Gli insider trader di Coinbase guadagnano $ 1.5 milioni dal 2018: studio accademico

Il mese scorso le autorità di regolamentazione federali statunitensi carico un ex dipendente di Coinbase con insider trading. Ora, gli accademici hanno scoperto che più personale nell'exchange di criptovalute leader potrebbe non essere buono.

L'insider trading sarebbe avvenuto prima del 10-25% delle quotazioni di Coinbase tra settembre 2018 e maggio 2022, secondo un studio pubblicato dalla University of Technology Sydney il 12 agosto, individuato da decrypt.

Ritengono che gli addetti ai lavori abbiano realizzato profitti per $ 1.5 milioni facendo trading prima degli annunci. "I nostri risultati identificano casi che devono ancora essere perseguiti", hanno scritto i docenti di finanza Ester Felez Vinas e Talis Putnins e il dottorando Luke Johnson. 

Lo studio ha una portata limitata, poiché i campioni sono stati estratti solo da Coinbase.

Il trading prima della quotazione pubblica, basato su un vantaggio informativo sleale, è una violazione della legge sui titoli. Coinbase è il più grande scambio di criptovalute quotato in borsa e nuovi elenchi di token sulla piattaforma ispirare regolarmente aumenti di prezzo che rendono redditizi gli acquisti anticipati.

L'insider trading potrebbe essere peggiore sugli scambi decentralizzati

Gli accademici hanno basato la loro ricerca, che non è ancora sottoposta a revisione paritaria, sugli elenchi di Coinbase. Hanno utilizzato un sito di archivio per convalidare la data e l'ora dei post degli annunci originali.

La loro dimensione finale del campione includeva 146 elenchi di token, di cui 6 hanno fatto il loro debutto nell'exchange di criptovalute su Coinbase. Hanno monitorato i movimenti di prezzo dei token tra 300 ore prima degli annunci di quotazione di Coinbase e 100 ore dopo.

"Dall'ispezione visiva, notiamo che esiste un evidente modello di accelerazione [del prezzo] prima dell'annuncio della quotazione a partire da -250 ore", hanno scritto i ricercatori.

“La corsa continua fino all'evento di annuncio della quotazione, dove assistiamo a un aumento del prezzo a causa dell'ingresso di nuove informazioni nel mercato e della reazione dei trader alle notizie. Il modello di rincorsa che osserviamo è coerente con i rincari nei casi perseguiti di insider trading nei mercati azionari”.

Gli accademici hanno dedotto che l'insider trading era più probabile che si verificasse su scambi decentralizzati (DEX), che in genere non hanno controlli di identità rigorosi e consentono scambi pseudonimi. 

In risposta allo studio, Coinbase ha affermato che l'exchange "prende incredibilmente sul serio le accuse di frontrunning e lavoriamo duramente per garantire che tutti i partecipanti al mercato abbiano accesso alle stesse informazioni".

"Abbiamo tolleranza zero per i comportamenti illeciti e li monitoriamo, conducendo indagini ove appropriato", ha detto a Blockworks un portavoce dell'azienda in una risposta via email.

In un Blog di maggio, il chief legal officer Paul Grewal ha scritto che lo scambio ha un team dedicato alla prevenzione e all'identificazione di casi di criminalità finanziaria. 

"Se un'indagine rileva che un dipendente di Coinbase è stato coinvolto in un uso improprio delle informazioni aziendali relative agli elenchi di attività, non esiteremo a chiuderle", ha scritto.

L'ex product manager di Coinbase si dichiara non colpevole di insider trading

A luglio, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha accusato l'ex product manager di Coinbase Ishan Wahi di aver presumibilmente negoziato prima di più quotazioni di criptovalute sulla base di informazioni riservate. 

Wahi è entrato a dichiarazione di non colpevolezza, con il suo avvocato David Miller che sostiene che le accuse dovrebbero essere ritirate poiché l'insider trading riguarda solo titoli o materie prime.

Secondo lui, le criptovalute scambiate da Wahi non erano titoli, il che significa che non rientrano nella sfera di competenza della SEC.

Miller è fiducioso che Wahi sarà esonerato. "Ci sono problemi legali significativi in ​​questo caso e abbiamo solide basi per le mozioni per respingere e reprimere", ha detto a Blockworks in un'e-mail.

Questo articolo è stato aggiornato alle 8:54 ET per includere commenti da Coinbase.

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