Una guida approfondita alla copertura dai rischi legati alle criptovalute.
Copertina Shutterstock di Phuwanai
Punti chiave
- Le criptovalute sono volatili, il che presenta rischi quando si investe.
- L’utilizzo di strategie di copertura può ridurre al minimo il rischio di investire in criptovalute.
- Guadagnare rendimento, allocare progetti più grandi e archiviare risorse in modo sicuro possono ridurre i rischi associati agli investimenti in criptovalute.
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Gli investitori in criptovalute possono utilizzare una serie di strategie per ridurre al minimo i rischi associati alla partecipazione allo spazio.
Una guida all'hedging nelle criptovalute
Molte criptovalute hanno raggiunto nuovi massimi storici nelle ultime settimane, mentre i volumi degli scambi sono aumentati vertiginosamente durante tutto l’anno. Il settore delle criptovalute sta vivendo la sua più grande corsa rialzista fino ad oggi e, sebbene molti credano che il ciclo potrebbe continuare almeno per qualche altro mese, le mosse future del mercato sono impossibili da prevedere.
Durante i picchi di mercato, l’ottimismo può influenzare il processo decisionale razionale. Gli investitori potrebbero essere tentati di raddoppiare la leva finanziaria o di trascurare le strategie di gestione del rischio man mano che i prezzi aumentano, il che può avere conseguenze drammatiche durante una recessione.
La mentalità "HODL" delle criptovalute, che sostiene di mantenere tutti gli investimenti senza mai vendere, potrebbe non essere la strategia ottimale per tutti. Per coloro che vogliono avere successo nel mercato delle criptovalute, esistono diverse strategie collaudate che possono essere utilizzate per coprire i portafogli.
Costo medio del dollaro
Forse il modo più semplice per gestire il rischio nel mercato è semplicemente prendere profitti. Tuttavia, la vendita comporta dei rischi. Uscire dal mercato troppo presto potrebbe significare perdere enormi guadagni se i prezzi continuano a salire. È qui che entra in gioco la popolare strategia “Dollar Cost Average” (DCA). Il DCA implica l’acquisto o la vendita incrementale di un asset anziché l’impiego del capitale in un unico acquisto o la vendita dell’intero patrimonio. Il DCA è particolarmente utile in mercati volatili come quello delle criptovalute.
Il DCA aiuta a gestire l’incertezza sull’azione dei prezzi; è utile per decidere quando vendere. Invece di tentare di identificare il culmine del mercato rialzista, si può semplicemente vendere in incrementi man mano che il mercato sale.
Molti trader di successo implementano la strategia in una forma o nell’altra. Alcuni utilizzano il DCA per acquistare criptovalute con una parte del loro stipendio ogni mese, mentre altri possono effettuare acquisti quotidianamente o settimanalmente. Gli scambi centralizzati come Coinbase offrono strumenti per utilizzare automaticamente una strategia DCA.
Storicamente, i mercati ribassisti delle criptovalute hanno offerto i momenti migliori per accumulare asset. I mercati rialzisti, nel frattempo, hanno offerto i momenti migliori per vendere. Il DCA è quindi utilizzato al meglio quando si tiene conto della natura ciclica del mercato.
Rendimento agricolo e staking
L’avvento della DeFi e delle stablecoin ha offerto agli investitori un modo per guadagnare rendimento sul proprio portafoglio. Detenere una parte delle proprie partecipazioni in stablecoin offre un modo per cogliere le opportunità redditizie di yield farming, riducendo al contempo l'esposizione alla volatilità del mercato. I protocolli DeFi come Anchor e Curve Finance sono noti per offrire rendimenti a due cifre, mentre i tassi offerti in altri i pool di liquidità più recenti possono essere significativamente più elevati (anche le yield farm più recenti sono considerate più rischiose).
Lo staking di token crittografici è un altro metodo efficace per generare reddito passivo. Man mano che il prezzo degli asset in stake aumenta, anche i rendimenti aumentano. Nel frattempo, staking liquido attraverso progetti come Lido Finanza offre un modo per guadagnare rendimento attraverso token che rappresentano le risorse puntate. Se il prezzo dell’asset diminuisce, lo staking consente al detentore di continuare a guadagnare interessi sull’asset.
On-chain e analisi tecnica
Sebbene il trading e l’analisi tecnica richiedano un certo livello di conoscenza e abilità, apprendere le nozioni di base può essere utile per coloro che desiderano ottenere un vantaggio nel mercato. Questo non vuol dire che sia necessario acquistare corsi di trading costosi o dedicare tempo a fare operazioni a breve termine. Tuttavia, può essere utile conoscere alcuni indicatori chiave come le medie mobili per orientare decisioni come quando prendere profitti.
Molti strumenti offrono anche modi per analizzare l’attività on-chain come l’accumulo di balene e i tassi di finanziamento. Altri tipi di analisi tecnica includono la ricerca del “valore equo” delle attività. Può anche essere utile analizzare il quadro generale del mercato da una prospettiva macro poiché sono tanti i fattori che possono influenzare il mercato. Ad esempio, prima dell’evento del Giovedì Nero delle criptovalute, i timori legati al Coronavirus hanno indicato che i mercati potrebbero prepararsi per un importante sell-off.
Conservazione di asset e copertura DeFi
Uno degli aspetti più importanti della protezione delle criptovalute riguarda lo stoccaggio. È fondamentale utilizzare il giusto tipo di portafoglio e salvaguardare le chiavi private. I portafogli freddi come i portafogli hardware sono consigliati per porzioni significative di fondi, mentre i portafogli caldi come MetaMask non sono generalmente considerati il posto migliore per archiviare criptovalute.
Sebbene gli investitori spesso blocchino asset come ETH in contratti intelligenti per sfruttare le opportunità della DeFi, ci sono modi per proteggersi dagli hacker e da altri rischi. Progetti come Nexus reciproco, che assomiglia all'assicurazione per la DeFi, offre modi per coprire il rischio sui portafogli di criptovalute vendendo copertura contro attacchi hacker o bug di contratti intelligenti.
Costruzione del portafoglio
La costruzione del portafoglio è un altro aspetto importante della gestione del rischio. Scegliere quali asset acquistare e in quali quantità può avere un grande impatto sul livello di rischio complessivo di un portafoglio. È importante considerare l’importo investito in criptovalute rispetto ad altri beni e conti di risparmio. Inoltre, selezionare i giusti progetti crittografici in cui investire è una parte cruciale della gestione del rischio. Allo stesso modo, per coloro che negoziano asset, è importante distinguere la percentuale di un portafoglio che può essere utilizzata attivamente per il trading.
Come regola generale, vale la pena considerare la capitalizzazione di mercato di ciascun asset presente in un portafoglio. Sebbene le principali criptovalute come Bitcoin ed Ethereum siano volatili, sono considerate meno rischiose di molti progetti a bassa capitalizzazione poiché sono più liquide e beneficiano dell'effetto Lindy. Tuttavia, i progetti con capitalizzazioni di mercato inferiori possono anche produrre rendimenti maggiori. La costruzione del portafoglio dipende in ultima analisi dalla propensione al rischio, dagli obiettivi finanziari e dagli orizzonti temporali di ciascun individuo. I dati storici mostrano che investire in progetti a maggiore capitalizzazione può essere redditizio su un orizzonte temporale a lungo termine.
L’allocazione del portafoglio riguarda anche diversi tipi di attività. L’esplosione degli NFT di quest’anno ha prodotto grandi ritorni per molti collezionisti che hanno partecipato al mercato, ma gli NFT sono meno liquidi della maggior parte degli altri token crittografici. Gli NFT non sono intercambiabili, mentre asset come Bitcoin ed Ethereum vengono scambiati quasi allo stesso prezzo su ogni borsa. Ciò può anche rendere più difficile trovare un acquirente a un prezzo prestabilito quando l’interesse per il mercato si esaurisce. Poiché gli NFT sono una tecnologia emergente in uno spazio nascente, investire in essi è ancora molto rischioso.
Opzioni di acquisto
Le opzioni sono un tipo di contratto derivato che offre agli acquirenti l'opportunità di acquistare o vendere un asset a un prezzo prestabilito. Per coloro che hanno una posizione long su un portafoglio di criptovalute, le opzioni put possono essere un modo efficace per coprire il rischio. Le opzioni put offrono il diritto di vendere un asset a un determinato prezzo in un determinato intervallo di tempo. Ciò consente agli investitori di proteggere il proprio portafoglio andando short in caso di flessione del mercato.
Al contrario, le opzioni call offrono l'opportunità di acquistare come asset in futuro a un prezzo prestabilito e sono effettivamente un tipo di scommessa lunga. Se un investitore ottiene profitti anticipatamente in caso di recessione, detenere opzioni call può consentirgli di riacquistare a un determinato prezzo se ritiene che il mercato possa riprendersi in futuro. Le opzioni sono un prodotto complesso consigliato solo a trader e investitori esperti, ma possono produrre rendimenti redditizi per gli utenti.
In conclusione, gli investimenti in criptovalute possono offrire enormi rendimenti. Storicamente, le criptovalute hanno offerto un potenziale di rialzo fuori misura, ineguagliato da qualsiasi altro asset al mondo. Fondamentalmente, però, una maggiore ricompensa potenziale comporta maggiori rischi. L’impiego di una varietà di strategie di copertura può aiutare a ridurre al minimo il rischio e ad aumentare i vantaggi offerti dallo spazio.
Divulgazione: al momento della stesura, l'autore di questa funzione possedeva BTC, ETH e molte altre criptovalute.
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