CHF/JPY Tecnico: sull'orlo di un potenziale grave crollo ribassista (debolezza del CHF) – MarketPulse

• Il taglio a sorpresa dei tassi da parte della BNS ha rafforzato lo slancio ribassista del cambio CHF/JPY.
• Il CHF si è indebolito su tutta la linea rispetto alle valute del G-10; è il più debole contro l'EUR.
• Osservate la resistenza chiave a breve termine a 169.00 su CHF/JPY con il supporto chiave che arriva a 166.55.

Questa è un’analisi di follow-up del nostro rapporto precedente, "Tecnico CHF/JPY: potenziale esaurimento del trend rialzista" del 13 marzo 2024. Clicca qui per un riepilogo.

La coppia incrociata CHF/JPY è rimasta debole poiché non è riuscita a superare la sua media mobile a 50 giorni intorno a 170.00. Il precedente lieve rialzo dal minimo dell'11 marzo 2024 di 167.08 è stato respinto alla media mobile a 50 giorni il 21 marzo 2024 e da allora in poi ha subito una brusca inversione al ribasso con una perdita di -296 pip/-1.73% nelle ultime tre sessioni. ha registrato un minimo intraday di 167.83 oggi, 26 marzo, nel momento in cui scriviamo.

La precedente forza del CHF si è dissipata su tutta la linea

Fig 1: Performance mobili a 1 mese dei cross del G-10 con il CHF al 26 marzo 2024 (Fonte: TradingView, fare clic per ingrandire il grafico)

Questa recente brusca inversione al ribasso del cambio CHF/JPY è stata attribuita maggiormente al lato CHF dell'equazione poiché la Banca nazionale svizzera (BNS) ha sorpreso gli operatori di mercato lo scorso giovedì, 21 marzo, con un taglio del tasso di 25 punti base (bps). all’1.5% sul tasso di riferimento, il primo taglio in nove anni, e davanti alla Federal Reserve americana, alla Banca d’Inghilterra (BoE) e alla Banca Centrale Europea (BCE).

Uno dei fattori che spingono ad attuare un taglio anticipato dei tassi da parte della BNS è la persistente forza del franco che potrebbe erodere la competitività dei beni e servizi svizzeri, il che a sua volta intacca le prospettive di crescita economica in Svizzera.

Il CHF si è indebolito su tutta la linea rispetto alle altre principali valute del G-10 e, non a caso, il CHF è la più debole rispetto all’EUR con una perdita del -2.5% su base mensile, con il cambio CHF/JPY al quinto posto. posizione nell'ordine gerarchico della debolezza del CHF (vedi Fig. 1).

Il cambio CHF/JPY sembra vulnerabile a un grave crollo ribassista

Fig 2: Tendenze principali e di medio termine del cambio CHF/JPY al 26 marzo 2024 (Fonte: TradingView, fare clic per ingrandire il grafico)

Fig 3: Andamento a breve termine del cambio CHF/JPY al 26 marzo 2024 (Fonte: TradingView, fare clic per ingrandire il grafico)

Dal punto di vista dell’analisi tecnica, il forte trend rialzista del cambio CHF/JPY in atto dal minimo del 13 gennaio 2023 di 137.44 ha mostrato segni di esaurimento rialzista. In primo luogo, ha tracciato una configurazione ribassista “Ascending Wedge” dal minimo del 3 ottobre 2023, dove tale configurazione/modello grafico appare tipicamente alla fine di una significativa fase di trend rialzista (vedere Fig. 2).

In secondo luogo, lo slancio rialzista a medio termine è diventato fiacco, come illustrato dalle osservazioni osservate nell’indicatore giornaliero di momentum RSI, dove è emersa una persistente condizione di divergenza ribassista dal 10 gennaio 2024.

In terzo luogo, la goccia che ha fatto traboccare il vaso è arrivata dopo che il cambio CHF/JPY è sceso al di sotto del suo movimento di 20 giorni lo scorso giovedì, 21 marzo ex post BNS.

Nel breve termine, come illustrato nel grafico orario, le ultime azioni dei prezzi del CHF/JPY si sono trasformate in una fase di tendenza al ribasso minore dopo la rottura ribassista di oggi al di sotto della sua linea di tendenza ascendente minore dal minimo minore dell'11 marzo 2024.

Se la resistenza chiave a breve termine di 169.00 (anche la media mobile a 20 giorni) non viene superata al rialzo, il cambio CHF/JPY potrebbe continuare a mostrare ulteriore debolezza per esporre il supporto a breve termine di 167.10 e il suo supporto chiave a 166.55 ( la media mobile a 200 giorni e il limite inferiore del “cuneo ascendente”).

Una chiusura giornaliera inferiore a 166.55 aumenta le probabilità di un grave scenario di rottura ribassista per il cambio CHF/JPY, che potrebbe innescare l'inizio di una potenziale importante fase di tendenza al ribasso di più mesi.

Al contrario, un superamento di 169.00 nega il tono ribassista per un lieve rimbalzo correttivo discontinuo per le prossime resistenze intermedie che arriveranno a 170.00/20 e 170.70 (linea di tendenza discendente media dal massimo del 22 febbraio 2024).

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