Una panoramica delle metriche sulla catena per investire in criptovalute

Punti chiave

• I dati on-chain aiutano ad analizzare il comportamento degli investitori e a identificare potenzialmente le tendenze del mercato.
• Mentre i dati blockchain offrono una prospettiva unica sul comportamento degli investitori, si dovrebbe anche considerare l'analisi tecnica e fondamentale per prendere decisioni di trading e investimento ben informate.
• Phemex, uno degli scambi di criptovalute più popolari del settore, offre una vasta gamma di informazioni sulle metriche on-chain per aiutarti a diventare un trader di successo.

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L'analisi a catena (nota anche come analisi blockchain) è un campo emergente che ottiene informazioni sull'attività pubblica della blockchain. 

Sfruttare i dati sulla catena

Per chiunque non abbia familiarità con la tecnologia, le blockchain sono database pubblici in cui le informazioni relative alle transazioni di rete (ma non l'identità di chi effettua le transazioni) sono accessibili a chiunque.  

Mentre analisi tecnica si concentra sul prezzo e sul volume di un asset, l'analisi on-chain si concentra sull'estrazione di dati dallo stato della blockchain, come i modelli di attività delle transazioni, la concentrazione della proprietà dei token, il sentimento sociale o i flussi di scambio.

Quest'area di analisi è emersa nel 2011 con la creazione denominata Coin Days Destroyed (CDD), una metrica utilizzata per verificare l'età dei token trasferiti in un determinato giorno per misurare la partecipazione al mercato. Da allora, abbiamo assistito alla creazione di un numero molto più ampio di strumenti di analisi on-chain (in Glassno da solo ha sviluppato oltre 75 metriche on-chain). 

La sezione seguente è un riepilogo degli indicatori on-chain più utili e ampiamente utilizzati che gli investitori in criptovalute possono utilizzare per valutare l'attività sulla blockchain:

Profitto o perdita non realizzati netti (NUPL): NUPL ci dice se il mercato nel suo insieme sta tenendo un profitto o una perdita non realizzati. Secondo lookintobitcoin.com, L'utile/perdita non realizzato si ottiene sottraendo il valore realizzato dal valore di mercato. 

Il valore di mercato si riferisce al prezzo corrente di un token moltiplicato per il numero di token in circolazione. Il valore realizzato è una media del valore aggiunto di ciascuna moneta al momento dell'ultimo spostamento, moltiplicato per il numero totale di monete in circolazione.

Dividendo l'utile/perdita non realizzato per la capitalizzazione di mercato, otteniamo l'utile/perdita non realizzato netto. 

Un NUPL maggiore di zero significa che gli investitori complessivamente sono attualmente in uno stato di profitto. Se è inferiore a zero, il mercato nel suo insieme sta trattenendo una perdita non realizzata.

Valore di mercato a valore realizzato (MVRV): questo metrico ha aiutato a prevedere i massimi e i minimi di Bitcoin. Determina se l'attuale capitalizzazione di mercato è sopravvalutata o sottovalutata. MVRV è calcolato dividendo il valore di mercato per il valore realizzato giornalmente. 

Più alto è il rapporto, più persone realizzeranno profitti se vendono i loro token. E viceversa: più basso è il rapporto, più persone subirebbero una perdita vendendo le loro monete.

Tassi di finanziamento e interessi aperti: gli investitori utilizzano entrambi gli indicatori per valutare i livelli di interesse nel mercato delle criptovalute. 

Le tariffe di finanziamento sono pagamenti regolari che contratti perpetui (perps) i trader devono pagare per mantenere una posizione aperta. I perpetui sono un tipo di contratto Futures che non ha una data di scadenza. Questi pagamenti assicurano che il prezzo perp e il prezzo spot coincidano regolarmente. 

D'altra parte, Open Interest (una metrica basata sul volume) è la somma di tutti i contratti futures aperti. Tuttavia, Open Interest non ci dice se i contratti sono lunghi o corti. Open Interest è utile in quanto mostra quanto capitale fluisce in un mercato e può aiutare a prevedere i massimi e minimi del mercato se combinato con l'andamento dei prezzi.

Rapporto di profitto in uscita speso (SOPR): questo è un altro strumento che aiuta a misurare il sentimento del mercato. Il rapporto indica se gli investitori stanno vendendo con profitto o perdita in un dato momento. Si ottiene dividendo il valore in USD quando viene creato l'UTXO (saldo del portafoglio) per il valore quando viene speso l'UTXO. 

Un rapporto maggiore di uno significa che, per un periodo di tempo specifico, più persone vendono monete con profitto. Al contrario, un SOPR inferiore a uno implica che più monete vengono vendute in perdita rispetto al loro prezzo di acquisto.

Flussi di scambio: I flussi di scambio tengono traccia del movimento delle monete in entrata e in uscita dagli scambi. 

Quando gli afflussi di borsa sono predominanti, assumiamo che i trader vendano i loro token per proteggere i guadagni. Ingenti afflussi potrebbero indicare l'inizio di un mercato ribassista o di una correzione. 

I deflussi di borsa possono indicare che gli acquirenti di token stanno inviando i loro beni a portafogli di auto-custodia con l'intenzione di detenerli, creando quindi una carenza di token negli scambi e aumentando il loro prezzo.

La combinazione di analisi on-chain e altri indicatori tecnici e fondamentali può aiutare gli investitori a prendere decisioni di investimento sagge. femex fornisce tutte queste conoscenze in un unico hub, consentendo agli utenti di ottenere il massimo dalle proprie capacità di trading e on-chain, filtrare il rumore e realizzare profitti prevedendo la prossima mossa del mercato. 

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