Bitcoin, crollo del dollaro mentre l'S&P 500 sale dopo che l'inflazione statunitense ha raggiunto i massimi di 3 decenni

Bitcoin (BTC) e il dollaro USA sono scesi in tandem mentre l'S&P 500 ha aggiornato il suo massimo record all'apertura di venerdì, quando l'indicatore di inflazione preferito dalla Federal Reserve è salito ai suoi livelli più alti in quasi tre decenni.

Secondo i dati condivisi dal Bureau of Economic Analysis degli Stati Uniti, la spesa per consumi personali (PCI) degli Stati Uniti è aumentata dello 0.5% a maggio, arrivando al di sotto della stima dello 0.6%.

Tuttavia, la spesa è aumentata del 3.4% su base annua, il livello più alto dal 1991. La Federal Reserve considera il PCI di base come parametro di riferimento per misurare l'inflazione. La banca centrale statunitense ha indicato che tollererà un'inflazione superiore al 2% fino a quando non garantirà una più forte ripresa del mercato del lavoro.

Le prospettive di una maggiore inflazione hanno alimentato rally rialzisti volatili in tutti i mercati risk-on nel 2020, inclusi Bitcoin e il mercato azionario statunitense.

Gli investitori li hanno considerati dei migliori rifugi sicuri in quanto la Fed ha deciso di mantenere i tassi di interesse vicini allo zero e ha mantenuto il suo programma di acquisto di asset mensile da $ 120 miliardi per contenere l'impatto della pandemia di coronavirus sull'economia statunitense.

Tuttavia, la politica della banca centrale ha finito per spingere al ribasso i rendimenti delle obbligazioni statunitensi, danneggiando la domanda del dollaro a livello globale, spostando così gli investitori verso alternative più rischiose, incluso Bitcoin.

Ma la criptovaluta di punta è scesa dopo le ultime letture PCI, suggerendo che gli investitori hanno scelto di ignorare la sua narrativa di rifugio sicuro sui rischi relativi all'ultimo divieto di crittografia della Cina e tra le speculazioni che gli Stati Uniti imporrebbe regole rigide sul settore delle criptovalute, nel complesso.

Il tasso di cambio BTC/USD è sceso a un minimo intraday di $ 32,350 poco dopo la campana di apertura di New York venerdì. Nel frattempo, l'oro, il principale rivale rifugio di Bitcoin, ha registrato guadagni mattutini dopo le letture dell'IPC core più elevate, con il Comex Gold Futures di agosto scambiato in rialzo dello 0.73% a 1,789.70 dollari l'oncia nella sessione mattutina.

Gli investitori hanno anche snobbato il cosiddetto bene rifugio più sicuro, il dollaro USA. Di conseguenza, l'indice del biglietto verde rispetto a un paniere di valute estere è sceso dello 0.33% a 91.525 nelle prime ore del mattino di venerdì. Successivamente è tornato a 91.749.

Alexander Vasiliev, co-fondatore e CCO di Mercuryo, ha affermato che la domanda del dollaro tra gli investitori aziendali e al dettaglio rimarrebbe più debole rispetto alle prospettive di una maggiore inflazione. Piuttosto, preferirebbero coprirsi con attività con un potenziale di deprezzamento inferiore. Lui ha spiegato:

"Anche se Bitcoin ha vinto l'argomento come asset adatto a questo proposito, il suo prezzo attualmente in calo favorirà molto di più l'oro in un momento come questo e, in quanto tale, gli investitori potrebbero favorire quest'ultimo più del primo. L'impatto sui prezzi di questi dati sull'inflazione sulle classi di attività sarà più visibile nei giorni e nelle settimane a venire".

Bitcoin è sceso anche quando l'attenzione degli investitori si è spostata verso i mercati azionari di Wall Street a seguito dell'ultimo accordo di stimolo del presidente Joe Biden del valore di $ 1T. L'indice S&P 500 è salito dello 0.27% a un massimo storico di 4,280.55. Il Nasdaq Composite, incentrato sulla tecnologia, è salito dello 0.1%.

Segnali contrastanti della Fed e Bitcoin

Francesco Sandrini, senior multi-asset strategist presso il fund manager Amundi, ha dichiarato che le letture dell'inflazione continuerebbero a salire nei mesi a venire. Nel frattempo, i mercati farebbero fatica a trovare fiducia in termini di come proteggerli dall'aumento dei prezzi al consumo, soprattutto perché i funzionari della Fed inviano segnali contrastanti sul fatto che l'inflazione debba tradursi in una politica monetaria più rigida.

Ad esempio, il presidente della Fed Jay Powell ha definito i recenti picchi di inflazione nell'economia statunitense, che potrebbero cancellare i rendimenti a lungo termine di azioni e obbligazioni, come di natura "transitoria". Ma il presidente della Fed di St. Louis, James Bullard, ha detto giovedì che l'inflazione potrebbe continuare a salire nelle prossime sessioni.

L'ultima serie di proiezioni economiche del Federal Open Market Committee ha preso una svolta da falco poiché suggeriva aumenti del doppio tasso nel 2023. Di conseguenza, Bitcoin è sceso alla notizia.

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"Non siamo sicuri di cosa accadrà esattamente all'inflazione nei prossimi 5 anni", ha osservato CoinShares, una società di gestione patrimoniale digitale, in un rapporto pubblicato il 21 giugno.

"Ma vediamo l'aggiunta di bitcoin e altri beni reali come una misura prudente per proteggere i portafogli dal rischio di coda di un'inflazione fuori controllo", ha aggiunto l'azienda.

Vasiliev ha osservato che una forte narrativa anti-inflazione manterrebbe l'interesse degli investitori per Bitcoin nei prossimi mesi, aggiungendo:

Credo che un recupero a $ 40,000 sia l'obiettivo, mentre gli investitori cercano di rompere il precedente ATH di $ 64,000 a medio e lungo termine.

Fonte: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-dollar-plunge-while-sp-500-rallies-after-us-inflation-hits-3-decade-high