Bitcoin attacca lo schema Ponzi definitivo

Le valute gestite centralmente sono simili agli schemi Ponzi e richiedono misure sempre più distopiche per rimanere a galla.

Bitcoin attacca lo schema Ponzi definitivo

Chi sta portando avanti lo schema Ponzi definitivo e come possiamo fermarlo?

I schema di Ponzi è un concetto semplice.

“Uno schema Ponzi è una frode sugli investimenti che paga gli investitori esistenti con i fondi raccolti da nuovi investitori. Gli organizzatori degli schemi Ponzi spesso promettono di investire i tuoi soldi e generare rendimenti elevati con rischi minimi o nulli. Ma in molti schemi Ponzi i truffatori non investono il denaro. Invece, lo usano per pagare coloro che hanno investito in precedenza e potrebbero tenerne una parte per sé.

“Con guadagni legittimi scarsi o nulli, gli schemi Ponzi richiedono un flusso costante di nuovo denaro per sopravvivere. Quando diventa difficile reclutare nuovi investitori, o quando un gran numero di investitori esistenti incassa, questi schemi tendono a crollare”.

Se sostituiamo gli investitori con istituti di credito, possiamo osservare un tipo simile di Ponzi. Diamo un'occhiata a un esempio: supponiamo che Acme Corp sottoscriva un prestito di 1 milione di dollari per un anno a fronte di un patrimonio di 10 milioni di dollari. Spendono quel milione di dollari, ma devono comunque restituire alla banca 1 milione di dollari più il 1% di interessi. Quindi, Acme richiede un altro prestito per più di 5 milioni di dollari, ripaga il primo prestito e conserva un altro milione di dollari da spendere nel secondo anno. Nel terzo anno, Acme deve più di 2 milioni di dollari con gli interessi, quindi preleva 1 milioni di dollari, più abbastanza per coprire il pagamento del prestito dell'anno scorso, con 2 milione di dollari da spendere nel terzo anno.

Finché un finanziatore è ancora disposto a concedere prestiti ad Acme, ciò può tecnicamente andare avanti finché il tasso di interesse di Acme è inferiore al tasso di crescita delle sue attività. Acme può persino utilizzare il denaro preso in prestito per acquistare più beni, alimentando ulteriormente questa macchina.

Come puoi vedere dal grafico, lo svantaggio è che ogni volta che Acme stipula un nuovo prestito, il carico di debito totale cresce e si avvicina al valore totale dei suoi beni. Se il carico del debito di Acme dovesse mai superare il valore delle sue attività, i creditori di Acme chiederanno indietro i loro soldi e il valore di Acme – la loro intera esistenza e tutti gli investimenti in essi – andrà a zero da un giorno all'altro. Ciò potrebbe accadere a causa dell’aumento dei tassi di interesse o del calo del valore degli asset, anche se quest’ultimo periodo si conclude in un breve periodo durante qualche calamità.

Affinché la macchina da soldi infinita di Acme continui a funzionare costantemente, il tasso d'interesse sui prestiti deve essere inferiore al tasso di crescita delle attività. Se continua così, i vecchi debiti potranno essere pagati con nuovi prestiti. Nel frattempo, tuttavia, Acme deve affrontare il rischio di a recessione. Se il valore degli asset scende al di sotto del peso del debito di Acme, i creditori verranno a chiamare – ed è meglio che Acme abbia una buona spiegazione per impedire ai creditori di ritirarsi e di lasciare Acme senza un soldo.

Più a lungo Acme è in grado di far funzionare la macchina da soldi infinita, più alto sarà il valore nominale di Acme e dei suoi asset, e più duramente loro e i loro investitori cadranno quando un improvviso prelievo innesca una richiesta di margine da parte dei creditori. Per un esempio reale, guarda una delle più grandi aziende cinesi, Evergrande:

Dall'articolo del Financial Times: “'Non possiamo ripagare così tanti creditori con le nostre risorse limitate', ha detto un dirigente di Evergrande, che ha chiesto di restare anonimo. "Lasceremo che siano i giudici a decidere chi verrà pagato e quanto."

Sembra un gioco pericoloso da giocare, ma Acme è solo una delle aziende. Possiamo osservare questo tipo di comportamento Ponzi in un’intera economia?

La macchina da soldi globale infinita

L’esempio di Acme illustra come funziona la macchina da soldi infinita Ponzi e ci offre un modo per individuarla dall’esterno: il rapporto debito/asset.

Se il mondo fosse un’unica azienda, il prodotto interno lordo (PIL) sarebbe simile alle “risorse” di quell’azienda: la somma di tutto il suo capitale e delle sue attività produttive. Grazie al Fondo monetario internazionale (FMI), possiamo verificare lo stato del nostro rapporto debito/PIL globale.

Proprio come Acme, il rapporto debito/PIL è elevato in tutto il mondo – a volte anche superiore al 100%! Ciò significa che l’intera economia globale è esposta in modo massiccio il rischio sistemico, e la situazione non fa altro che peggiorare.

Perché stiamo assistendo ad un aumento del rischio sistemico e cosa possiamo fare al riguardo?

Per rispondere a queste domande, dobbiamo iniziare con i tassi di interesse.

Gli dei dei tassi di interesse

Un tasso di interesse può essere considerato come il valore temporale del denaro: l’importo che un mutuatario paga per prendere in prestito denaro per un determinato periodo di tempo. Questo è simile a qualsiasi altro servizio di noleggio, come il noleggio auto; l'importo totale del prestito è l'auto e il tasso di interesse è un modo per esprimere l'importo da pagare per noleggiare l'auto. Proprio come qualsiasi altro bene o servizio, la concorrenza dei fornitori di servizi sui clienti e le transazioni ripetute possono portare a un “prezzo di mercato” per un prestito, proprio come i prezzi per servizi simili tra diverse società di autonoleggio tendono a convergere.

Nella nostra economia moderna, tuttavia, abbiamo dotato i tassi di interesse di uno status divino, consentendo ai banchieri centrali di fissarli al posto dei partecipanti al libero mercato. Le banche centrali come la Federal Reserve modificano i tassi sfruttando il loro monopolio sulla creazione e distruzione di riserve monetarie, che utilizzano per acquistare e vendere asset all’interno del sistema bancario commerciale. Queste azioni sono contorte, ma loro intento dichiarato è influenzare tutti gli altri tassi di interesse nell’economia affinché si muovano verso l’alto o verso il basso.

Le banche centrali controllano quindi una leva chiave della macchina da soldi infinita Ponzi: i tassi di interesse.

Cosa stanno facendo con questa leva? Abbassare costantemente i tassi di interesse.

Come ricordiamo dall’esempio di Acme, i tassi di interesse più bassi rendono più facile gestire le macchine da soldi infinite Ponzi, il che significa che un numero maggiore di aziende e l’intera economia globale si trovano ad affrontare un rischio sistemico. Tuttavia, una macchina da soldi infinita richiede anche che i valori degli asset crescano costantemente più velocemente dei tassi di interesse con flessioni solo contenute.

Cosa sta succedendo con gli asset?

Il raduno di tutto

I valori degli asset, sulla carta, sono alle stelle. Sembra fantastico, finché non si considera che ciò significa molto spazio per le infinite macchine da soldi Ponzi e il rischio sistemico che ne deriva.

La storia dietro i valori degli asset rivela la radice di questa ascesa fulminea. Mentre i banchieri centrali e i governi lavorano insieme per abbassare i tassi di interesse e rendere il credito più disponibile, stanno incentivando i risparmiatori a spostare i loro risparmi da attività a basso rischio – come i conti di risparmio – e in attività a rischio più elevato – come le azioni delle società.

Nel tempo, questo trasforma l’S&P 500 e indici simili nei nuovi conti di risparmio. Le generazioni più giovani lo sanno e, di conseguenza, assistiamo a una partecipazione record al mercato azionario attraverso app come Robinhood. Strategie di investimento passivo, come gli ETF, vedi popolarità record come pure.

I risparmiatori che acquistano oggi le azioni di una società stanno ampliando il divario tra i tassi di interesse e la crescita del valore patrimoniale di quella società, rendendo più facile per loro avviare e sostenere una macchina da soldi infinita. Se guardiamo all’intera economia americana, possiamo vedere come i tassi di interesse e i valori degli asset stanno divergendo, aprendo l’opportunità agli individui e alle imprese di contrarre prestiti all’infinito a fronte dei propri asset.

Quindi i tassi di interesse vengono mantenuti bassi e, di conseguenza, i valori degli asset vengono spinti più in alto, risolvendo due dei tre pezzi della nostra infinita macchina da soldi. Tuttavia, la volatilità rappresenta ancora un forte freno alla macchina da soldi infinita, dato che un prelievo sufficiente può porre fine all’intero stratagemma in un istante. Come mai la festa non è ancora finita?

Eliminare le recessioni

Una flessione del valore degli asset mette in pericolo il partito alimentato dal debito delle macchine da soldi infinite. Ciò rende le recessioni un deterrente anche solo per imbarcarsi in una macchina da soldi infinita Ponzi. Sfortunatamente, quel deterrente è ormai solo un relitto della storia a causa della prontezza delle banche centrali e dei governi a intervenire nelle fasi di recessione.

Quando arrivano le recessioni, le banche centrali e i governi lavorano insieme per utilizzare il debito pubblico e la nuova liquidità stampata per mantenere a galla i valori degli asset. “Garantire la solvibilità” di una banca, ad esempio, significa evitare che il suo peso debitorio superi il valore patrimoniale, mantenendo in funzione la sua macchina da soldi infinita.

Le banche sono spesso le prime beneficiarie dei salvataggi governativi, ma non le ultime. Ad ogni crisi, le banche centrali e i governi iniettano sempre più denaro nell’economia.

Pertanto, i bassi tassi di interesse determinano una crescita elevata dei prezzi degli asset, ampliando il terreno fertile su cui crescono e si sviluppano infinite macchine da denaro Ponzi. Le recessioni di solito riducono questi Ponzi, ma vediamo i governi intervenire per salvarli con ancora più credito. Ciò, a sua volta, alimenta i prezzi degli asset, e il ciclo continua.

Possiamo chiedere ai nostri funzionari eletti di smettere semplicemente di abbassare i tassi di interesse, di salvare coloro che si sono assunti troppi debiti, e di lasciare invece che le recessioni facciano il loro corso?

Smettiamola e basta

Se le banche centrali e i governi smettessero di rendere il credito sempre più facile da ottenere attraverso tassi di interesse più bassi e monetizzazione del debito, potremmo porre fine a questo comportamento da schema Ponzi e tornare a un’economia in cui ci vendiamo beni e servizi utili.

Dov'è il problema?

Banche centrali e governi non può smettere di contrarre debiti e stampare denaro, perché le nostre stesse valute sono una parte fondamentale di un’enorme macchina da soldi infinita Ponzi.

Il dollaro USA e tutte le altre principali valute in circolazione oggi lo sono fiat valute, con le banche centrali e i governi in grado di lavorare insieme per creare più unità monetarie. In pratica, le nuove unità monetarie vengono create attraverso prestiti delle banche centrali alle banche o al governo e dalle banche alle persone e alle imprese. Le valute che usiamo ogni giorno lo sono effettivamente debito detenuti da persone, imprese e governi.

La fonte di questa macchina da soldi infinita è la banca centrale. Una società o un individuo deve dimostrare al prestatore la propria solvibilità, ma la banca centrale è un tipo speciale di prestatore. Questo prestatore non sostiene alcun costo per prestare la propria valuta, quindi può prestare a chiunque, in qualsiasi momento e ad ogni costo. I governi utilizzano questo prestatore speciale come la loro letterale macchina da soldi infinita. E ammettono addirittura che sia una macchina da soldi infinita!

Le banche centrali e le loro stampanti monetarie alimentano l’illusione sia di tassi di interesse più bassi che di crescita del PIL. Quando le banche centrali abbassano i tassi di interesse, stanno iniettando nuova valuta nell’economia. Questa valuta circola e fa salire i prezzi di tutto, il tutto a tassi e orari diversi. Di conseguenza, il PIL fluttua verso l’alto.

Non possiamo adeguare il PIL a questa inflazione? Purtroppo no. Nessun economista o supercomputer è in grado di analizzare la complessità dei movimenti dei prezzi nei mercati per dire quale percentuale di aumento del PIL provenga dalla produttività effettiva rispetto semplicemente a più unità monetarie fluttuanti, che fanno salire i prezzi. Se qualcuno potesse, diventerebbe da un giorno all'altro la persona più ricca del mondo operando perfettamente sui mercati finanziari.

Tuttavia, una banca centrale e la sua valuta fiat hanno lo stesso tallone d’Achille di una banca centrale schema di Ponzi:

“Con guadagni legittimi scarsi o nulli, gli schemi Ponzi richiedono un flusso costante di nuovo denaro per sopravvivere. Quando diventa difficile reclutare nuovi investitori, o quando un gran numero di investitori esistenti incassa, questi schemi tendono a crollare”.

Se le banche centrali e i governi smettessero di stampare denaro, o se la domanda per il loro debito o per la loro valuta diminuisse, l’intero stratagemma crollerebbe.

In che modo un governo garantisce la domanda per il proprio debito o valuta?

Dettare la domanda per mantenere attivo il Ponzi

Una società o un individuo che lascia che i propri debiti superino i propri beni deve dichiarare pacificamente bancarotta e risolvere tutta la follia. Un governo cadrebbe lo stesso una volta che le persone iniziassero a rendersi conto dell’inutilità del sistema monetario fiat. Tuttavia, abbiamo dato ai governi la nostra benedizione per l’uso della forza e, in molti casi, abbiamo rinunciato alla nostra capacità di cittadini di resistere a tale forza.

Per mantenere viva la loro valuta Ponzi quando le persone ne vengono a conoscenza, i governi devono limitare le libertà o usare la violenza.

Le leggi sul corso legale e la tassazione sono uno dei modi in cui i governi limitano le libertà e impiegano la violenza per sostenere il proprio sistema monetario. Chiedendo che le tasse siano pagate nella propria valuta, i governi sono in grado di sostenere la domanda dei cittadini di acquisire la loro valuta e quindi di toglierla dalla circolazione. I sostenitori della moderna teoria monetaria sono molto diretti al riguardo, ritenendo che lo scopo della tassazione sia quello di controllare l'inflazione risucchiando liquidità dal sistema. Il sostegno per garantire che queste strategie funzionino? La polizia di quel governo ti rinchiuderà volentieri se non rispetti.

Immagina di aver deciso di non continuare a concedere prestiti a un'azienda perché non pensavi che fosse solvibile e che un dipendente di quella società ti abbia ammanettato e gettato in una cella. Chi avrebbe torto qui?

I governi potrebbero anche impiegare la forza militare sulla scena internazionale per contrastare le minacce allo schema Ponzi. Il governo degli Stati Uniti è particolarmente abile nell’usare la potenza militare – o semplicemente una sua proiezione – per difendere il sistema del dollaro americano dalle minacce. Quando altre nazioni sfidano la domanda di dollari sul mercato internazionale, ad esempio per l’utilizzo nei mercati petroliferi, i missili iniziano a volare. Questa è la verità dietro il meme qui sotto.

Man mano che il governo si indebita sempre di più, dovrà adottare misure più drastiche per garantire che la valuta fiat Ponzi continui. Ciò significherà più inflazione, tassazione più elevata, controlli più severi e un uso strategico del sostegno alla violenza da parte del governo. Aumenteranno le tasse, prendere attività, stringere sorveglianza e persino "addebitando i conti Fed” quando l’inflazione inevitabilmente accelera. Nel frattempo, la gravità del crollo finale aumenterà.

Se il governo non ci aiuta a uscire da un sistema che ci danneggia tutti, cosa possiamo fare da soli?

Mettere fine al Ponzi da soli

Per fortuna, noi, collettivamente, come cittadini della Terra, possiamo risolvere questo problema, non attraverso voti o risoluzioni delle Nazioni Unite, ma attraverso azioni individuali per smettere di partecipare alla macchina che i governi hanno costruito attorno a noi.

Siamo già bombardati da messaggi secondo cui sono i ricchi avidi e il capitalismo stesso ad essere responsabili dei nostri mali sociali, ma ora sappiamo che stanno solo seguendo un manuale e una strategia abilitata e incoraggiata da uno schema Ponzi guidato dal governo.

Ironicamente, questi messaggi spingono le persone a cedere più potere ai governi, che sono visti come l’unica risposta al controllo degli eccessi del settore privato. Il risultato è l’esacerbazione del problema, non la risoluzione, poiché i sistemi monetari incentrati sul governo sono la radice di tali problemi.

Per fortuna, il taglio dei fondi alla valuta fiat Ponzi e la liberazione del nostro mondo dai loro catastrofici rischi sistemici sono già in corso. Giorno dopo giorno, gli individui scelgono di uscire da un sistema finanziario distrutto e di entrare in uno nuovo, fuori dalla portata del governo e con un’offerta fissa: Bitcoin.

L’esistenza e la crescita della rete Bitcoin rappresentano una sfida per un sistema che deve esercitare maggiori controlli e aumentare i rischi sistemici per sopravvivere. Questo sistema ci farebbe lavorare di più per meno solo per mantenere attivo lo schema Ponzi. Ogni persona che sceglie di detenere bitcoin invece di beni che i governi possono sequestrare o svalutare sta facendo la propria parte per smantellare tale schema.

Vuoi essere uno di loro? 

Questo è un post per gli ospiti del Capitano Sidd. Le opinioni espresse sono interamente proprie e non riflettono necessariamente quelle di BTC Inc o Bitcoin Magazine.

Fonte: https://bitcoinmagazine.com/business/bitcoin-attack-ultimate-ponzi-scheme