L'unica soluzione delle CBDC per la "continuazione regolare" del sistema monetario: la BCE

La Banca centrale europea (BCE) afferma l'introduzione del contante digitale sotto forma di valuta digitale della banca centralei (CBDC) sembra essere "l'unica soluzione" che garantirà una "proseguimento regolare" dell'attuale sistema monetario. 

I commenti sono stati fatti nell'ambito di una serie di documenti di lavoro della BCE, pubblicata ad agosto, che discuteva di politica monetaria e stabilità finanziaria in relazione alle CBDC, raccogliendo approfondimenti da 150 documenti accademici sull'argomento. 

La carta ha iniziato con l'osservazione che l'interesse per "l'economia del denaro e dei pagamenti" è aumentato notevolmente negli ultimi 15 anni e si è esteso al di là di una ristretta cerchia accademica.

Dopo un esame di tale processo, il documento introduce i motivi per la creazione di una CBDC e le spinose questioni di privacy ad essa correlate. Gli autori hanno osservato:

“Mentre i consumatori tendono ad attribuire grande importanza alla privacy nei sondaggi, in pratica tendono a dare via i propri dati gratuitamente, o in cambio di premi molto piccoli […]. Analizzando le radici di questa apparente dicotomia, i ricercatori indicano vari fattori che contribuiscono.

Tuttavia, il documento conclude che l'introduzione delle CBDC è "l'unica soluzione per garantire una continuazione regolare dell'attuale sistema monetario" poiché il denaro fisico perde la sua "idoneità" economica e le criptovalute e le BigTech (grandi piattaforme digitali) continuano a farsi strada nel sistema finanziario, osservando: 

“Non esiste un'alternativa normativa che prometta di eliminare la minaccia al sistema monetario a due strati. Poiché il contante è disponibile solo in forma fisica, per costruzione non è "adatto" all'era digitale".

È stata sottolineata l'importanza che le banche centrali raggiungano il giusto livello di "adozione" della CBDC e gli autori hanno anche esaminato le potenziali azioni normative che potrebbero aiutare le CBDC a raggiungere i loro obiettivi.

Il documento respinge anche le preoccupazioni secondo cui le CBDC potrebbero causare una contrazione dell'offerta di credito, rilevando che le affermazioni secondo cui le CBDC potrebbero essere una forza potenzialmente dirompente erano infondate. La privacy è stata identificata come un'area in cui sono necessarie ulteriori ricerche, così come le preferenze dell'utente finale per le funzioni CBDC.

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Questo è il secondo documento dedicato alle questioni cripto rilasciato dalla BCE questo mese. In precedenza, esso confrontato il potenziale di pagamento transfrontaliero di CBDC, Bitcoin (BTC), e stablecoin, uscendo a favore di CBDC.

L'articolo è stato scritto da Toni Ahnert, un economista di ricerca all'interno della BCE, Katrin Assenmacher, capo della Divisione di strategia di politica monetaria della BCE, e dall'economista della Divisione di ricerca finanziaria Peter Hoffmann, tra gli altri.