Un tuffo nel portafoglio Fintech del GIC di Singapore - Fintech Singapore

Il fondo sovrano di Singapore, GIC Pte Ltd, rimane ottimista sul potenziale di crescita all'interno del settore fintech, anche di fronte a una recessione che ha visto crollare le valutazioni delle startup mentre gli investitori diventano sempre più diffidenti nei confronti delle iniziative più rischiose.

Chris Emanuel, che guida il gruppo di investimento tecnologico di GIC, ha espresso entusiasmo per i progressi innovativi compiuti nella distribuzione di prodotti finanziari, che presentano opportunità di scalabilità globale. Fintech offre la prospettiva dell'inclusione finanziaria a milioni di persone non bancarie o sottobancate in tutto il mondo e presenta opportunità per democratizzare l'accesso ai servizi finanziari per le piccole e microimprese, una missione a cui GIC partecipa attivamente.

Tuttavia, l'industria tecnologica globale è stata recentemente colpita da una grave recessione, che ha portato a licenziamenti di massa, attività di raccolta fondi depressa, e una significativa riduzione delle valutazioni di startup precedentemente fiorenti. Nemmeno GIC o l'entità sorella Temasek Holdings sono state immuni da questi effetti negativi, nonostante le loro strategie di investimento a lungo termine.

Tuttavia, il fondo sovrano di Singapore ha investito in una varietà di società fintech in tutto il mondo. Tuttavia, a causa della natura delle attività di investimento, gli elenchi completi degli investimenti GIC non sono resi pubblici o potrebbero essere incompleti. 

Detto questo, alcuni dei notevoli investimenti fintech di GIC nel corso degli anni includono:

Stripe

GIC ha aderito a un round di finanziamento di serie I di oltre 6.5 miliardi di dollari per la società di pagamenti Stripe che ha valutato il fintech irlandese/statunitense a una valutazione di 50 miliardi di dollari, quasi la metà del valore stimato della società nel marzo 2021, quando era valutata a 95 miliardi di dollari.

GIC e altri nuovi investitori Temasek e Goldman Sachs Asset and Wealth Management si sono uniti ai sostenitori esistenti di Stripe Andreessen Horowitz, Baillie Gifford, Founders Fund, General Catalyst, MSD Partners e Thrive Capital.
I fondi raccolti nel round "Serie I" saranno impiegati per "fornire liquidità ai dipendenti esistenti ed ex e far fronte agli obblighi di ritenuta d'acconto dei dipendenti associati ai premi azionari", secondo la società.

La piattaforma di elaborazione dei pagamenti di Stripe è utilizzata da decine di migliaia di aziende per le transazioni online. Il modello di business dell'azienda ruota attorno alla presa di una piccola percentuale di ogni pagamento. Offre inoltre una suite di servizi aggiuntivi, che vanno dalla fatturazione alla gestione delle frodi.

Nonostante una parziale ripresa dei titoli tecnologici dalla recessione di fine 2022, le valutazioni rimangono notevolmente al di sotto dello zenit dell'estate precedente. Lo scorso anno, Stripe ha annunciato una riduzione della forza lavoro del 14%, che ha interessato anche la sua base in Irlanda.

Razorpay

Gateway di pagamento indiano Razorpay si è assicurata 100 milioni di dollari in finanziamenti di serie D da GIC nel 2020 per raggiungere lo status di unicorno, in un round co-guidato da Sequoia con la partecipazione dei loro attuali investitori Ribbit Capital, Tiger Global, Y-Combinator e Matrix Partners.

All'epoca, dei 42.5 milioni di PMI in India, il 53% non aveva accesso a strumenti finanziari digitali. Razorpay ha affermato che 2 aziende su 3 che hanno accettato i suoi prodotti di pagamento hanno accettato pagamenti digitali per la prima volta.

ha affermato di essere la prima neobanca operativa a diventare un unicorno con il suo RazorpayX piattaforma. Entro dodici mesi dal suo lancio, si dice che RazorpayX abbia servito oltre 10,000 aziende, pagando le spese tramite Carta aziendale RazorpayX, pagando i fornitori in tempo reale ed elaborando le buste paga.

Pagamenti in coda

Con sede a Singapore Pagamenti in coda si è assicurato un investimento record di 690 milioni di dollari nel 2022, dal fondo sovrano di Singapore GIC, insieme alle società americane Insight Partners e Smash Capital. Questo investimento ha catapultato la valutazione della piattaforma di pagamenti di giochi online a ben 2.5 miliardi di dollari.

Nonostante vanti già un robusto flusso di cassa, quadruplicato a 68 milioni di dollari USA nell'anno conclusosi a settembre 2021 secondo i documenti normativi di Singapore, la società prevede di utilizzare i nuovi fondi per un'ulteriore crescita.

Simile a Stripe, il software di Coda Payment facilita l'elaborazione dei pagamenti per alcuni dei siti più importanti del mondo, tra cui Activision Blizzard, Riot Games, Garena di Sea Group, Netease, Tencent e Tinder. Coda elabora oltre un milione di transazioni al giorno, ottenendo un taglio del 15% da ciascuna, una percentuale significativamente inferiore rispetto ai suoi principali concorrenti, Apple e Google.

Coinbase

Secondo quanto riferito da fonti vicine alla questione, GIC è stato tra gli investitori che hanno contribuito a una raccolta fondi di 300 milioni di dollari da parte dell'exchange di criptovalute statunitense Coinbase Inc. nel 2019.

Coinbase ha confermato di aver ricevuto investimenti nel suo round di finanziamento di serie C da aziende come Tiger Global Management, Wellington Management e Andreessen Horowitz, ma il coinvolgimento di GIC è rimasto nascosto fino a tardi.

Poco dopo la divulgazione, lo scambio di criptovaluta è stato coinvolto nel Polemica #deletecoinbase su Twitter, a causa della discutibile acquisizione di Neutrino da parte di Coinbase, di cui sono stati accusati i fondatori vendita di spyware ai regimi autoritari.

Affermare

GIC ha partecipato a un round di finanziamento per Affirm Holdings , a 'acquista ora, paga dopo' (BNPL) società specializzata nella fornitura di prestiti rateali agli acquirenti online e ai consumatori presso il punto vendita.

La società è stata fondata nel 2017 da Max Levchin, co-fondatore di PayPal Holdings e suo maggiore azionista. Affirm vanta un elenco distinto di investitori, tra cui il fondo sovrano di Singapore, GIC Pte Ltd, Khosla Ventures, Founders Fund, Lightspeed Venture Partners e Shopify.

Dopo la sua offerta pubblica iniziale (IPO) nel 2021, durante un periodo caratterizzato da valutazioni stratosferiche di società tecnologiche multimiliardarie, Affirm ha visto quasi raddoppiare il prezzo delle sue azioni. Entro la fine di quell'anno, l'azienda BNPL aveva un valore di mercato superiore a 23 miliardi di dollari.

N26

Il fondo sovrano di Singapore ha partecipato a a US $ 300 milioni Round di finanziamento della serie D in 2019 per N26, una neobanca che successivamente è diventata l'impresa fintech più preziosa della Germania con oltre sette milioni di clienti in 25 paesi. A quel tempo, GIC era in illustre compagnia con altri contributori tra cui il colosso cinese di Internet Tencent, la società di capitale di rischio Earlybird e l'investitore della Silicon Valley Peter Thiel.

Avanti veloce al 2021 e la banca digitale nota per la sua app di mobile banking ha completato uno sbalorditivo US $ 900 milioni round di finanziamento, che ha portato la valutazione della società a oltre 9 miliardi di dollari. L'elenco dei sostenitori per questo round comprendeva Third Point Ventures, Coatue Management, Dragoneer Investment Group, nonché investitori N26 esistenti.

Quadrata

Square, un attore influente nel promuovere l'accettazione di diverse forme di pagamento tra le piccole e medie imprese, ha attirato investimenti da GIC in 2014. A quel punto, Square stava sviluppando un registro che racchiudeva una suite completa di servizi necessari alle aziende per offrire un'esperienza cliente eccezionale e gestire le operazioni principali.

GIC è anche dice aver guidato un round di capitale di rischio pari a 150 milioni di dollari per Square. Questa startup di pagamenti mobili con sede a San Francisco è stata fondata da Jack Dorsey, il co-fondatore di Twitter.

Stash

GIC Ptd Lte ha partecipato a un round di finanziamento per Stash, un'app di finanza personale americana, nel 2020. GIC ha investito 112 milioni di dollari in Stash nell'aprile 2020, insieme ad altri investitori come LendingTree e T. Rowe Price. L'app di finanza personale Stash è un'app che offre servizi di investimento, bancari e assicurativi a un canone mensile.

La piattaforma ha oltre 6 milioni di clienti e US $ 3 miliardi nelle attività in gestione, consentendo micro-investimenti in un'ampia varietà di azioni individuali e scelte di investimento ETF, per non parlare degli investimenti in criptovalute come bitcoin, ethereum e altri.

Uvaggio:

GIC ha investito in Blend, una startup che semplifica il processo di prestito ipotecario sia per i mutuatari che per i creditori. GIC Ptd Lte ha partecipato a un round di finanziamento di serie G da 300 milioni di dollari per Blend nel gennaio 2021, insieme ad altri investitori come Coatue e Tiger Global.

Blend è una piattaforma di prestito digitale che alimenta mutui, prestiti al consumo e conti di deposito per oltre 285 istituti finanziari.

Bill. com

GIC faceva parte di un round di finanziamento da 100 milioni di dollari per Bill.com, un fornitore leader di software basato su cloud che automatizza le operazioni finanziarie di back-office per le piccole e medie imprese. Altri investitori che hanno partecipato al round sono stati Franklin Templeton e Mastercard.

semi

Nel 2022, l'applicazione di investimento digitale indonesiana Bibit ha annunciato di averlo fatto assicurato oltre US $ 80 milioni in un round di finanziamento guidata dal GIC. Anche Prosus Ventures, insieme ad altri investitori esistenti, ha partecipato a questo round.

Bibit prevede di utilizzare i fondi raccolti per lanciare nuovi prodotti e servizi, nonché per un ulteriore sviluppo tecnologico. Bibit è stato lanciato all'inizio del 2019 da Stockbit, con l'obiettivo di consentire ai suoi utenti di investire in una vasta gamma di asset class.

Oltre all'introduzione della funzione e-IPO Stockbit Sekuritas e dello strumento di formazione sul mercato azionario Stockbit Academy, Bibit è stata nominata dal Ministero delle finanze indonesiano come partner di distribuzione per la vendita di titoli di Stato (SBN) all'inizio del 2022.

Trumid

GIC ha investito in Trumid, una società fintech che apporta efficienza al trading di crediti attraverso dati, tecnologia e prodotti innovativi. GIC ha co-condotto un round di finanziamento da 50 milioni di dollari per Trumid nel settembre 2020, insieme ad altri investitori come DST Global e Dragoneer Investment Group.

Trumid è una piattaforma a reddito fisso che collega i trader di obbligazioni e fornisce dati e analisi di mercato.

ACORN OakNorth Holdings

Acorn OakNorth Holdings, una banca del Regno Unito che offre finanziamenti di debito rapidi, flessibili e accessibili (che vanno da £ 500 a £ 40 milioni) a piccole società di fascia media e promotori immobiliari, ha raccolto nel tempo oltre 576 milioni di dollari da vari investitori. Nel 2018, l'istituto di credito per le PMI si è assicurato un finanziamento di 100 milioni di dollari da finanziatori tra cui GIC, EDBI anche di Singapore, NIBC Bank, Clermont Group e Coltrane Asset Management.

Questa infusione di capitale è stata utilizzata per accelerare la crescita di ACORN machine, una piattaforma tecnologica finanziaria basata su cloud che utilizza l'apprendimento automatico. Questa piattaforma consente alle banche di approfondire il mercato dei prestiti alle PMI automatizzando e velocizzando i processi decisionali sui prestiti basati sui dati. Inoltre, il finanziamento ha anche facilitato la continua espansione delle attività di prestito della società nel Regno Unito.

La macchina ACORN da allora è stata rinominata OakNorth Analytical Intelligence mentre la banca è ora conosciuta come OakNorth Bank.

ChainalysisGIC ha condotto un round di finanziamento di serie F da 170 milioni di dollari che ha spinto la valutazione di Chainalysis a ben 8.6 miliardi di dollari lo scorso anno.

Gli investitori esistenti, tra cui Accel, Blackstone, Dragoneer e FundersClub, hanno rafforzato le loro quote nella società, con la Bank of New York Mellon e Emergence Capital che si sono unite a questo round di investimenti. Chainalysis intende utilizzare gli ultimi fondi per continuare a guidare l'innovazione dei prodotti ed espandere le sue operazioni globali per soddisfare la crescente domanda dei clienti mentre la classe di attività si sposta verso l'accettazione mainstream.

Secondo quanto riferito, dal 2021 Chainalysis ha aumentato la sua base di clienti del 75% e ora vanta oltre 750 clienti in 70 paesi. Questa espansione ha fatto seguito a un round di finanziamento di serie E da 100 milioni di dollari nel giugno 2021, guidato da Coatue, che all'epoca valutava la società a 4.2 miliardi di dollari.

Banca Bandhan

GIC ha partecipato a molteplici investimenti in Bandhan Bank, una banca commerciale focalizzata sul servizio di mercati sottobancati e poco penetrati in India.

Nel 2020, GIC ha rafforzato la sua quota del 4.9% al 7.4%, acquistando ulteriori 40.07 milioni di azioni per una somma di 167 milioni di dollari. Questa volta al fondo di Singapore si è unita l'entità gemella Temasek Holdings (che ha acquistato azioni per un valore di 102.5 milioni di dollari) in associazione con Credit Suisse e Societe Generale.

Bandhan Bank ha una vasta rete di filiali in tutta l'India rurale ed è una filiale di Bandhan Financial Holdings. La società madre, in collaborazione con GIC e la società di private equity ChrysCapital, ha recentemente acquisito IDFC MF con l'obiettivo di capitalizzare il settore dei fondi comuni di investimento in rapida espansione in India.

Greensky

GIC ha partecipato a un round di finanziamento per GreenSky, una società fintech che fornisce tecnologia a banche e commercianti per concedere prestiti ai consumatori per il miglioramento della casa, l'energia solare, l'assistenza sanitaria e altri scopi.

GIC è stato uno degli investitori in un round di finanziamento da 50 milioni di dollari per GreenSky nel settembre 2016, insieme ad altri investitori come Wellington Management e TPG. GreenSky è una società fintech che fornisce soluzioni BNPL per il miglioramento della casa, l'assistenza sanitaria e gli acquisti al dettaglio.

paraffina   

GIC ha guidato un round di finanziamento di serie B da 60 milioni di dollari per Parafin, una startup di infrastrutture fintech che supporta aziende come mercati, fornitori SaaS verticali e processori di pagamento nel lancio e nell'integrazione di servizi finanziari per i loro venditori.

Parafin alimenta le offerte finanziarie integrate delle aziende che gestiscono un volume di pagamenti di oltre 100 miliardi di dollari, tra cui titoli come DoorDash Capital e Mindbody Capital. Collettivamente, le aziende che utilizzano i servizi di Parafin si rivolgono a oltre 700,000 piccole e medie imprese a livello globale.

Con questo capitale aggiuntivo, Parafin prevede di consolidare ulteriormente la propria leadership di mercato nei servizi finanziari incorporati lanciando nuovi prodotti innovativi rivolti alle piccole imprese, come le carte di credito aziendali.

Storia
Il fintech messicano Stori ha raggiunto una valutazione di 1.2 miliardi di dollari USA dopo un round di finanziamento di serie C da 150 milioni di dollari condotto da GIC, BAI Capital e GGV Capital. Hanno partecipato anche Lightspeed Venture Partners, General Catalyst, Vision Plus Capital, Goodwater Capital e Tresalia Capital.

Stori, una piattaforma di prestito rivolta principalmente ai messicani non bancari, è diventata la seconda startup messicana nel 2022 a raggiungere lo status di unicorno grazie al finanziamento. La startup fintech offre prestiti a partire da un minimo di 500 pesos messicani (circa US $ 24), vanta un tasso di accettazione del 99% dei suoi richiedenti e mira ad accelerare le richieste di carte entro una finestra di soli 10 minuti. Questa rapida inversione di tendenza è particolarmente notevole in un paese in cui solo il 31% della popolazione ha accesso al credito. 

Attualmente, Stori ha accumulato una base di clienti di oltre 1.4 milioni in Messico e si è prefissata l'obiettivo di raggiungere i 2 milioni entro il 2023. Inoltre, la startup ha piani ambiziosi per estendere la sua impronta in altre parti dell'America Latina entro l'anno.

Tecnologie Pagaya

GIC estenderà il suo investimento nel fintech statunitense-israeliano Pagaya Technologies per altri tre anni. Questo arriva in cima al termine originale di cinque anni, illustrando la dedizione di GIC a coltivare i suoi investimenti a lungo termine.

GIC continuerà a versare investimenti nel veicolo finanziario di Pagaya per il periodo esteso, mantenendo le stesse condizioni dell'accordo esistente. GIC è uno dei principali azionisti di Pagaya con il 9% delle sue azioni di Classe A, che sono diventate pubbliche nel giugno 2022 dopo aver completato un'aggregazione aziendale con EJF Acquisition Corp, una SPAC.

Pagaya impiega l'intelligenza artificiale per supervisionare le attività di una serie di entità finanziarie, tra cui banche, compagnie assicurative, fondi pensione, gestori patrimoniali e fondi sovrani. La parte del leone delle entrate di Pagaya deriva dalle commissioni rimesse dagli investitori istituzionali che acquistano prodotti facilitati dalla sua rete.

Questa alleanza in corso tra le due potenze finanziarie è destinata a consolidare ulteriormente la posizione di Pagaya nel mondo fintech, migliorando al contempo il robusto portafoglio di GIC, sottolineando la sostanziale influenza di Singapore nel panorama globale fintech.

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