Aura capitalizza sulla corsa alla liquidità del Balancer

L'ottimizzatore di rendimento controlla un terzo dell'offerta veBAL

Nonostante il mercato ribassista, continua a imperversare una guerra silenziosa per la liquidità della DeFi. 

Curve Finance, il più grande scambio decentralizzato (DEX) con $ 5.84B in valore totale bloccato (TVL), è stato il più noto campo di battaglia per liquidità. La Curve War viene combattuta dai protocolli DeFi in lizza per aumentare la liquidità per i loro token nativi su Curve bloccando grandi quantità del suo token di governance CRV.

La corsa per vincere le guerre di liquidità dirigendo gli incentivi CRV ha generato un altro intero protocollo, Convex Finance, per ottimizzare il processo. Ad alto livello, Convex consente ai depositanti di Curve di massimizzare i premi in token che ottengono dal DEX, grazie all'enorme quantità di potere di voto accumulato da Convex.

Blocco del voto

Il potere di voto di Convex deriva dal blocco dei token CRV, che il protocollo incentiva gli utenti a convertire irreversibilmente in cvxCRV. Lo staking di cvxCRV fa guadagnare agli utenti ciò che avrebbero guadagnato bloccando direttamente CRV, ma produce anche una quota delle commissioni della piattaforma e del token CVX nativo di Convex. 

Finora è stato un successo: il token CVX di Convex ha una capitalizzazione di mercato di $ 380 milioni al 23 agosto. A $ 4.27 miliardi, il protocollo è anche il sesto più grande di DeFi in termini di valore totale bloccato (TVL), secondo DeFi Lama.

Ora, Balancer, un altro market maker automatizzato (AMM) iniziato come progetto di ricerca nel 2018, sta guadagnando abbastanza forza per attirare il proprio protocollo orientato all'ottimizzazione dei premi dei token nativi. 

Entra in Aura Finance, il cui token AURA è aumentato silenziosamente del 18.9% nell'ultima settimana a $ 3.65. Anche il token ha registrato un trend rialzista a lungo termine: è aumentato del 157.5% negli ultimi 60 giorni. 

Il token è stato lanciato 75 giorni fa il 9 giugno, secondo Etherscan. Ed è ancora piccolo: AURA ha una capitalizzazione di mercato di soli $ 37 milioni, che la colloca al 499° posto tra tutte le risorse digitali, secondo CoinGecko. Il TVL di Aura è a $ 316M, rendendolo il 33° protocollo DeFi più grande.

Come la maggior parte dei progetti che partecipano alle guerre di liquidità, Aura è complessa.

Metagoverno

"Al suo interno Aura è un livello di metagovernance per Balancer che consente a tutte le parti interessate, che tu sia un LP, un governatore o un DAO, di ottimizzare la direzione del potere di voto e quindi gli incentivi BAL", ha detto a The Defiant Lamentations, un collaboratore di Aura . 

Fondamentalmente, Aura si rivolge a una manciata di parti, una, ai depositanti in Balancer. Gli utenti possono depositare i loro Balancer Pool Token (BPT), che rappresentano posizioni di liquidità, in Aura. 

Quelle posizioni continuano a guadagnare commissioni di trading, ma guadagnano anche un importo potenziato di BAL, che è il token di Balancer. Questa spinta deriva dal BAL (veBAL) vincolato dal voto, che controlla le allocazioni dei premi BAL ai vari pool di liquidità sul DEX. Poiché Aura detiene il 29% dell'attuale offerta veBAL, il progetto esercita un'enorme influenza su dove vanno i premi BAL.

Aura attrae veBAL consentendo agli utenti di scambiare il proprio BAL con auraBAL. A sua volta, auraBAL può essere bloccato per 16 settimane, il che produce i normali premi di veBAL, ma anche ulteriori token AURA e BAL da una commissione di performance che Aura addebita sulle entrate dei fornitori di liquidità (LP).

Suona, ed è, complicato. 

Guardando oltre il bilanciatore

Aura non ha intenzione di fermarsi solo al Balancer. "Aura è stata costruita in modo agnostico per supportare qualsiasi token con un modello 've', quindi in teoria il protocollo potrebbe supportare l'aggregazione per altri token", ha affermato Lamentations. 

I token di blocco delle votazioni, noti anche come modello "ve", sono stati una narrativa DeFi in corso da gennaio. In sostanza, il modello richiede che gli utenti blocchino i propri token per partecipare alla governance. Il blocco di solito viene fornito con rendimenti migliori sui depositi di liquidità e una quota delle entrate della piattaforma.

Con Balancer, il team di Aura sembra aver scelto un buon punto di partenza per accumulare ve-token. Il volume degli scambi su Balancer è stato costante nell'ultimo anno, infatti, il protocollo ha visto la maggior parte dei suoi oltre $ 200 milioni di giorni di volume da quando il minimo è caduto dal mercato a maggio.

Aura può anche avere un asso nella manica. 0xMaki, che in precedenza aveva una posizione di leadership presso Sushiswap, sta lavorando al progetto. È stato 0xMaki a pubblicare il proposta originale per consentire ad Aura Finance di bloccare i token BAL.

"Nessuno può necessariamente lanciare il proprio protocollo di meta governance con Balancer senza ottenere l'approvazione dalla governance di Balancer", ha affermato Lamentations. 

Smart Money

Le balene se ne stanno accorgendo e forse guidano l'azione dei prezzi di AURA. Andrew Thurman della piattaforma di analisi Nansen, sottolineato che le partecipazioni di "denaro intelligente" di AURA sono ai massimi storici a partire dal 22 agosto. 

Nansen definisce “soldi intelligenti” come portafogli molto attivi e generalmente redditizi.

È facile pensare che tutti stiano perdendo soldi in un mercato ribassista, ma AURA mostra che alcuni settori del mercato sono ancora caldi.