Il recupero del prezzo di Bitcoin possibile dopo che le perdite registrate registrate e l'eliminazione della leva hanno creato un mercato più sano

Bitcoin (BTC) sta mostrando una notevole resilienza al livello di $ 17,000, e secondo dati da Glassnode, una serie di parametri che tracciano il ritmo delle vendite e il comportamento on-chain degli investitori stanno iniziando a mostrare una riduzione dei fattori che innescano forti vendite.

Il fallimento di FTX ha alimentato una storica svendita che ha portato a $ 4.4 miliardi di perdite realizzate in Bitcoin. Analizzando le perdite realizzate con la metrica media ponderata giornaliera, gli analisti di Glassnode hanno scoperto che le perdite on-chain stanno diminuendo.

Secondo Glassnode, Bitcoin ha toccato il minimo storico nel rapporto profitti/perdite realizzati. Verso la fine del mercato rialzista più recente, le perdite realizzate sono state 14 volte maggiori dei profitti, che storicamente hanno coinciso con uno spostamento positivo del mercato.

I dati on-chain mostrano anche che le perdite realizzate stanno diminuendo e il prezzo di Bitcoin è superiore al prezzo bilanciato e il limite realizzato sta diminuendo, rimuovendo liquidità in eccesso generata da entità con indebitamento eccessivo. 

Il cap realizzato suggerisce che la liquidità in eccesso è stata drenata

Il cap realizzato è la somma netta degli afflussi e dei deflussi di capitale Bitcoin dal lancio di BTC.

L'attuale cap realizzato è superiore del 2.6% rispetto al picco di maggio 2021, suggerendo che il massimo storico di Bitcoin è tornato sui suoi passi e tutta la liquidità in eccesso da debiti inesigibili e entità con indebitamento eccessivo è stata drenata dal mercato.

In passato, quando i crediti inesigibili sono stati rimossi dall'ecosistema, è stato creato un trampolino di lancio per i futuri mercati rialzisti. 

Secondo gli analisti: 

“Il cap realizzato nel 2010-11 ha visto un deflusso netto di capitali pari al 24% del picco. Il cap realizzato nel 2014-15 ha registrato il deflusso di capitali più basso, ma non trascurabile, del 14%. Il 2017-18 ha registrato un calo del 16.5% del cap realizzato, il più vicino al ciclo attuale del 17.0%. Con questa misura, il ciclo attuale ha visto il terzo più grande deflusso relativo di capitali e ora ha eclissato il ciclo del 2018, che è probabilmente l'analogo più rilevante del mercato maturo.

Il fondo potrebbe essere dentro

Il prezzo bilanciato e il prezzo delta sono analisi algoritmiche utilizzate per rivisitare i precedenti cicli ribassisti. Nei precedenti cicli ribassisti, il prezzo di Bitcoin è stato scambiato tra il prezzo bilanciato e il prezzo delta il 3.0% delle volte.

L'attuale fascia di prezzo bilanciata è compresa tra $ 12,000 e $ 15,500 con l'attuale prezzo delta concentrato tra $ 18,700 e $ 22,900. In concomitanza con i precedenti mercati ribassisti, il prezzo di Bitcoin è superiore al prezzo bilanciato, trovando supporto a $ 15,500.

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Sebbene non sia ancora stato trovato un fondo del mercato e rimangano una manciata di potenziali catalizzatori al ribasso, l'analisi on-chain mostra che il sentimento dei partecipanti al mercato si sta lentamente spostando dagli estremi ribassisti, con il picco delle perdite realizzate e delle vendite forzate apparentemente concluse. .

Anche una visione più rigorosa del costo di acquisizione dei detentori di Bitcoin farà anticipare le reazioni possibile volatilità imminente più facile. Una grande quantità di liquidità in eccesso si è dissipata, creando forse un prezzo minimo più solido per una ripresa sostenibile del prezzo di BTC.

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