Il prezzo del bitcoin è in ribasso, ma i dati segnalano che $ 30K e oltre è il percorso di minor resistenza

Il 24 luglio, Bitcoin ha subito un flash crash, precipitando a $ 29,000 in un movimento ora attribuito a importanti detentori di Bitcoin che potrebbero liquidare le loro posizioni. 

In mezzo al crollo e all'incertezza del mercato, Bitcoin (BTC) tre principali parametri di trading continuano a proiettare una prospettiva rialzista, a significare che i trader professionisti non hanno ridotto la loro leva finanziaria lunga attraverso l'uso di margini e derivati.

La società di analisi Glassnode ha segnalato a aumento degli afflussi di balene negli scambi, raggiungendo il livello più alto in oltre tre anni con il 41% degli afflussi totali di BTC. Questa forte svendita da parte delle balene ha allarmato gli investitori, soprattutto in assenza di eventi negativi significativi che hanno avuto un impatto su Bitcoin nell’ultimo mese.

In particolare, una delle principali preoccupazioni deriva dai casi giudiziari in corso da parte della Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti contro i principali scambi Binance e Coinbase. Tuttavia, non c'è stato alcun progresso importante in questi casi, che probabilmente richiederanno anni per risolversi.

Il crollo dei prezzi di Bitcoin potrebbe essere stato correlato all'inversione del dollaro USA

Nonostante la volatilità storica, il crollo di Bitcoin è diventato più pronunciato dopo 33 giorni consecutivi di trading all'interno di un intervallo giornaliero ristretto del 5.7%. Il movimento è ancora più degno di nota dato che l'S&P 500 guadagna lo 0.4%, il petrolio greggio sale del 2.4% e l'indice del mercato azionario cinese MSCI sale del 2.2%.

Tuttavia, è essenziale considerare che il più grande bene di riserva globale del mondo, l'oro, ha registrato un calo dello 0.5% il 24 luglio. , passando da 99.7 a 101.4 tra il 18 e il 24 luglio.

Il DXY misura la forza del dollaro USA rispetto a un paniere di valute estere, tra cui la sterlina britannica, l'euro, lo yen giapponese, il franco svizzero e altri. Se gli investitori credono che la Federal Reserve gestirà con successo un atterraggio morbido, ha senso ridurre l'esposizione all'oro e al Bitcoin aumentando le posizioni nel mercato azionario. Probabilità inferiori di una recessione possono avere un impatto positivo sugli utili societari.

I mercati dei margini e dei derivati ​​mostrano trader professionisti risoluti

Per capire se il movimento del prezzo del Bitcoin fino a 29,000 dollari ha rotto con successo la struttura del mercato, si dovrebbero analizzare i mercati dei margini e dei derivati. Margine della gestione ordinaria consente agli investitori di sfruttare le proprie posizioni prendendo in prestito stablecoin e utilizzando i proventi per acquistare più criptovaluta.

Il margine di prestito dei trader OKX basato sul rapporto stablecoin/BTC è aumentato tra il 22 e il 24 luglio, suggerendo che i trader professionisti hanno aggiunto posizioni lunghe con leva nonostante il recente crollo dei prezzi.

Gli operatori dovrebbero corroborare questi dati con i derivati ​​per garantirne l'impatto a livello di mercato. Nei mercati sani, i contratti futures BTC in genere vengono scambiati con un premio annualizzato dal 5 al 10%, noto come contango, che non è esclusivo delle criptovalute.

Si noti come l'indicatore abbia sostenuto un premio medio annualizzato del 5.7%, leggermente inferiore a quello di due giorni prima ma ancora all'interno dell'intervallo neutrale. Questi dati confermano la resilienza dei mercati marginali, ma per valutare ulteriormente il sentiment del mercato, è utile anche osservare il Opzioni mercati.

Il delta skew del 25% può rivelare quando i banchi di arbitraggio e i market maker applicano prezzi più alti per la protezione contro i movimenti al rialzo o al ribasso. In breve, una metrica di inclinazione che supera il 7% suggerisce ai trader di anticipare un calo del prezzo di Bitcoin, mentre i periodi di eccitazione generalmente producono un'inclinazione del -7%.

Il delta skew del 25% è rimasto negativo, indicando che le opzioni call rialziste venivano scambiate a premio rispetto alle put protettive. Ciò supporta ulteriormente la tesi secondo cui i trader professionisti rimangono impassibili davanti al flash crash, senza prove che indichino pessimismo tra balene e market maker.

Il percorso verso i 30,000$ e oltre mostra la minima resistenza

Indipendentemente dalla motivazione alla base del movimento dei prezzi del 24 luglio, i ribassisti di Bitcoin non sono riusciti a smorzare l'ottimismo degli investitori, con maggiori probabilità di una ripresa sopra i 30,000$ a breve termine. In particolare, il semplice apprezzamento del dollaro USA non ha alcun impatto sulla prevedibile politica monetaria, sulla resistenza alla censura e sulla natura autonoma di Bitcoin come mezzo di pagamento.

Il lato positivo è che ci sono alcuni fattori positivi all’orizzonte, tra cui: possibile approvazione di un fondo quotato in borsa Bitcoin e ottenere chiarezza normativa. La prova di ciò viene da un disegno di legge statunitense presentato il 20 luglio che mira a istituire un processo chiaro per determinare la classificazione delle risorse digitali come merci o titoli. Se il disegno di legge diventasse legge, conferirebbe alla Commodity Futures Trading Commission l’autorità sulle materie prime digitali.

Questo articolo è a scopo informativo generale e non è inteso e non deve essere considerato un consiglio legale o di investimento. I punti di vista, i pensieri e le opinioni qui espressi sono solo dell'autore e non riflettono necessariamente o rappresentano i punti di vista e le opinioni di Cointelegraph.

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• Fonte: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-price-is-down-but-data-signals-that-30k-is-the-path-of-least-resistance