AUD/USD Tecnico: i rialzisti non sono riusciti a superare la resistenza 0.6570 – MarketPulse

• Le recenti politiche di stimolo della Cina non sono riuscite a fornire un feedback positivo ai rialzisti dell'AUD/USD.
• Il recente movimento dell’AUD/USD sembra essere più guidato dallo spread di rendimento del reddito fisso tra i titoli del Tesoro statunitense a 2 anni e i titoli di stato australiani.
• Il respingimento delle aspettative sul primo taglio dei tassi sui fondi Fed ha esercitato una pressione al ribasso sullo spread di rendimento negativo a 2 anni tra i titoli di stato australiani e i titoli del Tesoro statunitense.
• Osservate la resistenza chiave a breve termine di 0.6570 per l'AUD/USD.

Questa è un'analisi di follow-up del nostro rapporto precedente, "Tecnico AUD/USD: potenziale inversione rialzista a breve termine per l'AUD, supportata dal pacchetto di salvataggio del mercato azionario cinese" pubblicato il 23 gennaio 2024. Clicca qui per un riepilogo.

Dalla nostra ultima analisi, l’andamento dei prezzi dell’AUD/USD non è riuscito a riprendersi nonostante sia una tradizionale coppia valutaria proxy propensa al rischio che tende ad essere supportata dalle politiche di stimolo messe in atto dalla Cina.

Prima della pausa per il Capodanno lunare, il 24 gennaio la banca centrale cinese, la PBoC, ha emesso un avviso anticipato secondo cui il requisito del coefficiente di riserva delle principali banche commerciali sarebbe stato tagliato di 50 punti base (pb), con effetto dal 5 febbraio, il che si è tradotto in un ulteriore 1 trilioni di yuan di capitale a lungo termine per annullare la persistente debolezza del settore immobiliare poiché le banche ora hanno più capitale per fornire prestiti.

La coppia AUD/USD non ha reagito positivamente ma, al contrario, è scesa di -178 pips (-2.7%) dal suo massimo del 24 gennaio di 0.6621 al recente minimo del 14 febbraio di 0.6443.

Nessuna reazione positiva da parte dell’AUD/USD nonostante le ulteriori politiche di stimolo da parte della Cina

Inoltre, il taglio odierno di 25 punti base, più del previsto (l'opinione prevalente era un taglio di 15 punti base), è stato portato al 5% sul tasso primario sui prestiti quinquennali cinesi, il punto di riferimento per i tassi ipotecari. Quest’ultimo taglio è il più ampio dal 3.95, ma non è riuscito a fornire un feedback positivo per l’AUD/USD, che ha perso il -2019% su base intraday in questo momento in cui scrivo.

Sulla base di una prospettiva intermarket, sembra che la continua debolezza dell’AUD/USD sia probabilmente ora determinata principalmente dai tempi e dal ritmo dell’attesissimo ciclo di taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve statunitense nel 2024, che a sua volta inciderà sul rendimento del reddito fisso. spread tra i titoli del Tesoro USA a 2 anni e i titoli di stato australiani.

Il dato più caldo del previsto sull’indice dei prezzi al consumo statunitense per gennaio ha respinto le aspettative del primo taglio dei tassi della Fed a giugno da marzo (prezzato all’inizio dell’anno sulla base dello strumento FedWatch del CME) e ha ridotto il numero di tagli attesi da sei. (all’inizio dell’anno) a quattro prima della fine del 2024.

Un ampliamento dello sconto di rendimento tra i titoli di stato australiani a 2 anni rispetto ai titoli del Tesoro statunitense ha esercitato una pressione al ribasso sul cambio AUD/USD.

Una Fed meno accomodante ha esercitato una pressione al ribasso sullo spread di rendimento negativo a 2 anni tra i titoli di stato australiani e i titoli del Tesoro statunitense, dove lo spread è diminuito di -50 punti base dal 15 gennaio al 19 febbraio, rendendo i titoli di stato australiani meno attraenti per gli investitori. la banconota del Tesoro statunitense, che a sua volta limita il potenziale movimento al rialzo dell'AUD/USD.

Rottura ribassista da “Testa e spalle”

Fig 1: Tendenza a medio termine dell'AUD/USD al 20 febbraio 2024 (Fonte: TradingView, fare clic per ingrandire il grafico)

Fig 2: Tendenza a breve termine dell'AUD/USD al 20 febbraio 2024 (Fonte: TradingView, fare clic per ingrandire il grafico)

Inoltre, attraverso la lente dell’analisi tecnica, l’AUD/USD ha messo in scena un crollo ribassista a partire da una configurazione di inversione ribassista “Testa e spalle” a medio termine il 2 febbraio e il suo precedente supporto della neckline di 0.6570 si è ora trasformato in una resistenza pull-back. che confluisce anche con la media mobile a 200 giorni (vedi grafico giornaliero).

Nel breve termine, la spinta verso l'alto della scorsa settimana dal minimo del 14 febbraio di 0.6443 al massimo del 19 febbraio di 0.6552 ha iniziato a mostrare segni di esaurimento. Le azioni dei prezzi non sono riuscite a superare chiaramente una resistenza minore della linea di tendenza discendente dal massimo del 31 gennaio e, allo stesso tempo, l'indicatore orario del momentum RSI ha evidenziato una condizione di divergenza ribassista nella sua regione di ipercomprato (vedi grafico a 1 ora)

Tenete d'occhio la resistenza chiave a breve termine di 0.6570 per il rischio di un potenziale calo che esporrà i supporti a breve termine di 0.6500/6470. Il mancato mantenimento a 0.6470 potrebbe comportare un'ulteriore debolezza del supporto a medio termine che si colloca a 0.6410/6390 (anche il ritracciamento di Fibonacci del 76.4% del precedente movimento rialzista dal minimo del 26 ottobre 2023 al massimo del 28 dicembre 2023).

D’altro canto, un superamento di 0.6570 nega il tono ribassista per la prossima resistenza intermedia che arriverà a 0.6620 (anche la media mobile a 50 giorni inclinata verso il basso).

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