Apa itu Protokol 0x?

Ethereum memposisikan dirinya sebagai infrastruktur sumber terbuka untuk aset digital. 

Kontrak pintar yang mengotomatiskan pinjaman, perdagangan NFT, permainan play-to-earn, pertukaran hanyalah sebagian dari penawaran yang dirancang untuk mengubah keuangan tradisional menjadi keuangan terdesentralisasi (DeFi).

0x, kerangka perangkat lunak peer-to-peer, dibangun di atas infrastruktur Ethereum. 0x, sebuah protokol sumber terbuka, menggunakan Ethereum untuk menandai aset dunia nyata dan menghilangkan perantara.

Aset yang Dicerminkan

Hampir semua aset adalah tokenizable. 0x membuat aset tradisional tersedia di blockchain Ethereum. Apakah itu saham perusahaan, obligasi, atau real estat, 0x dapat mencerminkannya di Ethereum sebagai token.

Secara khusus, 0x menciptakan pertukaran terdesentralisasi tempat aset cermin ini diperdagangkan. Dengan 0x Launch Kit, pengembang dapat membuat DEX mereka sendiri dan menyesuaikannya.

[Embedded content]

Dengan kata lain, 0x adalah Lego dunia DeFi, menyediakan komponen untuk membangun pasar crypto:

• Meja perdagangan over-the-counter (OTC).
• Pasar seperti Etsy untuk aset digital
• Bot perdagangan arbitrase
• Pertukaran terdesentralisasi untuk bertukar aset digital

0x mendukung semua standar kontrak cerdasnya, dari ERC-20 untuk token reguler hingga ERC-721 dan ERC-1155 untuk token yang tidak dapat dipertukarkan (NFT). 

Salah satu keuntungan besar 0x adalah API (Application Programming Interface), yang dapat digunakan pengembang untuk menautkan 0x dengan dApp mereka sendiri yang sudah ada.

Misalnya, 0x dapat memperdalam kolam likuiditas pinjaman dan dApps DEX dengan menggabungkan likuiditas dari jaringan on-chain dan off-chain. 

Selain Ethereum, 0x telah memperluas agregator likuiditas API-nya, yang disebut Matcha, ke Avalanche (AVAX), Fantom (FTM), Celo (CELO), Binance Smart Chain (BSC), Polygon (MATIC), dan Optimisme.

0x Asal

Pada tahun 2016, Will Warren dan Amir Bandeali mendirikan ZeroEx untuk mengembangkan protokol 0x. Warren memiliki gelar BS dalam bidang teknik mesin dari UC San Diego.

Sebelum melakukan 0x, Warren adalah penasihat teknis untuk Token Perhatian Dasar (BAT), dan memenangkan Konsensus 2017 Proof of Work Pitch Competition.

Amir Bandeali memiliki gelar di bidang keuangan dari University of Illinois di Urbana-Champaign, dan menjabat sebagai co-CEO dan CTO ZeroEx. Dia sebelumnya bekerja di Chopper Trading. Pada Juli 2017, kedua pendiri mengatur ICO untuk 0X dan mengumpulkan $24 juta dengan menjual token ZRX.

Secara total, 0x telah mengumpulkan $109 juta dalam 9 putaran pendanaan, dipimpin oleh Polychain Capital, Pantera Capital, Blockchain Capital, dan lain-lain. Pendiri Coinbase Fred Ehrsam melayani 0x dalam peran penasihat.

Bagaimana Cara Kerja DEX?

Protokol 0x memiliki peran ganda: memberi token pada aset off-chain dan memfasilitasi perdagangan aset yang diberi token tersebut. 

Untuk mendapatkan pemahaman yang lebih kuat tentang cara kerja protokol 0x, akan berguna untuk memahami cara kerja pertukaran terdesentralisasi.

Berbeda dengan bursa terpusat seperti NYSE atau Binance, DEX tidak memiliki pembuat pasar yang dimiliki secara terpusat untuk menyediakan likuiditas. Pembuat pasar ini membuat perdagangan menjadi cepat dan efisien karena mencakup spread permintaan/penawaran di kedua sisi persamaan perdagangan.

DEX, didukung oleh smart contract bergantung pada pengguna untuk menyediakan likuiditas. Misalnya, Uniswap DEX terdiri dari kontrak cerdas yang mengumpulkan token dari penyedia likuiditas. Pedagang yang ingin menukar token kemudian memanfaatkan kumpulan likuiditas tersebut, memberikan potongan kecil kepada penyedia likuiditas.

Likuiditas DEX bergantung pada jumlah penyedia likuiditas dan fokus mereka pada kumpulan pasangan token tertentu, seperti ETH/USDC, di mana mereka menyediakan likuiditas. Ini bisa menjadi masalah saat ingin bertukar token yang kurang umum, atau saat ada permintaan tinggi.

Bagaimana Cara Kerja 0x?

Protokol 0x menggunakan protokol penyelesaian off-chain/on-chain hybrid. Sementara DEX tipikal beroperasi secara eksklusif di rantai, 0x dapat memanfaatkan likuiditas di luar jaringan on-chain. Itu karena 0x menyimpan pesanan perdagangan secara off-chain, mengeksekusi penyelesaian perdagangan secara on-chain.

Di bawah sistem hybrid ini, biaya gas 0x hemat biaya. Proses ini dilakukan dengan dua aktor protokol 0x:

• Pembuat: mereka menyediakan likuiditas dengan membuat pesanan 0x di buku pesanan. Saat pembuat memesan, mereka merinci token yang terlibat dan harga pertukarannya. Kemudian, mereka menunggu harga dicocokkan.

• Takers: mereka menyedot likuiditas dari buku pesanan dengan menempatkan pesanan yang cocok tanpa penundaan. 

Jika pembuat sudah terbiasa dengan pembeli tertentu, mereka dapat mengirimkan pesanan langsung kepada mereka melalui meja perdagangan over-the-counter (OTC) atau aplikasi perpesanan umum. Namun dalam banyak kasus, pembuat tidak mengenal pengambil.

Ini adalah saat pesanan pertama kali dikirimkan ke 0x relayer, melalui 0x Mesh, yang merupakan jaringan peer-to-peer (P2P) untuk berbagi pesanan dalam format pesan 0x. Pada gilirannya, 0x relayer adalah Matcha, yang memfasilitasi pembuatan dan pencocokan pesanan.

Alih-alih memiliki perantara terpusat, 0x relayer memelihara buku pesanan off-chain, termasuk pengumpulan biaya transaksi. Setelah pesanan diteruskan ke blockchain, protokol penyelesaian 0x memverifikasi tanda tangan pembuat dan mengeksekusi pertukaran token. Penting untuk dicatat bahwa relayer tidak memegang token dalam tahanan kapan pun.

Tokenomics ZRX

Seperti semua token protokol asli, ZRX adalah token utilitas dan tata kelola untuk 0x. Pemegang token ZRX dapat menggunakan simpanan mereka untuk memilih 0x Proposal Peningkatan (ZEIP), seperti halnya pemegang token ETH melakukan hal yang sama untuk Proposal Peningkatan Ethereum (EIP). 

Dalam kasus 0x, bobot pemungutan suara ZRX ini meluas bahkan ke proposal off-chain, karena sifat hibridnya.

Berat Pemungutan Suara

Setiap token ZRX dihitung sebagai satu suara, sehingga bobot suara proporsional. 

Pembuat pasar dapat mempertaruhkan token ZRX mereka untuk menerima hadiah karena menyediakan likuiditas pada setiap perdagangan 0x. Biaya ini berdenominasi ETH dan secara otomatis dikumpulkan ke dalam kontrak cerdas untuk dipertaruhkan. Sementara token ZRX dikunci dalam periode waktu tetap, yang disebut zaman, pembuat mengumpulkannya dari kumpulan taruhan setelah setiap zaman berakhir.

Adapun hadiah staking 0x, mereka berubah-ubah, bergantung pada volume perdagangan dan menetapkan biaya protokol. Baik mempertaruhkan dan pemungutan suara ditangani 0x situs web. Pemegang token ZRX juga dapat menyetorkan dana mereka ke perbendaharaan 0x DAO. 

Dana ini tidak hanya digunakan untuk menjalin kemitraan guna mendukung ekosistem 0x, tetapi pemegang token ZRX sendiri dapat mengajukan hibah dana.

Penafian Seri:

Artikel seri ini ditujukan untuk panduan umum dan tujuan informasi hanya untuk pemula yang berpartisipasi dalam cryptocurrency dan DeFi. Isi artikel ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat hukum, bisnis, investasi, atau pajak. Anda harus berkonsultasi dengan penasihat Anda untuk semua implikasi dan saran hukum, bisnis, investasi, dan pajak. Defiant tidak bertanggung jawab atas kehilangan dana. Harap gunakan penilaian terbaik Anda dan praktikkan uji tuntas sebelum berinteraksi dengan kontrak pintar.