Capo economista della Banca d'Inghilterra: le CBDC potrebbero rivoluzionare radicalmente il modello bancario secolare

In un discorso tenuto nel suo ultimo giorno come capo economista della Banca d'Inghilterra – dopo aver lavorato per oltre 30 anni presso la banca centrale – Andrew Haldane ha trascorso molto tempo a riflettere sulle possibili conseguenze delle valute digitali della banca centrale (CBDC).

In un discorso pubblicato il 30 giugno, Haldane ha affermato che una valuta digitale ampiamente utilizzata potrebbe cambiare le proprietà strutturali del sistema bancario a livello fondamentale.

“Potrebbe portare a qualcosa di simile a un sistema bancario ristretto, con attività sicure basate sui pagamenti separate dalle attività più rischiose di fornitura di credito delle banche. In altre parole, il modello bancario tradizionale, utilizzato da oltre 800 anni, potrebbe essere stravolto”, ha affermato.

La Banca d’Inghilterra – come molte delle banche centrali del mondo – sta attualmente esplorando la possibilità di lanciare un cosiddetto “Britcoin”, una versione digitale della sterlina. È stato assumere esperti CBDC da fine aprile.

Ma la Banca sì ripetutamente ha sottolineato che la decisione finale sull’opportunità di procedere con il progetto resta ancora lontana e che sia i rischi che i benefici di una tale valuta dovrebbero essere soppesati attentamente.

Battaglia delle banche

Questa non è la prima volta che le banche commerciali vengono messe in guardia. Lo slancio dietro le CBDC a livello globale ha fatto sorgere il timore che il tipico modello bancario che prevede l’utilizzo di depositi a breve termine per finanziare investimenti a lungo termine – la “trasformazione delle scadenze” – possa essere messo a rischio.

La Federal Reserve Bank di Filadelfia ha messo in guardia proprio da questo in un foglio pubblicato a giugno 2020. L’argomento sostiene che le banche centrali hanno un chiaro vantaggio competitivo rispetto alle banche commerciali durante i periodi di stress, e quindi recupererebbero i depositi.

Nel novembre dello scorso anno, il vicegovernatore della Banca d’Inghilterra, Sir John Cunliffe, aveva messo in guardia che non è il suo lavoro per “proteggere i modelli di business delle banche”.

Ma nel suo discorso di addio, Haldane ha affermato che qualsiasi interruzione del genere nel settore bancario commerciale potrebbe avere un lato positivo.

“In particolare, ciò potrebbe portare a un più stretto allineamento del rischio per quelle istituzioni, nuove e vecchie, che offrono questi servizi: servizi bancari ristretti per i pagamenti (denaro garantito da attività sicure) e servizi bancari a scopo limitato per i prestiti (attività rischiose garantite da passività rischiose), " disse Haldane.  

“Questa topologia radicalmente diversa, sebbene non priva di costi, ridurrebbe alla fonte le fragilità del modello bancario che causano crisi finanziarie da oltre 800 anni. Considerati i costi di queste crisi – grandi e crescenti – questo è un vantaggio che deve essere soppesato”, ha aggiunto.

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Fonte: https://www.theblockcrypto.com/post/110093/bank-of-england-chief-economist-digital-currency-disrupt-banking-model?utm_source=rss&utm_medium=rss