Bitcoin (BTC) più sottovalutato in 10 anni secondo il modello Stock-to-Flow

Secondo il grafico di deflessione stock-to-flow, oggi il bitcoin è il più sottovalutato rispetto agli ultimi 10 anni della sua storia.

Una situazione simile si è verificata nel mezzo del mercato rialzista del 2017. Dopodiché, il prezzo di BTC ha continuato la sua crescita esponenziale.

Inoltre, bitcoin si sta discostando dalla sua linea di tendenza rialzista di 11 anni. La deviazione raggiunge il 36% negativo. Ciò fornisce un ulteriore segnale che il valore di BTC è sottovalutato e mostra anche spazio per un rialzo. I picchi dei precedenti mercati rialzisti hanno portato la principale criptovaluta al di sopra di questa linea di tendenza.

Deviazione record da stock-to-flow

In un recente tweet, trader di criptovalute @CryptoMichNL ha sottolineato che il grafico di deviazione dei prezzi di bitcoin dal popolare modello stock-to-flow è al livello più basso in oltre 10 anni.

Prezzo BTC di oggi oscilla intorno a $ 40,000, mentre secondo il modello dovrebbe essere già leggermente superiore a $ 100,000.

L'ultima volta che si è verificata una deviazione negativa così significativa è stato nei primi giorni dello sviluppo della rete. All'epoca BTC costava meno di $ 0.1 nell'ottobre 2010 (cerchio giallo).

Deviazione stock-to-flow di BTC / Fonte: Glassnode

Inoltre, il grafico mostra un altro momento nella storia della principale criptovaluta quando la deviazione ha quasi toccato i livelli attuali (cerchio blu).

Questo era nel luglio 2017, nel mezzo del precedente mercato rialzista, quando il bitcoin costava circa $ 2,000. Pochi mesi dopo, il suo prezzo ha continuato a crescere esponenzialmente. Questo lo ha portato al massimo storico di $ 20,000 nel dicembre 2017.

Il grafico di deflessione stock-to-flow, quindi, non fornisce solo un'indicazione generale del valore relativo di BTC. Fornisce anche un ulteriore argomento che il mercato delle criptovalute è nel mezzo di un mercato rialzista a lungo termine.

Ciò rimane in linea con una serie di indicatori di analisi on-chain che attualmente forniscono letture simili.

Il modello stock-to-flow reso popolare da @100trillionUSD torna all'ormai classico libro “The Bitcoin Standard” di Saifedean Ammous.

Esprime il rapporto di stock, offerta circolante, flusso o nuova produzione, di qualsiasi bene la cui quantità aumenta nel tempo. Per bitcoin, è la fornitura circolante di monete in relazione alle monete appena estratte.

Modello stock-to-flow Bitcoin / Fonte: Glassnode

La forza di questo modello risiede nella sua efficacia storica e nella sua contabilizzazione dei cicli dimezzati (colori). Finora, il prezzo di BTC ha sorprendentemente seguito con precisione il modello stock-to-flow, quindi sembra che possa essere utilizzato per prevedere la valutazione futura della più grande criptovaluta.

36% al di sotto della linea di tendenza degli 11 anni

Un altro partecipante al mercato delle criptovalute e CEO di Pantera Capital, @dan_pantera, ha pubblicato ieri un grafico su Twitter della deviazione del prezzo di bitcoin dal suo trend di 11 anni. Mostra che il prezzo attuale è del 36% al di sotto della linea di tendenza.

Deviazione di Bitcoin dal trend di 11 anni / Fonte: Twitter

Inoltre, il grafico mostra che nel corso della sua storia, la criptovaluta alfa ha trascorso solo il 20.3% del suo tempo al di sotto del livello dello 0%.

In retrospettiva, queste sono state le migliori opportunità di acquisto che in seguito hanno portato a guadagni considerevoli. Anche la sottovalutazione è elevata, poiché il livello negativo del 36% è apparso più volte nel ciclo attuale. Tuttavia, non ha mai raggiunto questo punto nel ciclo precedente, molto meno violento, del 2015-2017.

Anche questo fornisce un altro argomento che il comportamento di bitcoin nel il ciclo attuale è più simile al periodo 2012-2013 rispetto al precedente mercato rialzista.