La Banca d’Inghilterra si mobilita per evitare l’emergenza finanziaria

“Fed Watch” è un macro podcast, fedele alla natura ribelle del bitcoin. In ogni episodio, mettiamo in discussione le narrazioni tradizionali e quelle di Bitcoin esaminando gli eventi attuali in ambito macro da tutto il mondo, con un'enfasi sulle banche centrali e sulle valute.

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In questo episodio, io e CK abbiamo avuto il privilegio di sederci Davide Lawant di Bitwise per discutere della macro e della sua relazione con bitcoin. Copriamo l'opinione di Bitwise e Lawant sull'attuale mercato dei bitcoin, sul prezzo e sulla probabilità dell'ETF. Dal punto di vista macro, ci occupiamo del cambiamento di emergenza della politica monetaria del Regno Unito e del perno della Cina sulle pratiche di prestito della Belt and Road.

Mercato Bitcoin, prezzo e stato dell'ETF

Iniziamo il podcast parlando di Bitwise e dello stato generale del mercato bitcoin. Lawant descrive perché è il più rialzista che sia mai stato su bitcoin.

Come punto di partenza, guardiamo alcuni grafici. Il primo è il grafico giornaliero e mostra una zona di supporto intorno ai 18,000 dollari e la linea di tendenza diagonale sopra il prezzo corrente. Questo modello si è formato in un arco di tempo di quattro mesi, quindi quando il prezzo esce dalla tendenza al ribasso, il movimento dovrebbe essere relativamente rapido.

Tempero il grafico giornaliero leggermente ribassista con il grafico settimanale qui sotto. Come puoi vedere, la barra verde denota una divergenza settimanale rialzista. Questa è la prima divergenza di questo tipo nella storia del bitcoin! Se il prezzo riuscisse a chiudere la settimana sopra i 18,810 dollari, la divergenza sarà confermata. 

Di seguito è riportato il grafico successivo che esamineremo durante il nostro live streaming. Mostra l’andamento dei prezzi del bitcoin dal minimo di giugno 2022 in sterline inglesi, euro, yen e dollari. È un grafico affascinante perché il bitcoin si comporta sia come un asset a rischio, svendendosi in tempi di crisi finanziaria, sia come un asset a rischio, con le migliori prestazioni rispetto alle peggiori valute.

Cambiamento di emergenza della politica monetaria nel Regno Unito

La grande notizia della giornata che trattiamo riguarda lo sviluppo della situazione nel Regno Unito. A causa di un'emergenza finanziaria, la Banca d'Inghilterra ha riavviato il quantitative easing (QE) mercoledì di questa settimana.

“In linea con il suo obiettivo di stabilità finanziaria, la Banca d’Inghilterra è pronta a ripristinare il funzionamento del mercato e a ridurre eventuali rischi di contagio alle condizioni di credito per le famiglie e le imprese del Regno Unito.

“Per raggiungere questo obiettivo, la Banca effettuerà acquisti temporanei di titoli di Stato britannici a lunga scadenza a partire dal 28 settembre. Lo scopo di questi acquisti sarà quello di ripristinare condizioni di mercato ordinate. Gli acquisti verranno effettuati su qualunque scala sia necessaria per ottenere questo risultato”. — Bank of England

L’effetto di questo annuncio di politica di emergenza è stato immediato. Di seguito sono riportati i titoli di Stato trentennali del Regno Unito, che mostrano un passaggio in un solo giorno dal 30% fino al 5.0%: un movimento massiccio mentre la Banca d’Inghilterra affronta la grave crisi finanziaria. Al momento in cui scriviamo, questo tasso si è stabilizzato al 4%.

Il gilt trentennale ha iniziato l’anno con un rendimento appena superiore all’30%, per poi salire lentamente fino all’agosto 1, quando la situazione è diventata più disastrosa.

La nostra discussione copre molti aspetti diversi della crisi del Regno Unito, compreso se questo sia l’inizio di una svolta globale da parte delle banche centrali. Dovrai ascoltare per ascoltare le mie previsioni e quelle di Lawant!

I prestiti della Belt And Road 2.0 in Cina

L’ultimo argomento che tratteremo questa settimana è ciò che gli addetti ai lavori cinesi stanno iniziando a chiamare Belt and Road 2.0. I leader del Partito Comunista Cinese hanno iniziato a rendersi conto che la filosofia finanziaria che guidava la Belt and Road era orribile. Hanno prestato finanziamenti per mille miliardi di dollari a progetti che hanno una redditività discutibile. Allo stato attuale, il 1% dei paesi beneficiari dei prestiti dell’iniziativa Belt and Road si trovano in difficoltà finanziarie. In molti casi, i finanziatori cinesi scommettono sui prestiti del Fondo monetario internazionale e del Club di Parigi ai loro debitori solo per essere rimborsati. L'intera faccenda è controproducente.

Raccomando di leggere Questo articolo dal Wall Street Journal sulla situazione e su come la Cina sta tentando di risolvere il problema.

L’ultima cosa che menzionerò a questo proposito è che i cinesi stanno scegliendo il momento per cambiare la loro strategia di prestito, proprio quando il mondo sta entrando in recessione e i mercati emergenti hanno più bisogno di prestiti. Ciò potrebbe comportare grossi problemi per i paesi che in precedenza si sono avvicinati alla Cina e ora dipendono da essa più che dall’Occidente per i finanziamenti.

Questo è un post di Ansel Lindner. Le opinioni espresse sono interamente proprie e non riflettono necessariamente quelle di BTC Inc. o Bitcoin Magazine.