Castles Made Of Sand Dollars: SBF, FTX, And Other Three Letter Agents

Ripubblicato da Platone

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La storia di Bitcoin ha sicuramente avuto la sua giusta dose di personaggi nefasti, attività criminali, brutti tagli di capelli e guardaroba peggiori, eppure il nostro antieroe del giorno sembra averli superati tutti. Sam Bankman-Fried, meglio conosciuto con l'acronimo di tre lettere SBF, è entrato in scena al culmine della bolla del 2017, fondando Alameda Research quel settembre, appena quattro anni dopo essersi diplomato da uno stage a una posizione a tempo pieno presso uno dei i più grandi market maker del mondo, Jane Street Capital.

SBF è il figlio del professore di Stanford Law e fondatore del super PAC di sinistra Mind The Gap, Barbara Fried, e del professore di Stanford Joseph Bankman, un esperto di leggi sugli esenzioni fiscali e regolamenti governativi. All'inizio del 2018, SBF aveva raggiunto l'oro digitale approfittando dell'opportunità di arbitraggio che si presentava tra una maggiore domanda di bitcoin nel mercato asiatico, colloquialmente nota come "kimchi premium". Entro la fine dell'anno, e dopo aver accumulato una considerevole fortuna da questo spread bitcoin/dollaro ad alto volume, si trasferì ufficialmente a Hong Kong, fondando formalmente l'exchange di derivati FTX nella primavera successiva.

La rete Bitcoin che SBF ha portato dalle stalle alle stelle e viceversa è stata parzialmente lanciata in risposta diretta all'esperimento del denaro fiat che ha alzato la sua brutta testa nelle crisi dei mutui subprime, immobiliari e dell'eurodollaro che sono culminate in quella che ora è nota come la Grande Crisi Finanziaria dal 2007 al 2009.

"?? EThe Times 03/gen/2009 Cancelliere sull'orlo del secondo salvataggio per le banche%"

- Satoshi NakamotoGennaio 3, 2009

Questa ormai famigerata iscrizione nel blocco della genesi ha chiarito che l'inappropriata banca a riserva frazionaria e i fiaschi sui prestiti predatori del nostro settore bancario regolamentato dovevano essere messi a tacere una volta per tutte da questo protocollo monetario emergente; un libro mastro completamente trasparente e decentralizzato de-incentiverebbe le frodi e impedirebbe l'offuscamento di attività illecite. Dalle ceneri del crollo sorse un nuovo concorrente del dollaro e, con esso, un nuovo standard di equità finanziaria, completo di emissioni prevedibili, controllate una volta per tutte dal popolo per il popolo. Eppure, in qualsiasi sistema realizzato con buone intenzioni, criminali come SBF e i suoi alleati politici e mediatici comprati e pagati riescono a trovare un modo per ferire persone innocenti a vantaggio di pochi sconosciuti. Come la maggior parte delle storie intriganti di crimini finanziari fraudolenti, anche questa inizia alle Bahamas e finisce con un'ondata di liquidazioni di beni e famiglie distrutte.

"Se pensi che le Bahamas abbiano rovinato il tuo sistema fiscale globale, hai un sistema fiscale globale piuttosto terribile."

– Steven Dean, estate 2020 [1]

Lancio della Stablecoin, CBDC Race To The Bottom

Le Bahamas sembrano abbastanza innocue, eppure c'è una lunga storia di elusione fiscale negli Stati Uniti, completa di contrabbandieri di rum durante l'era del proibizionismo. Continuando questa tradizione, i centri bancari caraibici, comprese le Bahamas e le Isole Cayman, ad agosto 2022, erano i quarti maggiori detentori stranieri di titoli del tesoro, dietro solo a Giappone, Cina e Regno Unito. Poco dopo la sua fondazione, FTX stava sfruttando appieno l'era del denaro gratuito iniziata con il crollo del 2008 ed è stata sostenuta dai tassi di interesse da zero a zero introdotti dall'amministrazione Trump.

Questi tagli dei tassi sono stati avviati da Jerome Powell, nominato da Trump e rinominato da Biden, e sono stati ulteriormente esacerbati dalle risposte COVID di entrambe le loro amministrazioni. Si è verificato un pompaggio senza precedenti di tutte le cose denominate in dollari, con immobili, indici azionari, bitcoin e un intero gruppo di titoli non registrati noti come altcoin che hanno raggiunto nuovi massimi su tutta la linea. Nel giugno 2019, un mese dopo la fondazione di FTX, Mark Zuckerberg di Facebook ha annunciato Libra, una valuta digitale basata su un paniere di valute internazionali; una nuova interpretazione delle stablecoin. Ciò ha dato il via alla corsa alle stablecoin e al CBDC e, guarda caso, la Banca centrale delle Bahamas è diventata la prima istituzione di questo tipo ad annunciare il proprio CBDC, il dollaro di sabbia, nell'ottobre 2020. Il dollaro di sabbia stesso era ancorato al dollaro delle Bahamas, che è a sua volta ancorato al dollaro degli Stati Uniti, e quindi con il suo lancio approvato dal governo, la nascita del primo dollaro stablecoin emesso dalla banca centrale è avvenuta sulle spiagge sabbiose della nuova casa di SBF.

“Quale sarà la valuta di riserva della criptoeconomia? In questo momento è inequivocabilmente l'USD. Ed è interessante notare che si tratta di USD indipendentemente dal fatto che tu stia guardando o meno alla criptoeconomia americana."

– Sam Bankman-Fried, 5 novembre 2021

Mentre il governo degli Stati Uniti all'epoca fingeva di temere il rischio sistemico, il governo cinese ha interpretato il progetto Libra come una dollarizzazione backdoor delle valute del G7 che si diceva fossero incluse nel suo paniere. Una versione del Metaverse del Plaza Accord del 1985, questo piano di banca centrale coordinata diffonderebbe gli utenti della rete USD attraverso la più grande rete di Internet, accelerata dall'alta velocità disponibile nei pagamenti digitali centralizzati e globalizzata dalla natura senza confini della base di utenti di Facebook .

Lo yuan digitale è stato sperimentato nell'aprile 2021 con grande fretta in reazione a questo sviluppo e, dalle Olimpiadi invernali del 2022, è stato lanciato per i partecipanti stranieri a Pechino. Per non essere da meno di queste criptovalute fiat dal nuovo look, Bitcoin ha fatto la sua storia finanziaria quando il presidente Nayib Bukele di El Salvador è salito sul palco di Bitcoin 2021 per annunciare le aspirazioni a corso legale della sua piccola ma in dollari nazione. Il 9 marzo 2022 il presidente Joe Biden ha firmato l'ordine esecutivo n. 14067 - "Garantire lo sviluppo responsabile delle risorse digitali", che includeva aspirazioni per la mitigazione dei rischi finanziari nei mercati delle risorse digitali, nonché una clausola in cui si afferma che entro 210 giorni, il procuratore generale , in consultazione con il segretario del Tesoro e il presidente della Federal Reserve, deve fornire una proposta formale per una CBDC emessa dal governo.

A questo punto, il sistema finanziario Bitcoin era stato completamente e propriamente in dollari, con miliardi di dollari di liquidità di coppie di trading denominate in dollari che costituivano la parte del leone dell'attività di mercato. Lo stesso si può dire per la rete Ethereum, che ha visto la sua perversione guidata dalla conformità da parte di asset non nativi prendere la ruota dal suo token Ether, poiché la stablecoin e altri derivati del dollaro ora sostengono la maggior parte del peso economico del sistema. Entrambi i giganti della stablecoin Circle, emittente di USDC, e Tether si sono espressi a sostegno della fusione, ossificando ulteriormente la loro partecipazione nella blockchain conforme all'OFAC, ormai quasi al 70%. [2] Al momento della stesura di questo articolo, oltre 15.5 milioni di ether sono attualmente staking senza prelievi attivi nella catena di beacon Ethereum 2.0, per un valore di quasi $ 18 miliardi di dollari.[3] Fortunatamente per Bitcoin, il peso del consenso del suo sistema non è manipolato dalla posta in gioco degli utenti, e quindi il mercato Bitcoin è stato apparentemente inalterato - comunque negativamente - da questo sviluppo decennale. Almeno fino a quando il truffatore Do Kwon e il suo schema ponzi Luna non hanno devastato gli investitori all'inizio di maggio del 2022.

"[Crypto è] ovviamente serio ... vuoi fare bene nello spazio normativo."

– Presidente Bill Clinton, 27 aprile 2022 (presumibilmente) [4]

Il contagio si diffonde

Solo poche settimane dopo che SBF ha ospitato un keynote con l'ex primo ministro britannico Tony Blair e il presidente Bill Clinton alla conferenza Crypto Bahamas organizzata da FTX, il team LUNA ha annunciato uno dei più grandi acquisti di bitcoin over-the-counter di sempre.

Terraform Labs e l'organizzazione no-profit Luna Foundation Guard, due entità guidate da Do Kwon, avevano avviato una campagna per acquista bitcoin come asset di riserva nel caso in cui la loro stablecoin algoritmica, UST, deviasse dal suo peg da $ 1. Poco prima del loro collasso, il piano aveva raggiunto l'ambizioso obiettivo di accumulare oltre 10 miliardi di dollari nella merce digitale più difficile che l'uomo conosca. Questo acquisto è stato finanziato con Three Arrows Capital, o 3AC, ed è stato facilitato dal broker di criptovalute Genesis.

"La notevole crescita di Terra ha continuamente rimodellato i mercati delle criptovalute negli ultimi due anni", ha affermato Joshua Lim, responsabile dei derivati di Genesis. "Genesis è entusiasta di essere un partner di liquidità per l'ecosistema Terra, collegandolo a un pubblico più ampio di partecipanti al mercato istituzionale".

Con le riserve di bitcoin di Luna Foundation Guard per un totale di 80,394 BTC, per un valore di oltre $ 3.1 miliardi il 5 maggio 2022, questo acquisto ha collocato LFG tra i primi 10 detentori di bitcoin al mondo. [5] Ma solo per un momento, perché mentre potrebbe sembrare una vita fa, quello che è successo dopo dovrebbe sembrare terribilmente familiare; il peg è stato attaccato, la fortuna di bitcoin recentemente acquistata è stata liquidata, Binance, guidata dal CEO Changpeng Zhao (CZ), ha opportunamente interrotto tutte le negoziazioni sulle coppie LUNA e UST - con notevoli eccezioni alla propria stablecoin BUSD - e Kwon apparentemente è fuggito all'esterno della giurisdizione statunitense all'Asia. [6]

Inizia così il nostro primo di molti ripetibili punti di indagine; dove è finito esattamente questo bitcoin? Secondo un audit pubblicato nel novembre 2022, oltre 33,000 bitcoin sono stati trasferiti su Binance il 10 maggio 2022 e venduti insieme ad altri asset senza difendere il peg. [7] Lo stesso giorno in cui il valore di quasi $ 1 miliardo di dollari di bitcoin ha colpito i libri degli ordini di Binance, il prezzo di bitcoin in USD è sceso sotto $ 30,000, scendendo da $ 40,000 solo una settimana prima.

Il 13 maggio, SBF ha acquistato una partecipazione del 7.6% in Robinhood, la piattaforma di trading che è stata esaminata per aver interrotto le negoziazioni durante il fiasco di GameStop all'inizio del 2021. Bloomberg aveva riferito che circa il 40% delle entrate di Robinhood proveniva direttamente dalla vendita degli ordini dei clienti ad aziende come come Two Sigma Securities e Citadel Securities. [8] Citadel era stata multata di $ 700,000 nel luglio 2020 per operazioni di front running effettuate dagli ordini dei clienti e, nel settembre dello stesso anno, la stessa Robinhood è stata interrogata dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti per aver informato impropriamente i clienti della vendita di operazioni di borsa. a note società di trading ad alta frequenza.

In precedenza, nel dicembre 2020, Robinhood aveva accettato di pagare 65 milioni di dollari per saldare le accuse di ripetuti errori di dichiarazione per la mancata divulgazione delle ricevute dei pagamenti da dette società commerciali. [9] Quando la neo nominata segretaria al Tesoro Janet Yellen ha informato il neoeletto presidente Joe Biden su questo conflitto di interessi nel febbraio 2021, lei stessa ha dovuto acquisire una rinuncia etica a causa di aver ricevuto almeno $ 700,000 in compensi per gli oratori da Citadel LLC l'anno precedente. [10] SBF aveva rivelato questo acquisto tramite un modulo Schedule 13-D depositato presso la SEC, che costava 648.3 miliardi di dollari e gli conferiva il 2.8% di potere di voto nella loro struttura azionaria a doppia classe, sotto l'entità Emergent Fidelity Technologies; un nome che si dice sia generato casualmente. [11]

“Il 13 luglio, Coinbase Exchange unificherà i libri degli ordini di USD e USDC. Nell'ambito del processo di unificazione, i book degli ordini USDC saranno fusi sotto i book degli ordini USD per creare un'esperienza di trading migliore e più fluida con una maggiore liquidità per USD e USDC".

– Coinbase Exchange Twitter, 29 giugno 2022 [12]

Circle, l'entità dietro la sempre più utilizzata stablecoin USDC, aveva precedentemente ampliato le proprie offerte internazionali con un'operazione sussidiaria con sede alle Bermuda con un annuncio fatto il 22 luglio 2019. [13] Questa entità, depositata ai sensi del Digital Assets Business Act del 2018 ( "DABA") significava che Circle era il primo grande emittente di stablecoin a ricevere una licenza DABA di classe F ("completa") che copriva le operazioni di custodia, servizi di pagamento, scambio, trading e altri servizi finanziari all'interno del regno delle risorse digitali. Gli altri partner bancari di Circle, Signet, Signature Bank e Silvergate Capital avevano concesso prestiti in USD a Celsius, Voyager, Block Fi, Three Arrows Capital e Alameda Research. Quando questo articolo è stato scritto, tutti avevano presentato istanza di fallimento. Anche due delle loro altre affiliate commerciali, Galaxy Digital e Genesis, hanno riportato enormi perdite nel crollo di FTX, con voci di ulteriori effetti di contagio in arrivo. Coinbase, uno scambio quotato in borsa con il ticker $COIN, ha annunciato nella sua lettera agli azionisti del secondo trimestre del 2 che quasi un terzo delle entrate totali proveniva da interessi su partecipazioni denominate in USD, inclusa una grande posizione in USDC:

“Il reddito da interessi è stato di 33 milioni di dollari, in aumento del 211% rispetto al primo trimestre. L'aumento è stato guidato principalmente dalla nostra attività in USDC, nonché da tassi di interesse più elevati in quanto generiamo interessi sui fondi di custodia dei clienti fiat... alla fine del secondo trimestre, avevamo $ 1 miliardi di risorse totali in $ USD. Inoltre, avevamo 2 milioni di dollari di criptovalute." [6.2]

Quando la lettera è stata pubblicata alla fine di agosto 2022, l'interesse sulle partecipazioni in USDC per 12 mesi era salito al 4.7%, mentre i rendimenti a un mese erano addirittura del 4%. Entro il 16 novembre 2022, i rendimenti USDC sono scesi allo 0% in tutti i periodi di tempo.[15]

“1) Binance converte USDC -> BUSD e vediamo il cambiamento nelle forniture. Inizia così la Seconda Grande Guerra delle Stablecoin.”

– @SBF, 23 ottobre 2022 [16]

Il 4 settembre 2022, Binance ha annunciato che avrebbe convertito automaticamente tutti gli USDC, USDP e TUSD, tre principali stablecoin in dollari, nel proprio BUSD, con effetto in soli 25 giorni. [17] Ciò ha portato a continue preoccupazioni sulla solvibilità di Binance nei mesi precedenti, in particolare nel luglio 2022, con i maggiori deflussi di bitcoin noti nella storia dell'exchange, eclissando persino il fondo del cigno nero di marzo 2020.

L'11 ottobre, 216 giorni dopo l'ordine esecutivo di Biden con la suddetta clausola di 210 giorni, BNY Mellon, la più grande banca depositaria del mondo con oltre 43 trilioni di dollari sui libri contabili e, guarda caso, depositaria delle riserve di Circle a sostegno dell'USDC, ha annunciato il lancio del suo programma di custodia di risorse digitali. [18] Coinvolta con oltre il 20% degli asset investibili mondiali, la banca fondata dal primo segretario al tesoro, Alexander Hamilton, è stata anche indicata come partner nel progetto pilota di FedNow. [19]

Nonostante questi sviluppi istituzionali, un mercato ribassista continuato ha pesato pesantemente sul prezzo del bitcoin ora in forte calo. Paradossalmente, sempre più hash rate di Bitcoin si sono riversati sulla rete. Questi movimenti simultanei hanno visto il prezzo dell'hash di Bitcoin precipitare al minimo storico, stimolando una massiccia liquidazione delle passività di bitcoin dai libri degli operatori minerari. Il 26 ottobre, Core Scientific, allora la più grande operazione di estrazione di Bitcoin al mondo, ha presentato istanza di fallimento con milioni di dollari di debiti, migliaia di ASIC, eppure nei suoi depositi, deteneva solo 24 bitcoin in totale quando il circo è arrivato in città. [20] Dove sono finiti esattamente tutti questi bitcoin? Lo stesso giorno, appena due settimane prima del crollo di FTX, Binance ha visto il suo più grande deflusso giornaliero, con 71,579 monete, per un totale di oltre $ 1.1 miliardi in dollari. [21] Ciò ha spinto i deflussi netti a quasi 95,000 monete dalla più grande borsa del mondo da quel luglio. Ancora una volta, dove sono finiti esattamente tutti questi bitcoin? Il giorno successivo, il 27 ottobre 2022, SBF è apparso su The Big Whale e ha annunciato i piani futuri per FTX per il lancio della propria stablecoin. [22]

Più sabbia che dollari

“La CIA, il Mossad e l'élite della pedofilia stanno gestendo una sorta di ricatto di intrappolamento di traffico sessuale da Puerto Rico e dalle isole caraibiche. Mi incastreranno con un laptop piantato dalla mia ex fidanzata che era una spia. Mi tortureranno a morte”.

– Nikolai Muchgian, 28 ottobre 2022 [23]

Il 24 ottobre 2022, MakerDAO ha approvato una proposta della comunità per la custodia di quasi 1.6 miliardi di USDC con Coinbase Prime. [24] Quattro giorni dopo, Nikolai Muchigan, il co-fondatore di MakerDAO e inventore di Rai, una stablecoin DAI-fork, ha twittato che la sua vita era in pericolo a causa di un giro di ricatti nelle isole caraibiche, presumibilmente sostenuto da agenti dell'intelligence israeliana e statunitense. . Tre giorni dopo, ad Halloween, il programmatore di 29 anni Muchigan è stato trovato morto, annegato nel mare al largo di Condado Beach a Puerto Rico. [25]

Due giorni dopo, il 2 novembre 2022, il giornalista di CoinDesk Ian Allison ha rivelato che oltre un terzo di tutte le attività - circa $ 5.8 miliardi di $ 14.6 miliardi - nel bilancio di Alameda Research di SBF era intrinsecamente, e presto fatalmente, legato a Il token di scambio di FTX FTT. È iniziata una corsa "in banca" e dopo tre giorni di quasi $ 6 miliardi di prelievi, FTX è rimasto letteralmente con un singolo bitcoin. Dove sono finiti esattamente tutti questi bitcoin? Il giorno successivo in un'intervista a Fortune, il fondatore e CEO di Coinbase Brian Armstrong ha fatto notare che l'USDC diventerà de facto la valuta digitale della banca centrale negli Stati Uniti [26]

"I responsabili politici negli Stati Uniti definiranno il quadro che deve essere seguito in modo che il mercato privato crei effettivamente le soluzioni e la moneta in USD ha registrato un aumento molto rapido... l'ambiente normativo è uno dei più grandi sblocchi che stiamo andando avere in termini di crescita di questo settore e forse anche di far risalire i prezzi nella giusta direzione "

– Brian Armstrong, 3 novembre 2022

Il 6 novembre, CZ ha annunciato che Binance avrebbe liquidato una parte rimanente di FTT che aveva acquisito dall'uscita dal capitale di FTX, dopo aver ricevuto circa $ 2.1 miliardi in BUSD e FTT. Pochi minuti dopo il suo annuncio, Caroline Ellison, partner di SBF e CEO di Alameda Research, si è offerta di acquistare i token a $ 22 ciascuno, in modo da banco. [27] Entro l'8 novembre, CZ e SBF hanno avuto una telefonata e apparentemente sono giunti a un accordo provvisorio per l'acquisizione, riservandosi il diritto di ritirarsi dall'accordo in qualsiasi momento, mentre è interessante anche lasciare entrambi gli scambi proprietari con sede negli Stati Uniti, Binance. us e FTX.us, al di fuori dell'ambito dell'accordo.

"Le cose sono tornate al punto di partenza, e il primo e l'ultimo investitore di FTX.com sono gli stessi: abbiamo raggiunto un accordo su una transazione strategica con Binance per FTX.com (in attesa di DD, ecc.)", ha twittato SBF. [28]

Più tardi quella sera, FTX ha ufficialmente sospeso tutti i prelievi di asset. Come parte delle condizioni dell'acquisizione, SBF è stato costretto ad aprire i libri FTX e mostrare il fondo delle sue tasche; vedendo più sabbia che dollari, CZ si è ritirata dall'accordo. Alcune dichiarazioni importanti sono state fatte nelle 48 ore circa che hanno portato a questo improvviso cataclisma, anche dalla stessa Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, terribilmente silenziosa.

“La liquidazione della nostra FTT è solo una gestione del rischio post-uscita, imparando da LUNA. Abbiamo dato supporto prima, ma non pretenderemo di fare l'amore dopo il divorzio. Non siamo contro nessuno. Ma non sosterremo le persone che fanno pressioni contro altri attori del settore alle loro spalle. Avanti.”

– CZ, 6 novembre 2022 [29]

Il 7 novembre 2022, la SEC ha ufficialmente ritenuto LBRY, o Library Coin, un'offerta di sicurezza non registrata, creando un precedente devastante in tutto il mercato esteso delle criptovalute. [30] Nel tribunale distrettuale degli Stati Uniti per il distretto del New Hampshire, il memorandum e l'ordinanza recitavano: “La Securities and Exchange Commission (SEC) sostiene che LBRY, Inc. ha offerto e venduto titoli non registrati in violazione della Sezione 5 dei Titoli Act of 1933", l'atto colloquialmente noto come The Howey Test.

A causa del fatto che LBRY ha riservato un pre-mining di quasi 400 milioni di token LBC e della consapevolezza che la società fino ad oggi aveva speso circa la metà del suo LBC pre-mined, la SEC ha determinato un'impresa comune completa di mancanza di divulgazione e corretta archiviazione dei suoi ora presunta offerta di sicurezza attraverso i canali richiesti nella SEC presieduta da Gary Gensler. Le implicazioni di questo deposito hanno provocato onde d'urto in tutto il settore dei token pre-minati, inclusi gli scambi che elencano questi token e le entità dietro la loro emissione. Convenientemente, il giorno successivo era l'8 novembre, le elezioni di medio termine degli Stati Uniti, con l'equilibrio tra senato e camera - e forse il percorso normativo dell'industria degli asset digitali - ancora una volta in gioco.

La ricerca di FTX su FEC.gov fa apparire 456 singoli contributi alla campagna di SBF, CEO Ryan Salame e altri. [31] I contributi di Salame ammontano a oltre $ 14 milioni verso i candidati del GOP, mentre "l'altruismo effettivo" di SBF ha contribuito con oltre $ 20 milioni in donazioni ai politici del DNC. Essendo stato il secondo principale donatore della campagna di Biden, quando sono arrivati i conteggi finali della notte delle elezioni, il bankroll di SBF aveva finalmente raggiunto la sua morale e si è ritrovato quasi completamente in bancarotta.

Entro il 9 novembre, il giorno dopo le elezioni, SBF avrebbe perso il 94% del suo patrimonio netto, scendendo a $ 1 miliardo da oltre $ 15 miliardi, lasciandolo con la più grande perdita giornaliera di una persona secondo il Bloomberg Billionaire Index. [32] La mattina presto del 10 novembre, SBF è andato su Twitter per spiegare cosa è successo, scrivendo “Mi dispiace. Questa è la cosa più importante. Ho fatto una cazzata, e avrei dovuto fare di meglio", prima di prendere nota specifica che "QUESTO È TUTTO SU FTX INTERNATIONAL, THE NON-US EXCHANGE. GLI UTENTI FTX DEGLI STATI UNITI SONO BENE!" [33]

Capitolo 11

"L'amministrazione [...] ha costantemente sostenuto che senza un'adeguata supervisione, le criptovalute rischiano di danneggiare gli americani comuni... Le notizie più recenti sottolineano ulteriormente queste preoccupazioni e sottolineano il motivo per cui è effettivamente necessaria una regolamentazione prudente delle criptovalute".

– Segretario stampa della Casa Bianca Karine Jean-Pierre, 10 novembre 2022 [34]

L'undicesimo giorno dell'undicesimo mese, FTX e Alameda Research hanno presentato ufficialmente istanza di protezione dal fallimento ai sensi del Capitolo 11 e SBF si è dimesso da CEO. Inoltre, anche 130 società affiliate collegate o associate a FTX hanno avviato procedimenti volontari ai sensi del Capitolo 11. rapido lavoro dell'impero caraibico di SBF.

Mentre i primi rivoli di CBDC da un dollaro potrebbero essere iniziati alle Bahamas, il monsone dell'imminente regolamentazione e il contagio della Seconda Grande Stablecoin War è tutt'altro che finito. Il dollaro, dopo essere sceso del 10% dai massimi DXY di 35 anni da settembre, cerca nuovi modi per innovare e dollarizzare ulteriormente i mercati in tutto il mondo.

Il 15 novembre, appena quattro giorni dopo che lo tsunami SBF si è schiantato a terra, BNY Mellon, così come una dozzina di altri istituti bancari, ha annunciato l'inizio di un programma pilota di dodici settimane sul dollaro digitale con la Federal Reserve Bank di New York. [36] Lo stesso giorno, BlockFi ha annunciato i piani per la dichiarazione di fallimento, solo cinque mesi dopo aver preso un prestito di $ 250 milioni da FTX, e Circle ha annunciato che gli utenti sarebbero ora in grado di saldare i pagamenti accettando Apple Pay. [37,38] Con un significativo sconto del 43% ora visibile sul altamente regolamentato Grayscale Bitcoin Trust, ulteriori richieste della comunità per la prova delle riserve stanno crescendo attorno a Genesis e Grayscale, entrambi di proprietà del Digital Currency Group, e persino del loro custode, Coinbase Custodia. [39,40] Al momento della stesura di questo documento, queste richieste sono state finora respinte per motivi di sicurezza.

Mentre sembra cavalcare l'onda della rivoluzione delle risorse digitali in forte espansione, raccogliendo l'approvazione di celebrità e alleati politici allo stesso modo, si scopre che SBF stava annegando nel debito e nell'allocazione errata del capitale tra gli elogi rumorosi e tradizionali. Più tardi quel mese, il 30 novembre, SBF doveva apparire di persona a un evento del New York Times, sponsorizzato da Accenture, insieme al segretario Yellen, al CEO di Meta Mark Zuckerberg, al presidente dell'Ucraina Volodymyr Zelensky, al CEO di BlackRock Larry Fink, al CEO di TikTok Shou Chew, l'ex vicepresidente Michael Pence, il CEO di Amazon Andy Jassy, il co-fondatore e CEO di Netflix Reed Hastings, il sindaco di New York City Eric Adams e altri; i biglietti per l'evento erano quotati a $ 2,499 per partecipante.[41] L'intervista tra SBF e Andrew Ross Sorkin è stata trasmessa in streaming come pubblicizzato, anche se entrambe le parti hanno girato a distanza.

Bitcoin tende ad essere una zavorra della verità, portando in superficie ogni sorta di frode in mongolfiera. FTX e Alameda Research prenderanno il loro posto tra i giocatori apparentemente troppo grandi per affondare che hanno finito per fare proprio questo. Non saranno certo gli ultimi. Comunque le settimane, i mesi e gli anni successivi si svolgano, è chiaro che SBF non era che un piccolo pesce in uno stagno di dimensioni oceaniche e dollaro. E come ha scoperto rapidamente, c'è sempre un pesce più grande.

“Ad un certo punto potrei avere altro da dire su un particolare sparring partner, per così dire. Ma sai, case di vetro. Quindi per ora, tutto quello che dirò è: ben suonato; hai vinto." [42]

– Sam Bankman-Fried, 10 novembre 2022