TL; DR: Iron.Finance dipende dall'arbitraggio come meccanismo di stabilizzazione per i token parzialmente garantiti. Nel caso del crollo del token TITAN, l'intervallo di tempo tra l'oracolo del feed dei prezzi e i prezzi effettivi in tempo reale del mercato era troppo ampio, rendendo gli utenti non redditizi e non proteggendo la stabilizzazione. Di conseguenza, TITAN è sceso a zero e IRON ha perso il suo piolo. L'incidente ha provocato Iron.Finance perdendo più di 2 miliardi di dollari nel valore totale bloccato (TVL) nel protocollo, passando da $ 2.18 miliardi bloccati a meno di $ 10.5 milioni.
Il 16 giugno 2021, Iron.Finance ha subito un incidente che ha provocato TITAN, il token di governance che supporta la stablecoin IRON, che si è schiantato quasi al 100% in quella che viene definita "la prima corsa al mondo di criptovalute su larga scala". A seguito del crollo di TITAN, il prezzo della stablecoin IRON si è spostato dal peg.
Questo incidente è stato il risultato di un difetto di progettazione: Iron.Finance non disponeva di un meccanismo di stabilizzazione adeguato. Senza un meccanismo adeguato in atto, quando il token TITAN ha iniziato a crollare, i prezzi forniti dal Price Feed Oracle sono stati ritardati e il divario tra questi prezzi e i dati in tempo reale ha reso l'arbitraggio non redditizio. Poiché Iron.Finance si era affidato agli utenti dell'arbitraggio per stabilizzare il prezzo dell'IRON, quando l'arbitraggio non era più redditizio il problema si è aggravato. TITAN ha una scorta infinita e dovrebbe essere usato solo come garanzia quando si conia FERRO. Qualsiasi utente nel sistema può emettere IRON che è supportato dalle proprie partecipazioni USDC e TITAN.
Poiché i mercati delle criptovalute sono piuttosto folli, non è raro che una stablecoin perda il suo peg. Tuttavia, a causa di questa possibilità, ogni stablecoin necessita di un meccanismo di protezione per tali fluttuazioni. Nel senso di IRON, il loro unico meccanismo prevedeva che gli utenti dell'arbitraggio avrebbero acquistato IRON a basso costo dal mercato quando il prezzo scende e quindi lo avrebbero riscattato per USDC + TITAN e quindi avrebbero venduto TITAN per profitto.
Il 16 giugno 2021, la stabilizzazione ha funzionato come previsto fino a quando il prezzo di TITAN ha iniziato a scendere e alla fine ha raggiunto lo zero. Allo stesso tempo, IRON ha perso il suo peg ed è sceso a circa $ 0.94, che è un calo enorme per una stablecoin. Per proteggere ulteriori funzionalità, Iron.Finance ha dovuto sospendere sia il conio che il riscatto. In un recente rapporto che si tuffa nei dettagli di TITAN e dell'uso dell'arbitraggio, descrive che il ritardo (10min. Prezzo medio ponderato nel tempo) dal Price Feed Oracle per TITAN, ha causato un aumento dei prezzi rispetto a quelli di un AMM (market maker automatizzato in tempo reale) poiché non riusciva a tenere il passo. Pertanto, il divario di prezzo ha reso l'arbitraggio non redditizio e quindi non ha potuto proteggere la stabilizzazione.
Ferro.Finanza pubblicato un'autopsia sull'incidente, che non menzionava la mancanza di un meccanismo di stabilizzazione. La corsa agli sportelli DeFi ha portato a Iron.Finance perdendo più di 2 miliardi di dollari nel valore totale bloccato (TVL) nel protocollo, passando da $ 2.18 miliardi bloccati a meno di $ 10.5 milioni.
Per gli sviluppi futuri di sistemi simili, ci sono una varietà di scenari da tenere in considerazione quando si esegue un test corretto dell'ambiente in merito alle fluttuazioni dei prezzi, alla perdita di peg e al restringimento dell'intervallo di tempo tra gli oracoli o altri meccanismi per determinare i prezzi.
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