Bitcoin raggiunge i 17,000 dollari, ma è troppo presto per dire tutto chiaro sul mercato ribassista?

Bitcoin sta ripercorrendo le sue perdite della settimana recente e sta per recuperare il supporto perso durante la debacle FTX. La criptovaluta numero uno per capitalizzazione di mercato sta mostrando una certa forza a breve termine mentre le condizioni macroeconomiche continuano a migliorare. 

Altre criptovalute nella top 10 delle criptovalute per capitalizzazione di mercato stanno registrando profitti. Dogecoin (DOGE) ed Ethereum (ETH) guidano il rally con guadagni a doppia cifra nella settimana precedente. Al momento della stesura di questo articolo, Bitcoin si sta muovendo lateralmente tra $ 16,900 e $ 17,000 e livelli adiacenti. 

Bitcoin è in rialzo, il mercato è finito?

Ieri, il presidente della Federal Reserve (Fed) statunitense Jerome Powell ha accennato alla moderazione della politica monetaria. L'istituto finanziario ha aumentato gli aumenti dei tassi di interesse per mitigare l'inflazione. 

Il mercato sta risentendo degli effetti delle politiche della Fed. Le metriche sulla disoccupazione sono in aumento, l'economia statunitense sta rallentando e le materie prime mantengono la loro traiettoria ribassista, ma soprattutto il settore immobiliare ha subito danni ingenti. 

Dati recenti indicano che la vendita di case negli Stati Uniti sta vivendo il peggior periodo degli ultimi decenni. Questi dati suggeriscono un'inflazione più bassa, ma potrebbero significare problemi per l'economia di questo paese. Se la Fed non interviene, gli Stati Uniti potrebbero entrare in recessione. 

Gli acquirenti evaporano a causa degli aumenti dei tassi di interesse e del nuovo shock dei costi di 30 anni di oltre il doppio rispetto a 1 anno fa per il pagamento mensile amt. Proprietari che non elencano o meno propensi a farlo. Altri proprietari seduti su mutui alti 2 o 3% da cui non si trasferiranno mai. Domanda e offerta in calo, chi vince? https://t.co/pZN96vS27a

— Evan Kirkpatrick (@evankirkpatrick) Dicembre 1, 2022 

La Fed potrebbe essere disposta a fare perno sulla sua politica monetaria in questo contesto, consentendo così a Bitcoin e agli asset risk-on di rafforzarsi ed estendere il loro slancio rialzista. Tuttavia, direttore di Macro per la società di investimento Fidelity Jurrien Timmer crede potrebbe essere troppo presto per chiamare una vittoria. 

Gli esperti sostengono molti altri fattori da considerare prima di chiamare il fondo. Nelle azioni, un settore che Bitcoin sta seguendo da vicino, le prossime stagioni degli utili saranno cruciali. 

Le aziende devono mostrare una crescita all'inizio del prossimo anno, o il mercato azionario rischierà un altro colpo. Finora, Timmer ritiene che le possibilità di una crescita significativa siano "improbabili", come misurato dall'indice dei responsabili degli acquisti (PMI). 

Questo indice misura lo stato dei settori manifatturiero e dei servizi. La metrica offre una visione della salute attuale e futura delle imprese. Il grafico seguente mostra che la metrica ha spazio per continuare a bloccarsi. 

 Sulla base del ciclo PMI, il mercato potrebbe vedere un effettivo sollievo nel 2024, che ha una confluenza con l'Halving di Bitcoin. Questo evento è un importante catalizzatore rialzista per Bitcoin. Timmer ha detto:

(…) Sembra prematuro aspettarsi un minimo per gli utili a breve. Se la crescita degli utili non raggiungerà il minimo per un altro anno o più, allora un prezzo minimo di ottobre sembra piuttosto ambizioso.

Tuttavia, Timmer ha anche chiarito che esiste un precedente in cui le azioni si sono rafforzate prima di una buona stagione degli utili. Il mercato ha sperimentato questi rally negli anni '1970 e '1990, ma come accennato, questa possibilità è improbabile nell'attuale contesto. 

Naturalmente, nel nostro ciclo attuale, la crescita degli utili ha raggiunto il picco in coincidenza con il prezzo, quindi il mercato potrebbe seguire un playbook più convenzionale piuttosto che ripetere quell'anomalia promettente dei primi anni '1970. /FINE

— Jurrien Timmer (@TimmerFidelity) Dicembre 1, 2022