Il prestatore di criptovalute Vauld deve 363 milioni di dollari agli investitori al dettaglio dopo aver interrotto i prelievi

Vauld, l'assediato prestatore di criptovalute asiatico ha interrotto bruscamente i prelievi dei clienti questo mese, secondo i documenti legali ottenuti da The Block, deve 363 milioni di dollari agli investitori al dettaglio.

La dichiarazione giurata, depositata dal co-fondatore e CEO di Vauld Darshan Bathija presso l'Alta Corte di Singapore l'8 luglio e condivisa con i clienti dell'azienda in un'e-mail il 18 luglio, rivela che il prestatore di criptovalute deve un totale di 402 milioni di dollari ai creditori. Di questa somma, 363 milioni di dollari – ovvero il 90% – provengono dai depositi dei singoli investitori al dettaglio. 

Il documento sottolinea che Vauld deve un totale di 125 milioni di dollari ai suoi 20 maggiori creditori non garantiti, i quali sembrano essere tutti privati, tranne un anonimo “Parte A”. A tre creditori sono dovuti più di 10 milioni di dollari ciascuno, con il maggiore debitore di 34 milioni di dollari. I creditori non garantiti hanno una delle priorità più basse in una situazione di insolvenza, classificandosi dopo i creditori garantiti e preferenziali, e non hanno un interesse di garanzia su alcun bene del debitore.

Vauld, con sede a Singapore, ha sospeso i prelievi dei clienti il ​​4 luglio mentre lottava per evitare l'insolvenza. Il giorno successivo, il rivale londinese Nexo ha avviato un processo di potenziale acquisizione Vauld firmando un term sheet che concedeva un periodo esplorativo esclusivo di 60 giorni per condurre la due diligence.

Oltre ai creditori non garantiti, Vauld ha due creditori garantiti – una “Controparte 1” senza nome e FTX Trading Ltd. – che devono loro rispettivamente 35 milioni di dollari e 4.1 milioni di dollari. FTX, un gigante degli scambi di criptovalute, ha rifiutato di commentare a The Block quando è stato raggiunto.

Nella dichiarazione giurata il patrimonio di Vauld ammonta a 287.7 milioni di dollari, costituiti da varie monete, tra cui bitcoin, etere e XRP. Ma Bathija ha detto a The Block che il patrimonio totale di Vauld vale in realtà circa 330 milioni di dollari perché la dichiarazione giurata non include i “saldi bancari”. Ciò significa che Vauld ha un deficit di circa 70 milioni di dollari comunicati all'inizio di questo mese.

Guai a Vault

Nella dichiarazione giurata Vauld ha anche spiegato dettagliatamente le cause delle sue difficoltà finanziarie.

Il primo fattore è stato il crollo, a maggio, della stablecoin algoritmica TerraUSD (UST). Vauld aveva scommesso circa 28 milioni di dollari in UST, secondo la dichiarazione giurata, il che ha causato una brusca diminuzione della sua posizione patrimoniale netta.

Quindi la più ampia flessione del mercato delle criptovalute seguita all’implosione dell’UST ha portato a ulteriori perdite per Vauld. L'azienda aveva assunto "posizioni lunghe in criptovalute come Bitcoin, Ethereum, Matic e XRP, che attualmente sono valutate a circa 37 milioni di dollari", secondo la dichiarazione giurata.

Il terzo fattore è stato il mancato pagamento dei prestiti da parte di diversi debitori a causa del crollo del mercato.

"Un certo numero di debitori Vauld che avevano preso in prestito criptovalute sulla piattaforma Vauld senza fornire garanzie sono crollati e sono diventati inadempienti sui loro prestiti", si legge nella dichiarazione giurata. Di conseguenza, l'inaspettato fallimento dei mutuatari di Vauld ha portato a debiti in sospeso di "circa 85 BTC (~US$1.7 milioni) con poca o nessuna speranza di recupero."

In quarto luogo, Vauld aveva effettuato diversi investimenti significativi, compresi accordi di sponsorizzazione con l'Alfa Romeo e il Crystal Palace Football Club della Premier League inglese per un totale di 6 milioni di dollari. Questi sono stati firmati rispettivamente nel settembre 2021 e nel marzo 2022, secondo la dichiarazione giurata.

"Sebbene questi siano stati stipulati mentre il Gruppo Vauld godeva di una salute finanziaria relativamente stabile, la mancanza di rendimenti immediati ha esacerbato le difficoltà finanziarie a breve termine di DeFi Payments", si legge nella dichiarazione giurata.

DeFi Payments è il nome dell'entità di Vauld a Singapore. Secondo la dichiarazione giurata, l’azienda ha varie entità, tra cui India, Stati Uniti, Regno Unito, Turchia, Lituania, Irlanda e Seychelles.

Un ultimo fattore che ha portato alle difficoltà finanziarie di Vauld è un bug del software nella sua piattaforma che, secondo la dichiarazione giurata, ha causato una perdita di circa 4.5 milioni di dollari nell’agosto 2021.

Udienza per moratoria

Per prendere un po' di respiro, Vauld l'8 luglio ha chiesto all'Alta Corte di Singapore una moratoria, che consiste nella sospensione dell'inizio o della continuazione di qualsiasi procedimento legale contro la società mentre esplora le sue opzioni di ristrutturazione.

Secondo la legge di Singapore, una moratoria automatica di 30 giorni si verifica al momento della presentazione della domanda, ha spiegato Vauld ai suoi clienti nell'e-mail inviata il 18 luglio. Il tribunale determinerà se estendere la moratoria durante un'udienza prevista per il 1 agosto, secondo l'e-mail vista di Il Blocco. Bhathija ha confermato che l'udienza avrà luogo il 1 agosto e ha detto che Vauld sta cercando una proroga di 6 mesi.

Se Vauld non ottiene la proroga, la società avrà “meno tempo per valutare le nostre opzioni”, ha affermato Bhathija. Alla domanda se verrà avviata la procedura di insolvenza nel caso in cui la proroga non venga concessa, Bhathija ha risposto: “non necessariamente. Non seguiremo questa strada. Ci siamo impegnati a chiudere una transazione con Nexo”.

Resta da vedere come andrà la due diligence di Nexo. Se fallisse e Nexo non stringesse un accordo con Vauld, quest'ultimo potrebbe intraprendere altre strade precedentemente evidenziate. Questi includono la raccolta di più capitale di rischio, la conversione del debito in azioni, l’emissione di token propri e lo sviluppo di un piano di pagamento legato alle entrate future.

Nel frattempo, gruppi legali di creditori hanno già contattato Vauld con lettere di reclamo. Queste lettere provengono da Lions Chambers LLC, Covenant Chambers LLC e Spice Route Legal, secondo la dichiarazione giurata, sostenendo un totale di oltre 2 milioni di dollari.

"Prevediamo che arriveranno ulteriori richieste e minacce per avviare azioni legali", afferma Bhathija nella dichiarazione giurata.

Alla fine Vauld sta cercando il sostegno dei creditori poiché questo è un fattore che determinerebbe se il prestatore di criptovalute in difficoltà otterrà un'estensione della moratoria, secondo l'e-mail.

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