Revisione Aave (LEND): piattaforma di prestito decentralizzata

La finanza decentralizzata (DeFi) è stata un argomento scottante nel settore delle criptovalute negli ultimi mesi. Protocolli di prestito di criptovaluta come Compound, MakerDAO, e Aave sono stati, a ragione, le principali attrazioni di questo spettacolo finanziario.

Molte cose sono cambiate da quando noi coperto Aave nell'aprile del 2019 quando era ancora conosciuto come ETHlend. Caso e punto: è diventata una delle app DeFi più popolari dopo il suo rebranding e riprogettazione.

Proprio negli ultimi mesi Aave ha introdotto alcune delle funzionalità più notevoli attualmente presenti nella DeFi come i prestiti flash e la commutazione del tasso di interesse. LEND, il suo token nativo, ha visto anche un'espansione del caso d'uso man mano che il team di sviluppo si muove gradualmente verso la trasformazione di Aave in un'organizzazione autonoma decentralizzata (DAO) a tutti gli effetti.

Come vedrai, Aave non è “solo un’altra piattaforma di prestito di criptovaluta” ma è uno dei leader indiscussi nel mondo della DeFi.

Che cos'è Aave?

Aave (pronunciato “ah-veh”) è una piattaforma decentralizzata di prestito di criptovaluta. In effetti, è stato il primo protocollo di prestito DeFi quando ha lanciato la sua prima rete principale come ETHlend nel 2017 (questo prima ancora che la DeFi esistesse!).

Fondatore di ETHlend/Aave Stani Kulechov è appassionato di lavorare con sviluppatori leader di altri progetti nello spazio DeFi ed è estremamente concentrato nel garantire che la piattaforma attiri gli investitori istituzionali e al dettaglio sia all'interno che all'esterno della criptovaluta.

Per ricapitolare brevemente, ETHlend era una sorta di mercato in cui mutuatari e finanziatori potevano negoziare i termini senza terze parti. Puoi pensarlo come un bacheca per annunci di lavoro ma con prestiti. La piattaforma ha avuto un discreto successo, ma il team ha deciso che lo erano "pronti per essere giocatori seri"nello spazio DeFi.

Ciò ha portato al lancio di Aave nel gennaio di quest'anno, quando la rete principale Aave ha lanciato e introdotto un protocollo completamente nuovo per i suoi utenti insieme ad alcune nuove funzionalità che hanno cambiato la DeFi per sempre.

Come funziona Aave?

Aave consente agli utenti di prestare e prendere in prestito criptovalute in modo decentralizzato e trustless. In poche parole, non sono coinvolti intermediari e per utilizzare la piattaforma non è richiesta alcuna documentazione Know Your Customer (KYC) o antiriciclaggio (AML).

In poche parole, gli istituti di credito depositano i propri fondi in un “pool” da cui gli utenti possono poi prendere in prestito. Ciascun pool accantona una piccola percentuale dell'asset come riserva per contribuire a proteggersi da qualsiasi volatilità all'interno del protocollo. Ciò consente inoltre agli istituti di credito di ritirare i propri fondi in qualsiasi momento.

Aave offre 17 diversi asset per prestiti e prestiti tra cui Dai stablecoin (DAI), USD coin (USDC), True USD (TUSD), Tether (USDT), Synthetix USD (sUSD), Binance USD (BUSD), Ethereum (ETH) , ETHlend (LEND), Token di attenzione di base (BAT), Kyber Network (KNC), chainlink (COLLEGAMENTO), Decentraland (MANA), Creatore (MKR), Augur (REP), Synthetix Network (SNX), Wrapped Bitcoin (wBTC) e 0x (ZRX).

Sebbene si tratti davvero di un elenco impressionante, non tutti possono essere utilizzati come garanzia per un prestito crittografico.

Come altri protocolli di prestito all'interno dello spazio, Aave offre prestiti sovracollateralizzati, il che significa che un utente deve bloccare un importo di garanzia maggiore (in USD) rispetto all'importo da ritirare. Questo importo dipende dall'asset e varia dal 50 al 75%.

Se il valore in USD della garanzia di un utente scende al di sotto della soglia di collateralizzazione necessaria, i suoi fondi vengono inviati per la liquidazione e possono essere acquistati con uno sconto da altri utenti all'interno del sistema. Aave utilizza Chainlink (LINK) come oracolo per raccogliere dati sui prezzi degli asset sulla sua piattaforma. Gli interessi maturano al secondo e puoi vederli aumentare in tempo reale.

Tassi di interesse Aave

AAVE offre due tassi di interesse: stabile e variabile. Il tasso di interesse variabile viene determinato algoritmicamente in base al tasso di utilizzo di un pool di attività (in altre parole, la domanda), dove un aumento del tasso di utilizzo di un dato pool si traduce in un aumento dei tassi di interesse sia per i finanziatori che per i mutuatari (e viceversa). viceversa).

Il tasso di interesse stabile è la media dei tassi di interesse dell'asset negli ultimi 30 giorni. Questa cronologia dei tassi di interesse può essere visualizzata quando si presta o si prende in prestito un asset sulla piattaforma. Puoi passare dalla tariffa stabile a quella variabile in qualsiasi momento (devi solo pagare una piccola commissione sul gas ETH).

Ottieni un token

Ogni volta che i fondi vengono depositati su Aave come prestatore o come garanzia in caso di prestito, all'utente viene dato un importo equivalente in aToken. Ad esempio, se depositi 100 DAI su Aave, ti verranno dati 100 aToken. La funzione di questi token è quella di permetterti di guadagnare interessi.

Ogni secondo, una piccola frazione di aToken corrispondenti viene aggiunta al tuo portafoglio Ethereum in base al tasso di interesse APR per il tuo asset. Questi possono poi essere scambiati con l'importo equivalente dell'asset sottostante in Aave al momento del ritiro.

Spiegazione dei prestiti Flash Aave

Prestiti flash sono qualcosa che molti considerano la prossima generazione della finanza ed è probabilmente il contributo più famoso di Aave alla DeFi finora. Questa controversa funzione consente agli utenti di prendere in prestito grandi quantità di criptovaluta senza alcuna garanzia.

Il modo in cui funziona a livello tecnico è piuttosto complicato ma concettualmente è facile da capire. La criptovaluta presa in prestito deve essere restituita entro il momento in cui viene minato il successivo blocco Ethereum. Se non viene rimborsato, ogni transazione avvenuta in quell'intervallo di tempo viene annullata. Per ogni prestito flash viene pagata una commissione dello 0.3%.

Dato il tempo incredibilmente breve in cui il bene può essere preso in prestito, potresti rimanere a chiederti come questa funzionalità potrebbe essere utile. Che tu ci creda o no, l’utilità di questa funzionalità deve ancora essere pienamente compresa dato che sia essa che la DeFi sono così all’inizio del loro sviluppo.

Per ora prestiti lampo hanno 3 casi d'uso principali: scambiare l'asset altrove per realizzare un profitto (noto anche come arbitraggio), rifinanziare i prestiti in altri protocolli di prestito o scambiare le garanzie attualmente depositate su di essi.

I prestiti lampo hanno consentito ai trader di criptovaluta di fare un sacco di cose stravaganti, principalmente yield farm. Sono la chiave per l'ormai famoso Agricoltura a rendimento composto tecnica all'interno instadapp, un aggregatore di protocolli DeFi.

Inoltre, Aave ha reso pubblico il codice sottostante per i prestiti flash, il che apre le porte a molte altre possibilità poiché praticamente qualsiasi altro sviluppatore Ethereum può implementarlo sulla propria piattaforma. Questo è infatti il ​​motivo per cui anche InstaDapp è in grado di offrire la funzionalità.

Aave LEND Criptovaluta

Nel 2017, quando Aave era ancora conosciuta come ETHlend, ha lanciato un ICO multi-round con il suo token ERC-20 LEND al prezzo di 1.6 centesimi di USD. È stato venduto oltre 1 miliardo della sua offerta totale di 1.3 miliardi, raccogliendo oltre 16 milioni di dollari. Circa il 23% dei token è stato conservato dai fondatori e dagli sviluppatori del progetto.

Il token era e continua ad essere utilizzato pagare le tasse sul protocollo e viene bruciato mentre lo fa. Ciò significa che il token LEND è un asset deflazionistico. Anche se Aave prevede di utilizzare il token LEND per la governance, al momento in cui scriviamo questo non si è ancora concretizzato.

Tabella di marcia dell'Aave

In linea con il tema della trasparenza, Aave definisce chiaramente la propria tabella di marcia sul proprio sito web Pagina "Informazioni". L'unico problema è che termina a maggio di quest'anno e non mostra alcuna tappa futura del progetto.

Tutti sono stati soddisfatti e alcuni di quelli importanti includevano il lancio con successo del protocollo, l'integrazione dell'oracolo Chainlink, l'aggiunta del supporto per MyEtherWallet e Trust Wallet e il integrazione del mercato Uniswap su Aave che consente ai trader di fare ogni sorta di magia con i prestiti Flash di Aave.

La maggior parte delle chiacchiere sullo sviluppo di Aave riguardavano l'introduzione della governance nel protocollo. Ciò consentirebbe ai detentori del token LEND di avere voce in capitolo nel futuro del progetto, trasformandolo in una DAO.

Sebbene l'esatta meccanica di ciò non sia stata annunciata ufficialmente, in un recente intervista a Messari, Stani Kulechov ha dichiarato che i detentori di LEND potranno puntare il token per guadagnare una frazione degli interessi pagati sui prestiti. Questo pool di token LEND in staking funzionerebbe anche come riserva di emergenza per il protocollo, con piccole quantità liquidate per mantenere la stabilità durante gli eventi del cigno nero.

Aave contro composto

Aave e Compound sono entrambi protocolli di prestito di criptovaluta sovracollateralizzati e funzionano effettivamente allo stesso modo. Entrambi raccolgono le risorse dei finanziatori in pool di prestito da cui i mutuatari possono prendere, entrambi hanno il proprio token di governance e insieme a MakerDAO sono i protocolli più grandi nella DeFi in termini di “asset under management” (AUM). Detto questo, Compound è molto meno complesso e di conseguenza non offre tutte le funzionalità di Aave.

Aave offre tassi di interesse stabili, Compound no. Aave ti consente di alternare tra tassi di interesse stabili e variabili, Compound no. Aave ha prestiti Flash, Compound no. Aave ha 17 asset per prestiti e prestiti, Il composto ha 9. Meglio ancora, Aave consente agli utenti di prendere in prestito una percentuale più elevata della garanzia sottostante (75% contro il 66.6% di Compound).

Sulla carta, sembra che Aave sia oggettivamente migliore di Compound come protocollo di prestito di criptovaluta. Tuttavia, ci sono due principali vantaggi che Compound ha rispetto ad Aave. Il primo è che è molto più user-friendly.

Il fatto che non offra così tante funzionalità rende fondamentalmente più semplice la comprensione e la navigazione per i nuovi utenti. In secondo luogo, Compound offre agli utenti molti più incentivi a partecipare al protocollo, offrendo sia ai finanziatori che ai mutuatari una piccola frazione di Gettoni COMP ogni pochi secondi.

L'ultimo elemento che divide i due progetti è che Compound è, in sostanza, “finito” mentre Aave è appena iniziato. Compound è nella fase finale di consegna del protocollo alla sua comunità, a quel punto sarà una DAO pienamente operativa senza alcun intervento o influenza da parte del suo team di sviluppo originale. Aave è stato lanciato solo quest'anno e deve ancora implementare la governance della comunità necessaria per essere una DAO.

Analisi dei prezzi di prestito

Potresti essere sorpreso di scoprire che il prezzo del token LEND di Aave non è mai salito sopra 1$USD. Il token LEND ha fatto il suo debutto sul mercato delle criptovalute nel novembre del 2017 ed è stato travolto dalla storica corsa al rialzo iniziata un mese dopo. Ha raggiunto il suo massimo storico di oltre 40 centesimi di dollaro prima di crollare sotto i 2 centesimi e infine 1 centesimo, dove è rimasto fino alla fine del 2019.

Come avrai intuito, l’introduzione del nuovo protocollo Aave nel gennaio di quest’anno ha mandato in orbita il token LEND. Il suo prezzo si è gradualmente apprezzato da 1 centesimo di dollaro a oltre 14 centesimi di dollaro nel giugno di quest'anno, quando la DeFi ha davvero iniziato a surriscaldarsi.

Ciò è alquanto impressionante dato l’uso limitato del token come mezzo opzionale per pagare le commissioni sul protocollo. Sarà interessante vedere quali effetti avrà l’introduzione della governance sul prezzo di LEND una volta lanciato.

Dove ottenere PRESTITO

Sebbene il token LEND sia quotato su circa una dozzina di scambi, sfortunatamente lo è l'unico affidabile con un certo volume Binance. Il token LEND ha un volume relativamente di 24 ore data la sua capitalizzazione di mercato, e sembra che quasi la metà di tale volume possa essere falsa.

Questo basso volume concentrato su un singolo scambio potrebbe lasciare spazio a qualche seria manipolazione del mercato, quindi sii cauto quando acquisti o vendi LEND!

PRESTI portafogli di criptovaluta

Poiché LEND è un token ERC-20, può essere archiviato praticamente su qualsiasi portafoglio di criptovaluta che supporti Ethereum. L'elenco è piuttosto lungo ma i portafogli digitali più conosciuti includono MyEtherWallet (web), MetaMask (ragnatela), Exodus (desktop e mobile) e Atomic Wallet (desktop e mobile).

I portafogli hardware includono Trezor, Ledger e KeepKey. Tieni presente che puoi interagire con il protocollo Aave solo utilizzando una manciata di portafogli tra cui MetaMask, Ledger e il Portafoglio Coinbase.

La nostra opinione su Aave

Aave è un progetto estremamente promettente che sembra essere passato in qualche modo sotto il radar. Rispetto ad altri protocolli di prestito DeFi, offre un arsenale di funzionalità, risorse e strumenti di sviluppo per consentire ad altri di implementare queste stesse funzionalità nei propri progetti DeFi.

Ancora più importante, il fatto che attualmente ne occupi 3^rd posizionarsi come una piattaforma di prestito DeFi nuova di zecca e molto incompiuta suggerisce che questo è solo l'inizio per questo progetto e la valutazione del suo token LEND.

Detto questo, Aave soffre dello stesso problema che affligge Compound e quasi tutti gli altri protocolli di prestito DeFi: chi lo utilizzerebbe effettivamente al di fuori dello spazio crittografico?

Il vantaggio dei prestiti come servizio è che ti consente di prendere in prestito più di quanto possiedi attualmente, a volte sostanzialmente di più. Prendere in prestito meno di quello che possiedi attualmente è quasi del tutto inutile a meno che tu non abbia intenzione di farne qualcosa Magia DeFi.

Questo ci porta ai prestiti Flash. Se c'è qualcosa che dovrebbe essere ricordato di Aave, è questa caratteristica estremamente unica. I sostenitori di Flash Loans sostengono (e giustamente) che consente alle persone senza alcuna risorsa di provare a realizzare rapidamente un profitto nella DeFi.

Forse il caso più famoso riguarda un “hacker” che hanno utilizzato un Prestito Flash con 10$USD per realizzare un profitto di quasi 400$USD utilizzando l'arbitraggio. Fare qualcosa del genere senza incorrere in una notevole quantità di debiti o rischi è impossibile nella finanza classica e apre un mondo di potenzialità completamente nuovo.

Inoltre, il fondatore di Aave, Stani Kulechov, sembra avere una solida conoscenza di ciò che è necessario affinché la DeFi raggiunga l'adozione mainstream. In una recente intervista, ha osservato che tutto si riduce a quantificare il rischio e renderlo trasparente agli investitori, in particolare agli investitori istituzionali.

Il rischio è fondamentalmente il motivo per cui le persone si allontanano dalla criptovaluta e la realtà è che si tratta di una classe di attività molto rischiosa e volatile. Tuttavia, Kulechov ritiene che se questo rischio potrà essere adeguatamente comunicato e spiegato, porterà finalmente l’ondata di adozione che l’intero spazio crittografico stava aspettando.

Infine, Kulechov ha notato qualcosa di molto importante quando si parla di DeFi: come si incentivano e si gestiscono servizi come l’assistenza clienti senza una struttura centralizzata? Questo tipo di domande potrebbero forse essere il motivo per cui non abbiamo ancora visto alcuna documentazione o spiegazione solida sulla nuova tokenomica del token LEND.

Il team di sviluppo di Aave potrebbe semplicemente creare un protocollo di governance che rappresenta un punto di svolta tanto quanto Flash Loans. Soprattutto, puoi scommettere che faranno quel codice anche open source!

Immagine caratteristica tramite Shutterstock

Disclaimer: queste sono le opinioni dello scrittore e non dovrebbero essere considerate un consiglio di investimento. I lettori dovrebbero fare le proprie ricerche.

Fonte: https://www.coinbureau.com/review/aave-lend/