Si prevede che l'approvazione dell'ETF Bitcoin stimolerà l'afflusso di mercato

Si prevede che l'approvazione dell'ETF Bitcoin stimolerà l'afflusso di mercato

Timestamp: 25 ottobre 2023 3:05
Si prevede che l'approvazione dell'ETF Bitcoin stimolerà l'afflusso di mercato. PlatoBlockchain Data Intelligence. Ricerca verticale. Ai.

Cresce l’attesa per l’approvazione di un ETF spot sul Bitcoin regolamentato negli Stati Uniti, considerando il suo potenziale di catalizzare in modo significativo l’adozione del Bitcoin e il suo riconoscimento come asset class praticabile. Al 30 settembre 2023, secondo i prodotti di investimento Bitcoin, inclusi gli Exchange Traded Products (ETP) e i fondi chiusi, detenevano circa 842 BTC, equivalenti a circa 21.7 miliardi di dollari. Carlo Yu, ricercatore associato presso Galaxy.

Sfide prevalenti negli investimenti in Bitcoin

Le attuali vie di investimento in Bitcoin presentano una serie di inconvenienti per gli investitori, tra cui commissioni elevate, bassa liquidità ed errori di tracciamento. Queste inefficienze, unite agli oneri amministrativi associati alla proprietà diretta di Bitcoin come portafoglio/la gestione delle chiavi private e la rendicontazione fiscale, impediscono a una popolazione più ampia di investitori di impegnarsi nel mercato dei Bitcoin.

ETF spot: un gateway per una più ampia accessibilità

Un ETF spot sta emergendo come una soluzione promettente per gli investitori che desiderano ottenere un’esposizione diretta al Bitcoin senza la necessità di auto-custodia. Questo sviluppo affronta diversi punti critici esistenti nel panorama degli investimenti in Bitcoin.

In primo luogo, l’efficienza in termini di costi rappresenta un notevole vantaggio. A differenza delle commissioni elevate spesso associate agli hedge fund o ai fondi chiusi, gli ETF sono generalmente noti per le loro commissioni più basse. Questo è un aspetto positivo per gli investitori che cercano canali di investimento più convenienti. Inoltre, il panorama competitivo tra i numerosi richiedenti di ETF probabilmente ridurrà ulteriormente le commissioni, rendendo gli investimenti in Bitcoin più accessibili.

In secondo luogo, l’aspetto della liquidità e del monitoraggio dei prezzi è notevolmente migliorato con un ETF spot. Poiché è negoziato sulle principali borse valori, un ETF spot è ben posizionato per offrire maggiore liquidità e un migliore monitoraggio dei prezzi rispetto ai prodotti futures o altri proxy mirati all'esposizione a Bitcoin.

In terzo luogo, la facilità di accesso è un’altra caratteristica vantaggiosa di un ETF spot. Facilita l’esposizione di Bitcoin attraverso una gamma più ampia di canali e piattaforme, semplificando potenzialmente il processo di onboarding sia per gli investitori al dettaglio che per quelli istituzionali.

Infine, la conformità normativa è un vantaggio cruciale di un ETF spot. Aderendo a rigorose conformità normative in materia di custodia, sorveglianza e protezione dai fallimenti, un ETF spot potrebbe fornire un livello di sicurezza e trasparenza che mancano agli attuali prodotti di investimento Bitcoin. Questo quadro di conformità non solo stabilisce un canale di investimento sicuro, ma crea anche una base di fiducia e chiarezza in un mercato che è spesso visto come volatile e imprevedibile.

Accettazione e accessibilità del mercato

Il riconoscimento formale da parte delle autorità di regolamentazione e dei marchi affermati di servizi finanziari potrebbe rafforzare l'accettazione di Bitcoin, affrontando le preoccupazioni normative e di conformità esistenti. Si prevede che questa potenziale convalida attirerà maggiori investimenti e sviluppo nel settore delle criptovalute, favorendo un ambiente più favorevole sia per gli investitori al dettaglio che per quelli istituzionali.

Stime degli afflussi di mercato dopo l'approvazione dell'ETF

A ottobre 2023, il totale delle attività gestite da broker-dealer, banche e consulenti per gli investimenti registrati (RIA) negli Stati Uniti ammontava a 48.3 trilioni di dollari. Utilizzando questa cifra come Total Addressable Market (TAM) di base per l'analisi, si stima che la dimensione del mercato indirizzabile per un ETF Bitcoin statunitense sia di circa 14 trilioni di dollari nel primo anno dopo il lancio, 26 trilioni di dollari nel secondo anno e 39 trilioni di dollari nel secondo anno. il terzo anno.

Gli afflussi previsti negli ETF Bitcoin sono stimati a 14 miliardi di dollari nel primo anno, in aumento a 27 miliardi di dollari e 39 miliardi di dollari negli anni successivi, ipotizzando un'adozione di BTC del 10% sul totale degli asset disponibili in ciascun canale di ricchezza con un'allocazione media dell'1% .

Impatto dell'ETF sul prezzo del Bitcoin

Facendo un confronto tra gli ETF su oro e Bitcoin al 9/30/23, l'analisi prevede un impatto significativo sui prezzi di BTC nel primo anno dopo l'approvazione dell'ETF. Con una stima prevista di afflussi di 14.4 miliardi di dollari, l'analisi suggerisce un impatto sui prezzi di BTC del +6.2% nel primo mese, per ridursi gradualmente al +3.7% nell'ultimo mese del primo anno, culminando in un aumento stimato del +74% degli afflussi. Prezzo BTC.

Oltre i confini degli Stati Uniti

La potenziale approvazione di un ETF Bitcoin non è destinata solo a influenzare il mercato statunitense, ma è probabile che si ripercuota su tutti i mercati globali, spingendo offerte di ETF simili e incoraggiando uno spettro più ampio di veicoli di investimento a integrare Bitcoin nelle proprie strategie. L’effetto a catena potrebbe vedere afflussi incrementali nei prodotti di investimento Bitcoin che vanno da circa 125 miliardi di dollari a circa 450 miliardi di dollari in un periodo prolungato, come previsto dall’analisi di Galaxy.

La traiettoria della capitalizzazione di mercato di Bitcoin, che è salita alle stelle da meno di 1 miliardo di dollari a 600 miliardi di dollari in un decennio, sottolinea il crescente appetito per gli investimenti in Bitcoin. Gli Stati Uniti, nonostante siano un importante mercato di capitali, attendono ancora l’approvazione di un ETF Bitcoin spot-based, uno sviluppo che potrebbe sbloccare afflussi significativi, guidati principalmente dai canali di gestione patrimoniale. Insieme alle narrazioni del mercato riguardanti l’imminente dimezzamento di Bitcoin nell’aprile 2024 e il potenziale picco dei tassi, il 2024 potrebbe effettivamente annunciare un anno significativo per Bitcoin.

Fonte immagine: Shutterstock

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