Bitcoin può essere una super garanzia se i creditori ne comprendono il valore

Questo è un editoriale di opinione di Max Keidun, CEO dell'exchange di bitcoin peer-to-peer Hodl Hodl.

Lo spazio di prestito bitcoin ha sofferto di diversi problemi importanti negli ultimi mesi e anni, dalle ricadute del Incidente Terra/Luna, impatto Centigrado ed BlockFi, E ora FTX inoltre, alle crisi di liquidità date le continue riduzioni dei prezzi, varie accuse di manipolazione del mercato e altro ancora.

Tutto ciò ha portato a perdite significative, fallimenti e un completo rimodellamento del mercato dei prestiti. Molti utenti hanno perso fiducia nei prodotti di prestito basati su bitcoin e il mercato sembra essere al suo minimo storico, sia in termini di volumi che di fiducia del pubblico.

Come al solito, i media mainstream hanno incolpato queste crisi sullo stesso Bitcoin. Ma è colpa di questo Bitcoin? Rende Bitcoin meno attraente? Significa anche che non dovremmo considerare il bitcoin come garanzia di prestito? No!

Bitcoin è super collaterale, sono i prestatori che hanno fallito

Sebbene il codice di Bitcoin sia legge, le piattaforme di prestito custodiale sono terze parti fidate, possedute e gestite da entità private. Le terze parti fidate sono buchi di sicurezza. Questo era vero prima di Bitcoin, ed è vero ancora oggi.

Inoltre, la maggior parte delle piattaforme di prestito bitcoin sono mal concepite, poco sviluppate e mal gestite. Questo non implica necessariamente un codice errato. Il codice può essere ben scritto, adeguatamente verificato e sicuro in modo verificabile, ma potrebbero esserci ancora scarsi incentivi che emergono dalla progettazione delle piattaforme di prestito. Se l'obiettivo è trattare il bitcoin come se fosse un asset redditizio, probabilmente ci troveremo nei guai.

Più a lungo va avanti l'industria del "prestito di bitcoin", più diventa chiaro che la maggior parte delle persone coinvolte non capisce veramente come viene generato il rendimento. E come si suol dire, se non sai da dove viene il rendimento, allora Tu sono il rendimento. Ciò che significa veramente è che il tuo bitcoin viene utilizzato come principale per investimenti rischiosi, ed è probabilmente solo una questione di tempo prima che il castello di carte inizi a crollare.

Credo che l'obiettivo corretto per integrare il bitcoin nel prestito intermediato sia apprezzare quanto sia prezioso e unico il bitcoin e trattarlo come qualcosa da prendere in prestito: capire che il bitcoin è una super garanzia. Ma cosa lo rende così unico?

Possiamo individuare dodici caratteristiche che lo rendono tale:

Bitcoin è liquido

Bitcoin è un asset estremamente liquido. È scambiato 24 ore su 7, XNUMX giorni su XNUMX, senza fine settimana e senza giorni festivi. A livello globale sono disponibili enormi pool di liquidità in una varietà di valute fiat. Per gli istituti di credito, ciò significa che se desideri convertire la tua garanzia in fiat, puoi farlo immediatamente, perché il mutuatario è stato liquidato o perché il prestito è stato rimborsato dalla garanzia.

Ciò consente anche la copertura dei rischi. Bitcoin può essere l'unico tipo di garanzia di prestito che può essere coperta in modo istantaneo e dinamico: un serio vantaggio competitivo.

Bitcoin è programmabile

Bitcoin consente la creazione di prodotti di prestito programmabili e meccanismi di proprietà. Tra gli altri vantaggi, questa funzione ci consente di risolvere il problema delle terze parti fidate costruendo meccanismi di prestito non detentivo e sistemi di archiviazione. Ad esempio, possiamo distribuire crediti collaterali o creare una logica condizionale per il rimborso che verrà eseguito automaticamente dalla rete Bitcoin, non dai capricci di un istituto finanziario centralizzato.

Bitcoin è scarso

Ci saranno solo 21 milioni di bitcoin. La tua garanzia sta diventando più preziosa nel tempo, il che significa che ci sono meno incentivi a vendere e probabilmente più prestatori disposti ad accettarla.

Bitcoin è flessibile e trasparente

Bitcoin ci consente di abilitare la trasparenza selettiva delle tue risorse quando utile, ma consente anche il completo anonimato quando lo desideri. In uno scenario di prestito, ad esempio, puoi facilmente dimostrare a un prestatore che possiedi e controlli la garanzia in esame.

Bitcoin è sovrano

Bitcoin è tuo. Hai le chiavi del tuo bitcoin proprio come hai le chiavi di casa e della tua macchina. Bitcoin è la tua proprietà personale. Se usi una casa o un’auto come garanzia, non ne sarai il proprietario: lo farebbe il tuo prestatore. Con bitcoin, puoi ancora possederlo a determinate condizioni durante il tuo contratto di prestito. Infatti, con gli strumenti giusti, non solo puoi utilizzare, ma continuare a utilizzare questa garanzia durante il periodo del contratto di prestito.

Bitcoin è sicuro

Bitcoin è protetto crittograficamente, economicamente e socialmente. È sensato pensare che la sicurezza di rete di livello più basso di Bitcoin si espanda all’insieme di strumenti costruiti su di essa. Ad esempio, puoi distribuire la proprietà della tua garanzia tra più parti indipendenti, utilizzare portafogli offline e utilizzare molti altri metodi di sicurezza.

Bitcoin è guidato dal mercato

Bitcoin è l’essenza di un asset guidato dal mercato. Il prezzo del bitcoin riflette il mercato quasi istantaneamente e non è determinato da uno o più individui. È estremamente difficile manipolare il prezzo del bitcoin. Il Bitcoin costa quasi lo stesso in valuta fiat in qualsiasi parte del mondo ed è determinato da un mercato globale.

Bitcoin è un asset in tempo reale

Non solo possiamo monitorare il prezzo del collaterale bitcoin in tempo reale, ma la blockchain di Bitcoin ti consente anche di tracciare il tuo indirizzo collaterale in tempo reale. È possibile reagire adeguatamente a qualsiasi fluttuazione dei prezzi. Come accennato in precedenza, non esistono fine settimana o giorni festivi e il mercato è sempre aperto a tutti, quindi nessuno chiuderà il mercato di venerdì e aprirà di lunedì con prezzi diversi.

Bitcoin è oggettivo

Bitcoin è onesto. Il Bitcoin a Miami costa la stessa quantità di fiat che a Lugano o Riga. A Bitcoin non importa se ti piace o no. Il prezzo del bitcoin non può essere determinato dalle tue opinioni personali o dalle tue capacità di previsione. Per prendere in prestito contro bitcoin, devi solo avere bitcoin. La tua storia creditizia, il tuo punteggio sociale o qualsiasi altra cosa è irrilevante per il creditore finché hai la garanzia contro cui prendere in prestito.

Prendi il settore immobiliare, per esempio. Con la stessa somma di denaro puoi acquistare proprietà diverse in paesi diversi con gli stessi livelli di sviluppo economico e sociale. Cosa fa la differenza allora? Perché puoi comprare una villa sulla costa del Mediterraneo in Spagna o in Italia e, per la stessa cifra, non puoi permetterti una vera casa nella Bay Area negli Stati Uniti?

È dovuto alle capacità di valutazione irrazionali degli esseri umani. Poiché la valutazione immobiliare si basa principalmente su fattori umani, le banche valutano il vostro immobile come troppo costoso o troppo economico, a seconda delle condizioni di mercato e dei loro piani.

Oppure prendi le scorte, per esempio. Le tue azioni in una certa società possono avere buone condizioni sottostanti e grandi opportunità di crescita potenziale, ma all'improvviso il CEO di questa società può twittare qualcosa di stupido e stai perdendo denaro o vieni liquidato. Nel frattempo, Bitcoin è giusto.

Bitcoin è globale

Bitcoin è accessibile a livello globale e distribuito a livello globale. Per il prestito, ciò significa che puoi prendere in prestito a distanza da chiunque nel mondo e puoi prestare denaro utilizzando bitcoin come garanzia a chiunque nel mondo. Bitcoin non è né limitato né esposto esclusivamente a specifici mercati locali.

Bitcoin è digitale

Nell’era digitale, con il commercio digitale, abbiamo bisogno di garanzie digitali. Bitcoin è già online. È qui, sulla tua macchina, sul tuo telefono, sul tuo portafoglio freddo. Bitcoin ti consente di prendere in prestito a distanza e istantaneamente. Non è necessario digitalizzare bitcoin come è necessario fare con immobili, terreni, automobili o qualsiasi altro bene. È già digitale.

Bitcoin è decentralizzato

Non esiste un singolo punto di errore in Bitcoin. Bitcoin è stato attaccato più volte, eppure sta crescendo e si sta espandendo a livello globale. Nessun comitato o persona è responsabile per Bitcoin. Avere garanzie decentralizzate riduce significativamente la tua dipendenza da singoli eventi e fallimenti di aziende o persone. Sei protetto da una rete distribuita.

Il prestito corrisponderà mai al potenziale di Bitcoin?

Un collaterale potente richiede strumenti potenti. È possibile creare strumenti di prestito che corrispondano al valore dei bitcoin? Per fare ciò, dobbiamo tutti fare un passo indietro e verificare Il white paper di Bitcoin.

Dopo aver letto il white paper di Bitcoin, capirai che per costruire un prodotto di prestito di successo (in effetti, qualsiasi tipo di prodotto Bitcoin!), devi soddisfare tre criteri principali. Se il tuo prodotto li ha tutti e tre, congratulazioni per aver superato il test. Chiamiamolo "Il test Satoshi".

1. Il tuo servizio dovrebbe essere non detentivo. Ricorda: non le tue chiavi, non le tue monete. Quando si utilizzano piattaforme di prestito di custodia, si è esposti al rischio di perdere completamente la propria garanzia. Perché, non appena i bitcoin hanno raggiunto i portafogli della piattaforma, non sono più tuoi. Questo è esattamente quello che è successo ai clienti delle numerose piattaforme di prestito e trading fallite nel 2022.
2. Bitcoin è un sistema di cassa elettronico peer-to-peer. Ancora una volta: peer to peer. Invece di agire come un intermediario, è necessario fornire strumenti tecnici affinché individui o aziende possano operare insieme. Oppure puoi essere un'azienda che consentirà ai clienti di interagire direttamente con la tua piattaforma. Un buon esempio è una piattaforma che consente ai clienti di acquistare bitcoin direttamente nella propria cella frigorifera.
3. La tua piattaforma dovrebbe essere solo Bitcoin, il che significa che l’unica garanzia con cui dovresti lavorare dovrebbe essere Bitcoin. Gli Shitcoin sono rischiosi e il codice degli Shitcoin è una bomba a orologeria. Integrando molte blockchain nel tuo prodotto, esponi quelle più preziose a quelle più vulnerabili.

C'è un criterio in più che potrebbe essere soddisfatto: l'anonimato. Se stai costruendo prodotti peer-to-peer non custoditi, solo Bitcoin, questo può e ti consentirà di offrire anonimato e una migliore privacy per i tuoi clienti perché la sicurezza non è completa senza anonimato e i dati dei tuoi clienti dovrebbero essere protetti , così come i loro fondi.

Un buon modo per superare il test Satoshi è utilizzare multisig. Multisig è uno strumento semplice e sicuro ma potente. Ti consente di offrire interazioni peer-to-peer agli utenti, sfruttare depositi a garanzia non detentivi e utilizzare solo Bitcoin. Ti consente inoltre di offrire una migliore privacy per i tuoi utenti.

Prendiamo, ad esempio, una configurazione multisig con tre chiavi in ​​cui il meccanismo di consenso viene raggiunto inserendo almeno due chiavi. Questo si chiama "multisig Bitcoin due su tre". In quel tipo di configurazione, tu, come fornitore di strumenti tecnici, puoi diventare uno dei detentori delle chiavi, ma non avrai il pieno controllo sui fondi dei clienti (perché hai solo una chiave!), assicurandoti così che questi fondi non t essere spostato e reipotecato. Ad esempio, il prestatore avrà una chiave, il mutuatario ne avrà un'altra e il fornitore avrà la terza chiave. Questo tipo di configurazione consentirà agli utenti di verificare che i fondi vengano utilizzati solo da loro e che tutte le parti debbano agire secondo regole per raggiungere il consenso e che nessuna singola parte possa agire in modo dubbio e losco.

In effetti, esistono già potenti piattaforme che utilizzano Bitcoin multisig e offrono interazioni peer-to-peer. Queste piattaforme possono fornire a prestatori e mutuatari di tutto il mondo semplici configurazioni multisig due su tre, in cui ciascuna parte (inclusa la piattaforma stessa) ha una chiave. Il multisig viene creato sulla blockchain pubblica di Bitcoin, il che significa che puoi controllare la tua garanzia in qualsiasi momento tramite qualsiasi block explorer. E la parte migliore è che nessun fondo può essere riipotecato perché la piattaforma stessa ha solo una chiave che garantisce che ogni controparte coinvolta agisca in modo corretto e professionale.

Piattaforme di prestito adeguate potrebbero essere utili per gli HODLer

Sebbene il mercato dei prestiti al momento stia vivendo turbolenze ed effetti di contagio, è un buon momento per informarsi sulle piattaforme di prestito adeguate che potrebbero essere utili per qualsiasi vero HODLer in futuro. Non appena entreremo nel prossimo ciclo rialzista, ci saranno meno incentivi a vendere bitcoin e più interesse a detenerlo a lungo termine e prendere in prestito contro di esso. Preparati, perché i mercati ribassisti non durano per sempre. HODL e impara!

Questo è un guest post di Max Keidun. Le opinioni espresse sono interamente proprie e non riflettono necessariamente quelle di BTC Inc o Bitcoin Magazine.

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• Fonte: https://bitcoinmagazine.com/culture/bitcoin-is-superior-lending-collateral