tentang teknologi dan kripto dari CNBC Pro

Mereka juga berupaya mengatasi ancaman yang dirasakan dari apa yang disebut stablecoin, atau token berbasis blockchain yang berfungsi sebagai representasi uang pemerintah namun didukung oleh perusahaan swasta. Stablecoin sebenarnya adalah mata uang digital yang dipatok pada nilai mata uang fiat seperti dolar.

Meskipun USDC tether dan Circle tidak dianggap sebagai aset “sistemik” yang mampu mengganggu stabilitas keuangan, stablecoin swasta dari perusahaan besar seperti Meta, Visa, atau Mastercard dapat menimbulkan ancaman yang lebih besar dan berpotensi melemahkan mata uang negara, menurut pendapat beberapa bankir sentral Uni Eropa. mata.

Peran dominan AS dalam keuangan global dan fokusnya pada perlindungan konsumen memainkan peran penting dalam posisi terdepan dalam penegakan peraturan kripto. Namun, lanskapnya terus berkembang, dan yurisdiksi lain terus meningkatkan kerangka peraturan dan penegakan hukum di bidang kripto.

Braden Perry

Mantan pengacara penegakan federal dan mitra saat ini di

Bagian dari kerangka kerja UE untuk kripto ditujukan untuk mengatasi ancaman – terutama ancaman terhadap melemahnya euro – dengan membuat penerbit tidak mungkin mencetak stablecoin yang didukung oleh mata uang selain euro, seperti dolar AS, setelah mereka memenuhi ambang batas lebih. dari 1 juta transaksi per hari.

Sementara itu, Uni Eropa sedang bergerak menuju kerangka peraturan terpadu untuk mata uang kripto dengan Market in Crypto-Assets Regulation (MiCA).

Tahun ini, tiga lembaga politik utama UE menyetujui MiCA, membuka jalan bagi peraturan tersebut untuk menjadi undang-undang. MiCA mulai berlaku pada Juni 2023, namun diperkirakan baru akan berlaku sepenuhnya pada Desember 2024.

Perusahaan sudah bersiap untuk memanfaatkan aturan baru ini, dengan Coinbase mengajukan permohonan untuk lisensi MiCA universal di Irlandia. Jika dan ketika disetujui, ini akan memungkinkan Coinbase untuk “memisahkan” layanannya ke negara lain seperti Jerman, Prancis, Italia, dan Belanda.

Braden Perry, mantan pengacara penegakan federal dan mitra saat ini di firma hukum Kennyhertz Perry, mengatakan bahwa meskipun AS tetap menjadi penegak utama industri kripto, persepsinya sebagai regulator “mungkin berkurang,” karena yurisdiksi lain telah mengambil tindakan dengan aturan yang lebih jelas. .

“Persepsi ini berasal dari tindakan proaktif yang diambil oleh badan pengatur AS seperti SEC, CFTC, dan IRS, terutama dalam mengatasi masalah penipuan dan keamanan di pasar kripto. Tindakan hukum tingkat tinggi di AS semakin memperkuat citra AS sebagai penegak hukum yang tegas,” katanya.

“Namun, kawasan lain, termasuk Singapura, Dubai, Hong Kong, dan Uni Eropa, juga sedang mengembangkan kerangka peraturan yang kuat,” tambah Perry. “Meskipun wilayah-wilayah ini mungkin tidak terlihat di media internasional untuk tindakan penegakan hukum, wilayah-wilayah tersebut memiliki mekanisme peraturan yang signifikan dan terkadang ketat.”

Namun meski UE secara luas sedang berlomba untuk menerapkan undang-undang kripto yang baru, masing-masing negara Eropa belum berpuas diri.

Prancis telah menggoda perusahaan dan pedagang kripto untuk datang ke negaranya dengan janji pemotongan pajak atas keuntungan kripto dan proses pendaftaran yang lebih lancar untuk perusahaan aset digital.

Mulai 1 Januari 2024, Otoritas Pasar Keuangan Prancis, atau AMF, akan mengubah persyaratan pendaftarannya bagi perusahaan kripto agar lebih selaras dengan MiCA, menurut sebuah pernyataan bulan Agustus dari regulator.

Pada saat yang sama, otoritas Perancis terus mewaspadai aktivitas penipuan di antara berbagai pemain kripto. Pada bulan September, regulator Perancis menambahkan 22 situs web palsu – termasuk beberapa yang memasarkan perdagangan kripto dan derivatif terkait kripto – ke daftar hitam penyedia valuta asing yang tidak sah.

Sementara itu di Jerman, regulator keuangan Bafin mengatakan ingin mempercepat pendekatannya terhadap perizinan layanan penyimpanan kripto, sebagai bagian dari upaya yang lebih luas untuk menanamkan kepercayaan dan transparansi di pasar kripto.

Inggris, yang bukan anggota UE, mengesahkan undang-undang pada bulan Juni yang memberikan regulator kemampuan untuk mengawasi stablecoin. Namun belum ada aturan konkret untuk kripto.

Departemen Keuangan Inggris merilis tanggapannya terhadap konsultasi mengenai peraturan kripto baru awal tahun ini, mengonfirmasi bahwa mereka berencana untuk membawa berbagai aktivitas kripto, termasuk penyimpanan dan peminjaman kripto, ke dalam undang-undang yang mengatur perusahaan jasa keuangan di negara tersebut.

Awal tahun ini, Otoritas Moneter Singapura, yang dikenal dengan peraturan fintech dan kripto yang jelas dan tidak terlalu bergantung pada tindakan penegakan hukum, menyelesaikan peraturan untuk stablecoin, menjadikannya salah satu yurisdiksi pertama di dunia yang melakukan hal tersebut.

Singapura sangat terpukul oleh runtuhnya TerraUSD, stablecoin algoritmik yang kontroversial, pada tahun 2022, serta jatuhnya Three Arrows Capital, atau 3AC. Terra Labs, perusahaan di balik Terra, dan 3AC berkantor pusat di Singapura.

Kerangka kerja baru di Singapura mengharuskan penerbit stablecoin untuk mendukung mereka dengan aset berisiko rendah dan sangat likuid, yang harus sama atau melebihi nilai token yang beredar setiap saat, mengembalikan nilai nominal mata uang digital kepada pemegangnya dalam waktu lima hari kerja sejak a permintaan penebusan, dan mengungkapkan hasil audit cadangan kepada pengguna.

Sementara itu, Hong Kong sedang menjalani konsultasi publik mengenai stablecoin dan berupaya memperkenalkan peraturan tahun depan.

Kawasan ini semakin memanas terhadap aset kripto, meskipun ada dorongan anti-kripto yang lebih luas dari Tiongkok, yang melarang perdagangan dan penambangan bitcoin pada tahun 2021.

Komisi Sekuritas dan Berjangka Hong Kong, atau SFC, meluncurkan rezim pendaftaran untuk bisnis aset digital awal tahun ini, dengan peraturan yang jelas untuk pertukaran dan dana kripto.

Sejauh ini, hanya dua perusahaan, OSL Digital dan Hash Blockchain, yang telah diberikan lisensi.

Uni Emirat Arab telah menjadi basis populer bagi sektor fintech secara lebih luas, mengingat kurangnya pajak penghasilan pribadi, kebijakan visa yang fleksibel, dan insentif kompetitif bagi bisnis dan pekerja internasional.

Pada tahun 2022, dalam upaya untuk memimpin sektor aset virtual di Timur Tengah dan Afrika, Dubai – kota terpadat di UEA – meluncurkan VARA, atau Otoritas Pengatur Aset Virtual.

“Dubai dan UEA telah menciptakan kondisi yang menguntungkan bagi bisnis mata uang kripto, menawarkan zona dan pedoman khusus untuk perdagangan kripto,” kata Perry.

Perusahaan analitik Blockchain Chainalysis mencatat bahwa regulator di UEA sudah mulai mengenal mata uang kripto, dengan Dubai yang memimpin ketika meluncurkan a strategi blockchain di 2016.

“Sejak itu, regulator UEA tetap menjadi yang terdepan dalam industri ini,” menurut laporan Chainalysis.

Dua tahun kemudian, pada tahun 2018, Pasar Global Abu Dhabi menciptakan kerangka peraturan pertama di dunia untuk mata uang kripto guna mendorong inovasi sekaligus melindungi konsumen.

Awal tahun ini, UEA meloloskan peraturan kripto lebih lanjut di tingkat federal untuk memudahkan regulator seperti VARA mengawasi sektor ini dan menjalankan zona bebas ekonomi.

Link sumber

#United #States #acts #top #cop #setting #crypto #standards #world