Tasso politico della BOJ – Analisi tecnica USDJPY – MarketPulse

Tasso politico della BOJ

La Banca del Giappone annuncerà il tasso di riferimento, la dichiarazione di politica monetaria e la conferenza stampa della BOJ. Il Giappone ha mantenuto i tassi di interesse a livelli record per quasi 17 anni. Il tasso di interesse attuale è pari allo 0.10% e, secondo i sondaggi degli analisti di Bloomberg, si prevede che la BOJ manterrà questo livello per la riunione della BOJ di marzo 2024. L’economia giapponese ha sopportato due decenni di pressioni deflazionistiche, con il tasso di inflazione post-COVID in aumento a livello globale; L'indice CPI nazionale su base annua del Giappone, una misura del tasso di inflazione, ha superato il livello zero alla fine del 2021, raggiungendo un massimo del 4.26% nel gennaio 2023. Ciò è stato seguito da un calo con l'allentamento della pressione inflazionistica a livello globale. L'attuale tasso di inflazione in Giappone è pari al 2.2%, leggermente al di sopra dell'obiettivo della BOJ del 2%. Venerdì il più importante gruppo sindacale giapponese ha annunciato accordi salariali annuali più forti del previsto, aggiungendo così peso alle probabilità di un rialzo dei tassi da parte della BOJ.

Secondo il modello di probabilità del tasso di interesse mondiale di Bloomberg, si stima che i mercati abbiano scontato una probabilità del 56.1% di un aumento dello 0.056%, portando l’attuale tasso O/N implicito da -0.009% fino a 0.047%. In un altro sondaggio di Reuters, poco meno di due terzi degli economisti intervistati da Reuters si aspettano che la BOJ porrà fine ai tassi negativi ad aprile. La ripartizione del contributo dell'IPC giapponese su base annua mostra che il calo si riflette in quasi tutte le categorie, compresi cibo, carburante e servizi di pubblica utilità, mentre l'unico aumento notevole si è verificato nel settore dei servizi ricreativi e culturali.

Fonte: terminale Bloomberg

Le esportazioni guidano principalmente l'economia del Giappone e il valore dello yen rispetto al dollaro USA può influenzare in modo significativo la performance economica complessiva. Il grafico sopra mostra la correlazione tra l'indice dei prezzi all'esportazione del Giappone JNWSEXPY (linea blu) e USDJPY (barre verdi), mentre la linea gialla rappresenta l'IPC del Giappone – JNCPIYOY. Il recente aumento dell'indice delle esportazioni non è in linea con l'inflazione ed è stato probabilmente guidato da uno yen debole, che potrebbe essere sottovalutato, quindi con un impatto meno negativo sull'economia giapponese in caso di un rialzo della BOJ.

4 – Grafico orario

Fonte: Tradingview.com

• L'azione dei prezzi veniva scambiata in un trend rialzista (Trendline1), seguito dalla formazione di bandiere.
• Il prezzo è andato oltre la formazione della bandiera e ha ripreso il suo trend rialzista (Trendline2), seguito da un modello di range trading. L'azione dei prezzi è scesa al di sotto del trading range ed è attualmente in modalità pullback, trovando resistenza al di sotto del livello di breakout (il confine inferiore del trading range); lo stesso livello rappresentava una resistenza all'inizio di febbraio 2024. (ellisse gialla)
• Il prezzo viene scambiato al di sopra delle medie mobili veloci e intermedie, EMA9, MA9 e MA21; l'intersezione delle tre medie può rappresentare una confluenza di supporto se il prezzo non riesce a rientrare nel trading range rotto.
• L'RSI veloce è al livello di ipercomprato ed è in linea con l'azione dei prezzi, mentre l'RSI livellato punta verso il basso dopo aver raggiunto il livello 66, appena sotto l'ipercomprato.

Rapporto sull'impegno dei trader

Fonte: Cotbase.com

Il rapporto COT per la settimana terminata il 15 marzo^th, 2024 (Include dati fino alla fine della giornata di martedì 12 marzo^th, 2024) riflette le tre categorie del report TIFF, Gestore patrimoniale/Istituzione, Fondi a leva e Dealer/Intermediario, riflettono tutte una divergenza negativa con l'azione dei prezzi. (Immagine ruotata su USDJPY)

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