CeFi contro DeFi: quale è migliore?

La tecnologia blockchain è sulla buona strada per espandere l'accesso finanziario. Pioniere di Ethereum, i contratti intelligenti sono un'innovazione rivoluzionaria nell'informatica che tratta la finanza in modo non autorizzato e non detentivo. Allo stesso tempo, la durabilità di Bitcoin sta dimostrando che è possibile un sistema monetario al di fuori della banca centrale. 

Tuttavia, la tecnologia blockchain può essere utilizzata anche in modo autorizzato. Ciò significa che un'autorità centrale controlla il protocollo e prende decisioni importanti sulle sue operazioni. Ciò include il possesso delle tue chiavi private. Questa è la differenza essenziale tra finanza centralizzata (CeFi) e finanza decentralizzata (DeFi).

Cosa rende decentralizzato un servizio finanziario?

Sviluppato come sistema di pagamento elettronico peer-to-peer (P2P), Bitcoin è il primo servizio finanziario decentralizzato al mondo. Non ha un consiglio di amministrazione per decidere l'allocazione di Bitcoin o vietare a chiunque di accedere alla rete Bitcoin. Anche il creatore della criptovaluta, lo pseudonimo Satoshi Nakamoto, è un'entità sconosciuta.

Soprattutto, chiunque può partecipare e far funzionare Bitcoin. Diventando un minatore e gestendo un nodo di rete, consentono di scambiare e immagazzinare valore senza alcuna banca o azienda coinvolta. Attualmente, ci sono 14,185 nodi Bitcoin che verificano ed eseguono transazioni Bitcoin, in gran parte concentrati in Nord America ed Europa.

Tuttavia, Bitcoin è stato solo l'inizio decentralizzato, l'avanguardia del nuovo pensiero sul denaro. Nel 2015, la rete Ethereum ha introdotto un nuovo tipo di tecnologia blockchain. A differenza di Bitcoin, che si concentra sul de-banking e sull'archiviazione di valore, Ethereum è una blockchain generica che consente agli utenti di creare e supportare applicazioni decentralizzate o dApp.

Ethereum consente inoltre agli utenti di impostare e utilizzare contratti intelligenti, che sono programmi per computer che automatizzano gli accordi. L'idea è che Ethereum fornisca gli strumenti per replicare il tradizionale ecosistema finanziario. Ciò comprende il trading di criptovalute, i prestiti, i prestiti, le assicurazioni, i pagamenti, i mercati di previsione, i launchpad, i derivati, i mercati e persino i giochi play-to-earn (P2E). 

Invece di affidarsi a intermediari, la rete Ethereum ospita dApp che svolgono le stesse funzioni. I contratti intelligenti sostituiscono amministratori delegati, broker, depositari e società di compensazione, lasciando agli utenti una barriera di accesso senza autorizzazione.

Ethereum ha generato una generazione di altre reti di contratti intelligenti con i propri ecosistemi dApp, tra cui Avalanche (AVAX), Algorand (ALGO), Solana (SOL), Cardano (ADA), Binance Smart Chain (BSC), Tron (TRON) e vari Sidechain di scalabilità di Ethereum come Polygon, Optimism e Arbitrum. 

Un esempio di dApp funzionante

Le DApp sono al centro del modello DeFi. Quindi come lavorano? Diamo un'occhiata all'esempio dei market maker. Nel mondo finanziario tradizionale, queste istituzioni lubrificano i mercati dei capitali acquistando e vendendo titoli in previsione delle vendite da parte dei loro clienti. Iniettano la liquidità tanto necessaria - contanti - per far funzionare i mercati nel modo più fluido possibile.   

Senza i market maker e la loro liquidità, il trading si fermerebbe. Allo stesso modo, anche le banche devono disporre di una liquidità elevata per facilitare lo scambio di denaro e offrire prestiti. 

L'elegante semplicità della DeFi è che tutte queste funzioni vitali vengono eseguite dagli utenti stessi.

Ad esempio, Uniswap ha aperto la strada a un protocollo AMM (Automated Market Maker) che facilita le transazioni tra utenti:

• L'utente A vuole diventare un fornitore di liquidità per generare rendimenti — tasso di interesse annualizzato, tipicamente espresso come APY (rendimento percentuale annuo). Per fare ciò, l'utente A aggiunge token ai pool di liquidità, che sono solo contratti intelligenti che raccolgono ed emettono criptovalute. 
• L'utente B desidera scambiare una criptovaluta con un'altra. Per fare ciò, l'utente B attinge a un pool di liquidità fornito dall'utente A. Quando l'utente B lo fa, l'utente A ottiene un taglio sulla transazione.

In questo modo, l'utente A e l'utente B creano un ecosistema decentralizzato senza interagire effettivamente tra loro. Attingono solo a contratti intelligenti su entrambi i lati dell'equazione: domanda e offerta. E tutto questo viene fatto senza autorizzazione.

Lo stesso principio di fornitura di liquidità (LP) si applica anche ai prestiti e ai prestiti. Un fornitore di liquidità versa liquidità in un contratto intelligente di prestito. Quando il mutuatario lo attinge, paga all'LP un tasso di interesse.

Questi sono i capisaldi di ogni sistema monetario, conosciuti da tempi immemorabili. Ecco le 10 migliori dApp di prestito disponibili su reti blockchain (catene). 

Con l'intero sistema finanziario ricreato in modo decentralizzato, perché dovremmo parlare di finanza centralizzata (CeFi)? Non è solo la finanza tradizionale, come le banche? Non proprio, poiché i CeFi sono operazioni molto più snelle volte a semplificare l'esperienza dell'utente. 

CeFi spiegato

La finanza centralizzata (CeFi) orbita attorno alla tecnologia blockchain in modo autorizzato. Sfortunatamente, abbiamo visto tutti cosa comporta questo in crolli come Celsius Network..

Entrambe le piattaforme avevano risorse digitali che potevano interagire con altre reti blockchain. Tuttavia, la loro allocazione dei token è stata in gran parte regolata dalle società che li hanno lanciati, non dagli utenti stessi. Entrambi potrebbero impegnarsi in pratiche rischiose - di solito prestiti - allo stesso modo delle banche.

Celsius Network ha offerto i suoi guadagni di rendimento percentuali annuali a due cifre sfruttando eccessivamente ed estendendo eccessivamente il proprio bilancio. Basato sul suo deposito al tribunale fallimentare, Celsius aveva $ 5.5 miliardi di passività mentre deteneva solo $ 4.3 miliardi di criptovalute.

In un mercato rialzista, Celsius potrebbe farla franca offrendo fino al 18% di APY. Dopo che la Federal Reserve ha iniziato ad aumentare i tassi di interesse, gli investitori hanno scaricato asset rischiosi come azioni e criptovalute, il che ha minato il token di utilità CEL di Celsius.

Ciò ha innescato un effetto domino di abbattimento dei carichi di debito, costringendo l'azienda al fallimento. Alla fine, coloro che hanno investito i loro fondi crittografici in Celsius hanno regalato le loro chiavi private a un'azienda. Ciò significa effettivamente che hanno trasferito la loro proprietà, senza che la società assicuri quei fondi in caso di calamità finanziaria.

Anche un mese prima che Celsius dichiarasse ufficialmente bancarotta, la piattaforma di prestito ha sospeso tutti i prelievi e trasferimenti di conti. 

Ciò significa che la DeFi è superiore?

Quando si accede alle dApp DeFi, in genere lo si fa tramite un portafoglio non detentivo come MetaMask. La non custodia è uguale all'autocustodia, quindi nessuno controlla i tuoi soldi tranne te stesso perché solo tu detieni le chiavi private che sbloccano l'accesso a una particolare rete blockchain.

Questo non si può dire né delle banche tradizionali né delle piattaforme CeFi.

Che si vada su Celsius, Binance, Coinbase, Nexo o Gemini... tutti i loro account sono portafogli di custodia. Sono essenzialmente banche digitali, ma senza un'assicurazione sui depositi garantita dal governo.

Se diminuiscono a causa di cattive pratiche commerciali, i risparmi di una vita potrebbero diminuire con loro. Con le dApp DeFi, si ha il controllo dei propri fondi in qualsiasi momento. Ovviamente possono verificarsi hack ed exploit DeFi, ma si verificano anche sulle piattaforme CeFi in egual misura.

Quando tutto è stato detto e fatto, alcune percentuali e comodità APY in più non valgono il rischio. Dopotutto, un giorno potresti svegliarti e scoprire di essere bloccato fuori dal tuo account a causa di "condizioni di mercato estreme". Basta chiedere agli utenti di Celsius e Voyager Digital.

Dichiarazione di non responsabilità della serie:

Questo articolo della serie è inteso come guida generale e scopi informativi solo per i principianti che partecipano a criptovalute e DeFi. I contenuti di questo articolo non devono essere interpretati come consulenza legale, commerciale, di investimento o fiscale. Dovresti consultare i tuoi consulenti per tutte le implicazioni e consigli legali, commerciali, di investimento e fiscali. The Defiant non è responsabile per eventuali perdite di fondi. Utilizza il tuo miglior giudizio e pratica la due diligence prima di interagire con i contratti intelligenti.