Le migliori tariffe di staking con derivati ​​di staking liquidi

Sintesi: Dopo la conclusione positiva della fusione e la rimozione dei periodi di blocco, l'interesse per lo staking di Ethereum sta aumentando rapidamente. Ma lo staking va a scapito della liquidità. Le piattaforme che offrono token LSD (Liquid Staking Derivate) combinano il meglio di entrambi i mondi: reddito passivo dai premi di staking combinato con la libertà di scambiare e investire ETH in stake su piattaforme DEX e DeFi tramite token derivati.

I token LSD sono disponibili in diversi design e architetture: i contratti di rebasing, i token non rebasing, i token singoli e i modelli a doppio token sono gli esempi principali. Gli investitori devono conoscere i pro e i contro di ogni token e sceglierne uno che sia in linea con i loro obiettivi a lungo termine, la tolleranza al rischio e le esigenze di liquidità.

I premi per lo staking dei token LSD vanno da un minimo del 2.00% fino al 9.00% APY. Per i progetti DeFi, i sistemi dual-token non ribasati offrono le migliori prestazioni. I servizi decentralizzati sono preferibili alle piattaforme centralizzate a causa del ridotto rischio di vulnerabilità degli attacchi di rete.

Cosa sono i Liquid Staking Derivatives (LSD)?

Spiega come se avessi 5 anni: I derivati ​​​​del picchettamento liquido sono come prendere in prestito un giocattolo che sembra e si sente proprio come il tuo giocattolo preferito, quindi puoi giocarci mantenendo al sicuro il tuo giocattolo originale. Puoi restituire il giocattolo preso in prestito quando hai finito e riavere il tuo giocattolo originale. È un modo per utilizzare la tua criptovaluta bloccata senza effettivamente sbloccarla.

I derivati ​​di staking liquidi sono un'interessante nuova generazione di token crittografici emersi alla fine del 2020. Come gli strumenti derivati ​​nella finanza tradizionale, gli LSD sono strumenti finanziari che derivano il loro valore da un asset sottostante, in questo caso i token staking in Proof-of-Stake (PoS) blockchain come Ethereum.

Gli LSD sono i token nativi che si trovano sulle piattaforme di staking liquido. Rocket Pool, LIDO e StakeWise sono esempi popolari di fornitori di servizi di picchettamento liquido. Quando metti in stake i tuoi token PoS su queste piattaforme, ricevi in ​​cambio una quantità uguale di un token LSD nativo. (Metti in stake i tuoi ETH in Coinbase, ottieni cbETH in cambio.)

I token derivati ​​vengono coniati su richiesta in un rapporto 1:1 quando depositi i tuoi token nella piattaforma. E vengono distrutti non appena ritiri i tuoi token in stake. I token LSD possono quindi generare un rendimento aggiuntivo attraverso metodi come lo yield farming.

Qualsiasi reddito generato attraverso questi metodi è in aggiunta al tuo reddito di puntata. Se hai bisogno di liquidità immediata, puoi scambiare questi token sugli scambi di derivati ​​​​o usarli come garanzia per i prestiti DeFi.

I token LSD sono simili ad altri token crittografici poiché sono completamente trasferibili e frazionati. Hanno un valore simile al token sottostante. Il loro scopo principale è superare i limiti associati allo staking regolare.

Perché investire in derivati ​​di staking liquidi?

A gennaio 2023, oltre 16 milioni di ETH erano bloccati nello staking. I pool di staking liquidi come Lido e Rocket Pool hanno rappresentato il 42.7% del totale, per un valore di circa $ 10.7 miliardi. Il successo di queste piattaforme indica la massiccia domanda di staking di ETH nonostante il lungo periodo di lock-up.

Sebbene l'aggiornamento Shanghai-Cappella nell'aprile 2023 abbia rimosso le restrizioni sui prelievi, non ha comportato un esodo prolungato di ETH in stake dai pool di validatori. Invece, i depositi hanno superato i prelievi appena un mese dopo l'aggiornamento, indicando un rinnovato interesse per lo staking di Ethereum.

E non è difficile capire perché. Ad oggi, lo staking di Ethereum ha fruttato ricompense del valore di 1 milione di ETH. In assenza di lock-up obbligatori e libertà di recesso, è probabile che i validatori aumentino. Quando ciò accade, il rendimento medio (APR) dello staking diminuirà ulteriormente, soprattutto per i pool di staking.

Inoltre, anche dopo l'aggiornamento di Shapella, gli investitori che cercano rendimenti apprezzabili per lo staking dovranno comunque bloccare i propri token per periodi prolungati fino a un anno o più. Questo, combinato con lo spettro di ricompense per lo staking inferiori, rende i derivati ​​dello staking liquido ancora più attraenti per chiunque non possa permettersi di gestire i propri nodi di validazione.

Migliori tariffe derivate di staking

Rocket Pool rETH

Puntata minima: 0.01 ETH

Valore totale bloccato (TVL): $ 1.17 miliardi

Quota di mercato: 7.16%

Rocket Pool è uno dei più antichi progetti di staking di Ethereum. Il progetto è stato lanciato nel 2016 quando la comunità di Ethereum stava ancora discutendo la transizione della blockchain al modello Proof-of-Stake.

Sebbene sia stato superato da altri come Lido e dal nuovo protocollo di staking liquido di Coinbase, Rocket Pool è ancora il terzo più grande progetto di staking liquido per ETH. Mantiene un fedele seguito tra gli appassionati di criptovalute grazie alla sua forte attenzione al decentramento.

Il token di governance del progetto è RPL. Il token LSD che ottieni in cambio dello staking di ETH si chiama rETH. Chiunque abbia 16 ETH e 1.6 ETH di RPL può creare un nodo di picchettamento Rocket Pool ETH.

I restanti 16 ETH vengono raccolti da altri detentori di ETH che cercano di partecipare allo staking liquido tramite staking senza autorizzazione. La puntata minima richiesta è piuttosto bassa a soli 0.01 ETH o circa $ 20 ai tassi di cambio attuali.

Gli operatori del nodo ricevono una commissione che va dal 5 al 20% dei premi di staking per il loro impegno. Rocket Pool offre rendimenti relativamente modesti di circa il 5.17%. Il protocollo guadagna entrate esclusivamente attraverso le emissioni di token RPL.

Essendo significativamente meno centralizzato di Lido, con oltre 2000 validatori rispetto ai 21 di quest'ultimo, Rocket Pool rappresenta un rischio minimo per la blockchain di Ethereum. A differenza di stETH di Lido, rETH di Rocket Pool non è un token di ribasamento.

Il valore di rETH aumenta costantemente nel tempo per riflettere i tuoi premi di staking. Inoltre, i token non rebase sono più facili da implementare nei progetti DeFi. Questi sono alcuni dei motivi principali per cui Rocket Pool mantiene la sua popolarità tra gli staker attenti alla sicurezza.

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StakeWise sETH2

Puntata minima: 1 wei

Valore totale bloccato (TVL): $ 163.94 milioni

Quota di mercato: 1.00%

StakeWise è uno dei tanti protocolli di staking liquido apparsi sul mercato dopo il lancio della Beacon Chain per la fusione di Ethereum nel dicembre 2020. Il token LSD assegnato ai depositanti di ETH sul servizio di staking si chiama sETH2.

Oltre a sETH2, il protocollo ha anche un token dedicato per lo staking dei premi chiamato rETH2, che non deve essere confuso con rETH di Rocket Pool. I possessori di token Stakewise LSD inizieranno a ricevere premi rETH2 entro 24 ore dal deposito del loro ETH.

StakeWise utilizza un sistema decentralizzato che chiunque può richiedere per diventare operatori di nodi. Ma la qualifica non è garantita poiché esiste un rigoroso processo di verifica e i candidati devono ottenere l'approvazione dei membri del protocollo DAO.

Per gli staker ordinari di ETH, l'attrattiva principale di StakeWise sETH2 risiede nella sua semplicità e nella promessa di ricompense rapide. Il servizio accetta puntate minime a partire dalla frazione più bassa possibile di ETH, o 1 wei.

Il sistema dual-token aiuta anche il protocollo a evitare le insidie ​​comuni associate al rebasing dei token. Anche il potenziale di ricompensa APY è tra i più alti, rendendo StakeWise una scelta interessante per gli staker che desiderano un'alternativa più piccola, più decentralizzata e compatibile con la DeFi a Lido.

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Frax Etere sfrxETH

Puntata minima: 1 wei

Valore totale bloccato (TVL): $ 356.03 milioni

Quota di mercato: 2.17%

Frax Finance è l'autorità di emissione del token Frax Ether in stake. Inoltre, sono gli emittenti della stablecoin FRAX, la prima stablecoin a riserva frazionaria ancorata al dollaro USA. È anche uno dei nuovi ingressi sul mercato, con un lancio soft della community nell'ottobre 2022 e un lancio ufficiale nel gennaio 2023.

Il servizio di staking liquido su Frax Ether segue lo stesso principio di base di StakeWise, con token separati per liquidità (frxETH) e premi per lo staking (sfrxETH). Per partecipare, i possessori di ETH possono depositare i propri token nello smart contract Frax ETH Minter.

I depositanti ricevono frxETH in un rapporto 1:1. Puoi scambiare o partecipare ad altre attività DeFi utilizzando il token frxETH sulla piattaforma Curve. Per accedere alle ricompense per lo staking, devi convertire i frxETH in token sfrxETH.

Nonostante il suo lancio in ritardo, Frax Ether ha attirato oltre 350 milioni di dollari in TVL con un aumento del 40% dello staking entro pochi mesi dal lancio. Attualmente si trova al di sopra di servizi di picchettamento liquido più vecchi e maturi come StakeWise. Vanta anche i rendimenti più alti di tutti i token LSD, con APY che si avvicina al 9.10%.

I principali rischi associati a Frax sono legati alla sua stablecoin algoritmica alla luce del recente crollo di Luna/Terra. Ma per contrastare ciò, Frax Finance ha garantito la stablecoin fino al 90% utilizzando USDC e mantiene una liquidità elevata sulla piattaforma Curve.

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Lido stETH

Puntata minima: 1 wei

Valore totale bloccato (TVL): $ 12.22 miliardi

Quota di mercato: 74.52%

Con una quota di mercato che in passato ha toccato il 90%, Lido è il player dominante nello staking liquido con un ampio margine. È stata la prima mossa nel business dello staking liquido dopo l'inizio della fusione di Ethereum nel dicembre 2020, un vantaggio che ha mantenuto negli ultimi due anni. Il protocollo rappresenta quasi il 30% di tutti gli ETH puntati.

Gli utenti possono puntare qualsiasi importo di ETH sulla piattaforma e ricevere in cambio il token stETH a un tasso di 1:1. A differenza di altri token LSD in questa pagina, stETH è un token autonomo utilizzato per premi di liquidità e staking.

I token vengono coniati quando un utente deposita ETH su Lido. E vengono bruciati quando l'utente ritira l'ETH in un secondo momento. stETH è un token di ribasamento: la sua fornitura è automatizzata tramite un contratto intelligente per mantenere la stabilità dei prezzi.

La quantità di stETH in offerta può cambiare giornalmente alle 12:2 UTC in caso di variazioni nei depositi di ETHXNUMX o nei premi in ETH. Sebbene la stabilità dei prezzi e il decentramento siano evidenti vantaggi del ribasamento, presentano anche alcuni notevoli difetti.

Molte app DeFi sono semplicemente incompatibili con il rebasing dei token, riducendo potenzialmente al minimo il numero di progetti disponibili per i possessori di stETH. In caso di estrema volatilità del mercato, la funzione di ribasamento può anche ritorcersi contro, contribuendo all'instabilità dei prezzi invece di prevenirla.

Anche il Lido è vittima del proprio successo. La gigantesca quota di mercato dell'entità è motivo di preoccupazione in quanto può portare alla centralizzazione e aumentare il rischio di attacchi di rete. Sono in corso sforzi per ridurre al minimo questo rischio e ridurre la centralizzazione del protocollo.

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Coinbase Avvolto cbETH

Puntata minima: 1 wei

Valore totale bloccato (TVL): $ 2.14 miliardi

Quota di mercato: 12.58%

Coinbase è un importante scambio di criptovalute centralizzato con sede negli Stati Uniti. La piattaforma ha lanciato i suoi servizi di staking liquido nell'agosto 2022. Con il vantaggio intrinseco della sua ampia base di utenti, Coinbase è diventato rapidamente il secondo più grande protocollo di staking liquido con oltre $ 2 miliardi di TVL in 12 mesi.

Il token di utilità LSD sulla piattaforma è chiamato Coinbase Wrapped Staked ETH, o semplicemente cbETH in breve. È un token ERC-20 generato in cambio del tuo ETH in stake in un rapporto 1:1. Ma poiché si tratta di un token avvolto, i prezzi di cbETH tenderanno ad essere inferiori al prezzo di mercato di ETH e il valore 1:1 non è ancorato.

Puoi acquistare e scommettere ETH utilizzando l'app Coinbase. Il cbETH avvolto può essere scambiato in borsa o spostato sulla catena ed essere utilizzato in vari altri progetti DeFi su piattaforme come Curve Finance e Aave. Invece di mettere in staking ETH, puoi anche acquistare direttamente il token avvolto.

A causa delle spese della piattaforma e di altre commissioni coinvolte, i premi per lo staking di cbETH tendono ad essere inferiori rispetto ad altri protocolli decentralizzati nella scena dello staking liquido. Se utilizzi già Coinbase attivamente per il trading e lo staking di ETH, cbETH potrebbe essere una buona opzione per il puro amore della familiarità e della facilità di accesso.

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Indice Gitcoin Staked Ethereum

Puntata minima: 1.01 ETH

Valore totale bloccato (TVL): N/A

Quota di mercato: N/A

Investire in un singolo token LSD può esporvi a un certo grado di rischio derivante dalla volatilità. Diffondere il tuo ETH su più servizi di staking liquidi può mitigare questo problema in una certa misura, ma non è molto conveniente.

Investire in un token indice che ti dia esposizione ai migliori token LSD sul mercato è un'alternativa più conveniente e sicura. Una di queste opzioni in questo spazio proviene da un DAO chiamato Index. È stato lanciato da Set Labs nell'ottobre 2020 con l'obiettivo di decentralizzare l'ecosistema finanziario blockchain.

Index ha lanciato diversi token di indice che si concentrano sui principali token LSD di Lido, Rocket Pool e StakeWise. Uno di questi token con un motivo di servizio pubblico è il Gitcoin Staked Ethereum Index. Il token LSD qui si chiama gtcETH.

L'acquisto di gtcETH ti offre l'esposizione ai principali token LSD mentre accumuli premi per lo staking. Index riscuote una commissione di streaming del 2.00% sulla piattaforma. Di questo, l'1.75% viene versato a Gitcoin, una piattaforma decentralizzata open source che si concentra sul finanziamento di progetti di beni pubblici nell'ecosistema Ethereum.

Investire in gtcETH è come iscriversi indirettamente a Gitcoin: in pratica stai contribuendo con fondi ai loro progetti e allo stesso tempo guadagni una parte dei premi di staking. A causa di tale commissione di streaming, i premi su gtcETH sono tra i più bassi di tutti i servizi di staking liquido. È un'opzione degna per gli staker ETH che vogliono diversificare contribuendo alle iniziative Gitcoin.

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Indice Ethereum in stake diversificato

Puntata minima: 1.01 ETH

Valore totale bloccato (TVL): N/A

Quota di mercato: N/A

Questo è il secondo token di indice da Index DAO. Come il Gitcoin Index, il Diversified Index tiene traccia dei principali token di staking liquidi come stETH di Lido e rETH di Rocket Pool. Ma a differenza dell'altro progetto, questo promette premi più alti.

Esistono commissioni di streaming, ma qui paghi solo la commissione di base dello 0.25% all'Index Coop. Il token LSD si chiama dsETH e puoi acquistarlo sulla maggior parte degli scambi decentralizzati. Un'altra opzione è ottenerlo riscattando ETH sull'app Indeed Coop attraverso un processo chiamato Flash Minting.

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Sia gtcETH che dsETH sono praticamente identici, a parte il finanziamento aggiuntivo a Gitcoin nel primo. Entrambi consentono ai possessori di guadagnare un reddito passivo, distribuendo il rischio su più token LSD sul mercato.

Nel processo, puoi anche contribuire al decentramento generale dell'ecosistema di staking di Ethereum. I premi dsETH sono paragonabili ad altri importanti token LSD come Rocket Pool o Coinbase, con una media del 5% APY.

Investitore da asporto

Lo spazio dei derivati ​​​​di staking liquido è un mercato in rapida evoluzione. Gli investitori hanno già accesso a una pletora di token LSD, ciascuno con vantaggi e punti deboli unici.

Per gli investitori che vogliono il token con la quota di mercato maggiore, Lido è il campione indiscusso. Ma esistono preoccupazioni riguardo alla sua potenziale minaccia al decentramento a lungo termine della rete Ethereum.

Se i rendimenti elevati sono una priorità, Frax ed StakeWise sono le scelte ottimali con l'APY più alto tra i principali token.

Per gli investitori preoccupati per l'eccessiva centralizzazione nell'ecosistema Ethereum, probabilmente non esiste un'opzione migliore di Rocket Pool.

Se dai la priorità alla diversificazione sopra ogni altra cosa e vuoi ridurre al minimo il rischio il più possibile, considera di investire in un token indice come dsETH sull'app Index Coop.

E altre ancora… se sei un cliente abituale di Coinbase, la catena cbETH è probabilmente l'opzione più sicura e più semplice per gli investitori che non si preoccupano dell'architettura centralizzata.

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• Fonte: https://www.bitcoinmarketjournal.com/best-staking-rates/