Un'introduzione alla Tokenomics

Punti chiave

• La Tokenomics è un campo che analizza gli elementi tipici dell'economia, come l'offerta, la domanda e l'utilità, e lo applica alle criptovalute.
• Gli investitori possono facilmente sovrastimare l'offerta e la domanda e sottovalutare il modo in cui le narrazioni e i meme possono anche influenzare il prezzo di un token.
• Phemex, uno dei principali scambi di criptovalute del settore, esegue un'analisi tokenomica approfondita prima di approvare i token per la quotazione.

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Quando si investe in criptovalute, è importante comprendere la tokenomica per prendere decisioni informate ed evitare di ottenere rekt.

Tokenomics deriva dalla combinazione delle parole token ed economia ed è un campo che studia i fattori che guidano la domanda di token. Quando si analizza la tokenomica di un progetto, è necessario considerare fattori come domanda e offerta, meccanismi di incentivazione, accumulo di valore e comportamento degli investitori.

Un'analisi della domanda e dell'offerta

Le dinamiche tra domanda e offerta sono le prime cose da analizzare quando un progetto emette un nuovo token.

Un eccesso di offerta può influenzare negativamente il valore di un bene. Possiamo trovare esempi in valute fiat che hanno sofferto di iperinflazione e stampa eccessiva (ad esempio, il dollaro dello Zimbabwe o il Bolivar venezuelano). 

Lo stesso accade nelle criptovalute. Non ti sentiresti benissimo se la scorta corrente del token che hai appena acquistato fosse solo del 30%. Ciò significa che l'offerta deve ancora aumentare di un altro 70%, diluendo potenzialmente il prezzo e perdendo valore.

In questo contesto, è importante sapere cosa Valutazione completamente diluita (FDV) è. FDV è il prezzo di un token moltiplicato per l'importo totale che sarà mai esistente, inclusi i token non ancora in circolazione. La metrica viene utilizzata per misurare se il token lo è sopravvalutato o sottovalutato.

Se un progetto ha un FDV elevato durante i suoi primi giorni, vuoi chiederti chi sono i principali token holder, a quale prezzo hanno acquistato le loro borse e a chi le venderanno. 

Nemmeno una fornitura illimitata è adatta per il valore di un gettone. I token come Bitcoin hanno un limite massimo, il che significa che una volta che il protocollo ha emesso tutti i suoi token, il valore continuerà ad aumentare finché c'è domanda.

Per mantenere un equilibrio tra domanda e offerta, alcuni token sono dotati di meccanismi di bruciare le commissioni che possono far sì che il token diventi deflazionistico a seconda dell'ampiezza di utilizzo della rete.  Ethereum, dopo l'implementazione di EIP 1559, è un esempio di tale meccanismo.

Altri token includono meccanismi di riacquisto e bruciatura progettati per regolare la domanda e l'offerta. Questo è il caso del token BNB.

Un altro elemento importante da analizzare è l'offerta relativa alla capitalizzazione di mercato. Se un token ha un valore di $ 0.002 e la sua capitalizzazione di mercato è di circa $ 600,000, hai mai pensato quale sarebbe la capitalizzazione di mercato se il prezzo aumentasse a $ 0.50?

Percepire erroneamente il prezzo di un token rispetto alla sua capitalizzazione di mercato può portare a una distorsione dell'unità. Questo termine descrive la convinzione che detenere più unità di una moneta di minor valore produrrà risultati di investimento migliori rispetto a detenere una frazione di una moneta di alto valore. Questo è, in parte, il motivo per cui le monete meme sono state così popolari negli ultimi tempi. Pensa a tenere 10,000 monete canine contro ⅕ di un BTC: uno suona meglio dell'altro, ma solo se non presti attenzione ai prezzi.

Dall'altro lato, abbiamo la domanda. La domanda è ciò che spinge le persone ad acquistare un token e quanto lo pagano. La domanda è generalmente guidata dall'utilità del token, dalla crescita del valore e dalle narrazioni.

Token come Ethereum o BNB traggono la loro utilità dall'essere usati come valuta per eseguire software su queste reti. Che si tratti di approvare un elenco di una raccolta NFT o rimuovere i tuoi token da un pool di liquidità, avrai bisogno della criptovaluta nativa di questi blockchain per pagare le cosiddette commissioni di gas (esecuzione).

Un altro caso d'uso che aumenta l'utilità del token è quando queste risorse vengono utilizzate come a mezzo di scambio di prodotti e servizi nel mondo reale, come un ristorante che accetta criptovalute in cambio di voci di menu.

Per quanto riguarda l'accumulo di valore, lo staking è una caratteristica di molti token che alimenta la domanda e aiuta ad aumentare il prezzo. Quando gli utenti puntano le loro criptovalute in cerca di ricompense, molti token circolanti vengono bloccati, diminuendo la pressione di vendita. 

I protocolli mirano a trovare modi per incentivare la detenzione a lungo termine. Vediamo un esempio in veTokens (ve=vote escrow), un sistema che conferisce potere di voto ai titolari a lungo termine. I protocolli DeFi spesso stabiliscono dei voti per decidere quali pool ottengono più premi nel tentativo di attirare liquidità. Il tuo voto ha più peso se detieni una grande quantità di token di governance di un protocollo.

Alcuni protocolli arrivano addirittura a penalizzare l'unstaking togliendo i veToken degli utenti per causare una minore pressione di vendita.

Infine, i token possono aumentare di valore grazie alla presenza di narrazioni o meme forti. Pensa al frenesia della moneta del cane nell'ottobre 2021. Molti progetti NFT hanno preso vita come memi speculativi puri con utilità dal loro utilizzo come foto del profilo. 

Con il tempo, progetti come JPEG'd stanno escogitando nuovi modi per fondere il mondo degli NFT con la DeFi espandendo la loro utilità.

Sebbene la comprensione della tokenomica sia fondamentale per comprendere le decisioni di investimento in criptovalute, non è l'elemento più importante. Le narrazioni possono anche creare eccitazione o apatia nei confronti di un token, influenzandone il prezzo.

femex, uno dei principali scambi di criptovalute del settore, valuta attentamente il modello economico di ciascun token prima di quotarlo sulla piattaforma. Ad esempio, lo scambio offre ricompense di staking elevate dalle caratteristiche speciali di un elenco di progetti che sono stati sottoposti a un'analisi tokenomica approfondita. Puoi saperne di più su questi progetti visitando il Sito Pheex Launchpool.

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