Curve Finance Review: Curve è la spina dorsale della DeFi?

Di tutti i protocolli DeFi disponibili, Curve Finance è stato il più interessante quando è uscito per la prima volta. Ciò che lo rendeva unico all'epoca era che trattava principalmente coppie di stablecoin. Questo riduce il rischio di subire una perdita temporanea. Se questa è la prima volta che ti imbatti in un protocollo DeFi e non hai familiarità con alcuni dei termini utilizzati, potresti voler dare un'occhiata Il video di Guy su di esso per ottenere le basi.

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In questa recensione, esamineremo la piattaforma stessa, misurandola su alcune metriche come usabilità e design, sicurezza ecc. Inoltre, toccheremo brevemente anche il suo ruolo nella DeFi e come ha accumulato una sorta di tipo di influenza kingmaker con questi protocolli DeFi. 

Riepilogo finanziario della curva 

SEDE CENTRALE:	Svizzera
ANNO DI COSTITUZIONE:	2020
REGOLAMENTO:	non regolamentata
CRIPTOVALUTE SPOT ELENCATE:	Stablecoin, varie versioni incartate di ETH e BTC, MIM, YFI, BTRFLY, OHM, BADGER, TOKE, FRAX, SILO solo per citarne alcuni.
GETTONI NATIVI:	Curve (CRV) e veCRV (CRV bloccato)
COMMISSIONI DEL MAKER/TAKER:	Nessuna
SICUREZZA:	Non detentivo, quindi gli utenti sono completamente responsabili dei propri beni. Contratti intelligenti sottoposto a revisione contabile da Trail of Bits.
PER PRINCIPIANTI:	Consigliato per utenti con precedente esperienza nell'utilizzo di Dapps.
VERIFICA KYC/AML:	Non necessario
SUPPORTO VALUTA FIAT:	NIL
METODI DI DEPOSITO/RITIRO:	Non detentivo

Cos'è Curve Finance

Le stablecoin sono uno degli elementi più grandi e importanti della DeFi. Non solo è un modo per avvicinare i principianti alle criptovalute (senza il rischio volatile), ma funge da intermediario per gli asset che non hanno una coppia di trading diretta tra loro. Puoi convertire l'asset A in una stablecoin prima di utilizzare la stessa stablecoin per convertirlo in asset B. Dove, allora, troveresti pool di stablecoin da cui prendere in prestito? Tu vai a Finanza Curva! 

Conosciuta come la "spina dorsale della DeFi", Curve Finance è una borsa di scambio decentralizzata specializzata in pool di liquidità per lo scambio di attività di valore simile tra loro. Ciò include la maggior parte delle coppie di stablecoin e delle criptovalute con il proprio derivato in staking, come ETH e stETH. Qualsiasi utente può creare un mercato su Curve e guadagnare commissioni di trading dagli scambi di token. 

Il motivo per cui è noto come tale è perché molti protocolli DeFi utilizzano Curve Finance per la liquidità. Molti di loro progettano i loro protocolli pensando a Curve Finance, rendendolo un componente chiave di questi protocolli, ufficialmente o meno. I più notevoli lo sono anelare e finanza convessa. 

TVL per il protocollo attualmente si trova a $ 5.6 miliardi, secondo DappRadar, al 4° posto, inserito tra AAVE (6.6 miliardi di dollari) e Uniswap ($ 5.56 miliardi). 

Una breve storia

Il fondatore di Curve Finance, Michele Egorov, si è dilettato in BTC nel 2013. È entrato nella DeFi nel 2018 con MakerDAO. Ha poi proceduto a Uniswap nel 2019, ma ha scoperto che c'era molto più margine di miglioramento. Di conseguenza, ha sviluppato il suo DEX chiamato StableSwap e ha pubblicato il whitepaper su di esso nel novembre 2019. Nel 2020 ha cambiato il nome in Curve Finance.

Caratteristiche principali di Curve Finance Exchange

Prima dell'arrivo di Curve Finance, i DEX riguardavano principalmente la novità del trading peer-to-peer portato a un nuovo livello. Le persone scambiavano risorse crittografiche senza doversi coinvolgere in CEX ed era solo l'inizio di come sarebbe diventata la DeFi oggi. Perdita impermanente (IL) è stata la parola chiave del giorno e uno dei maggiori rischi per la partecipazione ai protocolli DeFi. In poche parole, si riferisce alla quantità di denaro che potresti perdere dopo averla rinchiusa in un pool di liquidità rispetto ad avere l'attività in mano in quel momento. Curve Finance è stato il primo DEX a decidere di concentrarsi sugli asset di stablecoin, riducendo così notevolmente il rischio di perdite temporanee poiché questi non sono volatili come gli asset crittografici. 

Decisamente, le stablecoin e il modo in cui vengono utilizzate nel protocollo sono una caratteristica fondamentale di Curve. Altre caratteristiche includono Fabbrica per la creazione di pool e per incentivare gli utenti a fornire liquidità al pool, il Curva DAO e le 10 reti che supporta.

3pool ("3CRV")

Di tutti i pool attivi nel protocollo, il 3pool, composto da DAI + USDC + USDT, noto anche come 3crv, è il pool più noto. Non solo è popolare da solo, ma è spesso combinato con un altro asset stablecoin per costituire metà di una coppia di trading. La quantità di liquidità nel pool è leggermente inferiore a $ 1 miliardo, che è di dimensioni molto buone, considerando che la maggior parte degli altri pool si trova nella metà dei milioni. L'unico pool più grande di questo è il pool ETH/stETH del valore di $ 1.4 miliardi. 

Fabbrica e calibri

La fabbrica è il luogo in cui puoi creare un pool di liquidità in CRV. Sebbene l'interfaccia sia abbastanza semplice, ovvero riempi lo stile degli spazi vuoti, dovresti davvero sapere cosa stai facendo prima di compilare il modulo. Posso immaginare molti fondatori del protocollo DeFi che si scervellano sul tipo di pool da allestire, su come farlo raggiungere il loro obiettivo di guadagno e, soprattutto, l'impostazione dell'indicatore in quanto è fondamentale per il successo di la piscina.  

Gli operatori di pool vogliono molta liquidità nei pool che creano, e il modo per farlo è dare una sorta di incentivo alle persone a farlo, proprio come camminare per una strada piena di bar, con ogni bar che urla tipo di bevande gratuite che puoi ottenere da loro. Curve ha un meccanismo chiamato peso dell'indicatore che aiuta gli operatori della piscina ad attirare i clienti, per così dire. Questo indicatore consente ai possessori di token CRV di votare su quali pool meritano di ottenere quanti premi extra in CRV. La votazione si tiene ogni due settimane ed è aperta a tutti i possessori di token con CRV bloccato. La configurazione dell'indicatore richiede un minimo di 2500 token veCRV.

Questo meccanismo gioca un ruolo importante nel modo in cui i protocolli DeFi interagiscono con Curve Finance, come potrai scoprire nella sezione token CRV. 

Reti supportate

Puoi interagire con Curve attraverso le seguenti reti: Ethereum, Arbitrum, Aurora, Avalanche, Fantom, Harmony, Optimism, Polygon, xDai, Moonbeam. Come puoi vedere, sono supportati i principali Ethereum L2, il che aiuterà sicuramente con le commissioni del gas.

Commissioni finanziarie curve

Esistono tre tipi di commissioni amministrate da Curve. Le commissioni di scambio per lo scambio di token sono fisse dello 0.04% per tutti i token. Le commissioni di deposito e prelievo variano dallo 0% allo 0.02%. 

Curva KYC e verifica dell'account

Essendo una piattaforma decentralizzata, non esiste tale requisito in quest'area. Finché hai fondi, puoi partecipare indipendentemente da nazionalità, sesso, stato sanzionatorio ecc. Gli indirizzi di portafoglio sono l'unico modo per "identificare" qualcuno e anche in questo caso, non è una garanzia di unicità perché una persona può avere più portafogli indirizzi.

Sicurezza DeFi curva

La sicurezza della piattaforma riguarda principalmente gli smart contract che regolano le piscine. Questi sono controllati da Trail of Bits, una rispettabile società di ricerca sulla sicurezza che esegue anche audit per Scambio di gemelli, Github e anche società non crittografiche come Meta, Airbnb ecc. Gli audit vengono eseguiti quando c'è stata una modifica agli smart contract. Questi sono, in base alla progettazione, non aggiornabili, il che fa parte delle sue funzionalità di sicurezza. 

Dal punto di vista del rischio di governance, esiste un DAO di emergenza composto da 9 persone e una struttura multisig. Il DAO ha una funzione di governance limitata ma è in grado di sospendere un pool durante i primi 2 mesi della sua esistenza o addirittura tagliare le emissioni a un pool. Lo abbiamo visto accadere per la prima volta con il $ MOCHI fiasco. 

L'altra componente di rischio sarebbero i pool stessi. Il protocollo lo descrive bene nel suo docs sezione: 

"quando fornisci liquidità a un pool, indipendentemente dalla moneta che depositi, essenzialmente guadagni esposizione a tutte le monete nel pool, il che significa che vuoi trovare un pool con monete che ti senti a tuo agio in possesso.

Pertanto, DYOR prima di depositare qualsiasi cosa in un pool. 

Criptovalute disponibili su Curve

La maggior parte dei token disponibili sono varietà di stablecoin, alcune non così conosciute, come $LUSD, $USDN, $alUSD (da alchemix) e $GUSD (da Gemini), solo per citarne alcuni. Si possono trovare anche variazioni dei derivati ​​BTC ed ETH come stETH, renBTC, WETH, WTBC ecc. 

Progettazione e usabilità della piattaforma Curve Exchange

La piattaforma stessa ha un aspetto retrò apposta. Non ci sono grafici o colori di fantasia. Assomiglia molto a una pagina web degli albori di Internet. Ci sono molte descrizioni sulla terminologia che si trovano in tutta la piattaforma, il che è fantastico, perché ci sono molte cose in corso. Tuttavia, è sicuramente rivolto agli utenti del protocollo DeFi più avanzati, cioè persone che sanno cosa stanno facendo. Le descrizioni agiscono più come suggeritori o per definire un termine utilizzato esclusivamente sulla piattaforma, come vAPY di base. Questo è uno dei protocolli in cui si consiglia vivamente di leggere la documentazione disponibile prima di immergersi. 

Depositi e prelievi presso Curve Finance

Come la maggior parte degli scambi decentralizzati, Curve non supporta alcun tipo di funzione su rampa per convertire fiat in criptovalute. Se non hai alcuna criptovaluta con cui iniziare, dovrai trovare un modo per metterne le mani su alcune. Il modo più comune per farlo è acquistare tramite uno scambio centralizzato. Se non sai quale scegliere, dai un'occhiata la nostra recensione su alcuni dei migliori scambi disponibili.

Una volta che hai trovato il modo per ottenere delle criptovalute, depositale in un portafoglio abilitato per Web3. Ti servirà per interagire con la piattaforma. 

 I prelievi sono praticamente un tipo di transazione "clicca e invia". Accetta le tariffe del gas, controlla che l'indirizzo del portafoglio a cui stai effettuando il prelievo sia corretto, controlla che la rete su cui stai effettuando le transazioni sia quella giusta e sei a posto! 

Curve Token (CRV): usi e prestazioni

Proprio come altri protocolli DeFi, i fornitori di liquidità sono incentivati ​​a farlo guadagnando token CRV. È anche un modo per il team Curve di mantenere basse le commissioni. A differenza della maggior parte dei protocolli DeFi in cui l'utilità del token stesso si ferma alla governance, il team di Curve ha fatto una piccola svolta con il design dei livelli, che fa la differenza. È qui che le cose si fanno davvero interessanti. 

token veCRV

Per partecipare come elettori, i titolari di token devono bloccare i propri token CRV per un periodo compreso tra 1 settimana e 4 anni nel Curve DAO. In questo modo si ottengono i token CRV in deposito di voto, noti ai più come veCRV. Questi sono i veri gettoni di voto. Quanti ne ottieni dipende dal numero di token CRV che scegli di bloccarlo e per quanto tempo. Questo grafico ti dà un'idea:

Ciò che si può dedurre dal grafico sopra è che più CRV ti blocchi per un periodo più lungo, più veCRV otterrai. Oltre ai token veCRV, ottieni anche una spinta dalla liquidità che fornisci. Ecco una rapida occhiata a come funziona: 

Supponi di voler fornire liquidità al pool tricrypto2 con USDT. 1.73% sono le commissioni di trading che puoi guadagnare annualmente. Questa commissione si basa sul volume, quindi maggiore è il volume, maggiore è la tariffa. Il 7.36% sono i premi che puoi guadagnare come deciso dall'indicatore dei premi come menzionato sopra. Utilizzando questo numero come riferimento, puoi "aumentare" i tuoi guadagni fino al 18.41% bloccando i tuoi token CRV. Quanto è necessario bloccare per quanto tempo può essere calcolato utilizzando la calcolatrice nella piattaforma. 

In qualità di detentore di token veCRV, puoi anche guadagnare una quota delle commissioni di trading. A partire da settembre 2020, la comunità ha approvato una proposta in base alla quale il 50% delle commissioni di trading viene distribuito ai titolari di veCRV. Questo è sotto forma di token 3CRV, l'LP per il 3pool, che vengono acquistati utilizzando le suddette commissioni di trading. Se tutto questo suona un po' confuso, ecco un altro grafico per aiutare a chiarire la situazione dal Curve Finance docs: 

Corruzione in linea

Vorrei attirare la vostra attenzione sulla penultima riga, "puoi votare sui pesi di misura". Fondamentalmente, è qui che gli elettori decidono come distribuire i premi CRV su tutti i pool in Curve. Più CRV bloccato hai, maggiore è il tuo potere di voto e le possibilità di inclinare le ricompense per favorire i pool in cui hai la skin nel gioco sono maggiori. Quindi, se vuoi che i tuoi pool guadagnino le ricompense più alte possibili, è tempo di fare qualche tangente! 

L'applicazione, rilasciato da Andre Cronje di Yearn Finance, consente agli operatori di pool di guadagnare token nativi dei protocolli che vogliono più liquidità. Convex Finance è stata la prima a entrare in merito offrendo token CVX ai titolari di veCRV. Altre piattaforme si sono affrettate a seguire. Questo poi ci porta a...

Le guerre delle curve

In poche parole, i protocolli sono incentivati ​​ad accumulare quanti più token CRV possibile per bloccarli, ottenere il veCRV e votare per quante più ricompense possibili vanno al proprio pool. Convex Finance, un protocollo DeFi basato su Curve, ha iniziato ad assorbire i token CRV venduti da Yearn per ottenere il potere di voto. Desiderava ardentemente ciò che Convex Finance stava facendo e ha deciso di eseguire il proprio programma per farlo. Altri protocolli con stablecoin hanno visto cosa stava succedendo e sono entrati anche in mischia, recuperando i token CRV. 

L'idea è che i pool con più premi saranno in grado di attrarre più fornitori di liquidità, avviando così un ciclo molto salutare di più liquidità = più utenti al proprio protocollo. Le stablecoin con un'elevata liquidità hanno anche uno slippage molto basso durante lo scambio, il che incentiva ulteriormente gli utenti a utilizzarle. 

CRV Azione sui prezzi

Con tutto il trambusto che circonda il token, penseresti che il prezzo del token stesso sembrerebbe davvero succoso, giusto? Beh, non proprio. 

Quando un token ha una grande utilità, non è necessariamente negoziabile, specialmente non con qualcosa del genere, dove il valore del token sta nel fatto che è bloccato, non fluttuante nel mercato. Il prezzo attuale di $ 1.38 è praticamente un riflesso di come si sente il mercato riguardo a questo token. Le possibilità che raggiunga di nuovo il massimo storico è improbabile. È probabilmente uno dei pochi token in cui può generare più rendimento essendo nei protocolli DeFi anziché scambiarlo. 

La distribuzione iniziale del token è la seguente, a partire da una fornitura fissa di 3 miliardi:

• 5% ai primi fornitori di liquidità con periodo di sblocco di un anno. 
• 5% Curva Finanza DAO
• 3% ai dipendenti di Curve Finance DAO con periodo di sblocco di un anno.
• 30% a Egorov + 2 investitori. Egorov ha un periodo di sblocco di 4 anni mentre gli altri investitori sono di 2 anni.
• 62% ai fornitori di liquidità attuali e futuri su Curve. 

In media sono 776,000 i CRV distribuiti giornalmente, con una riduzione del 2.25% ogni anno. 

Oltre alla riduzione annuale, ciò che supporta il tratto deflazionistico del token è che i CRV bloccati non sono considerati parte della fornitura di token, poiché sono illiquidi e la maggior parte di essi è bloccata in periodi misurati da anni. 

Assistenza Clienti Curve

Essendo una piattaforma decentralizzata, non ci saranno sicuramente chat vocali o agenti di chat dal vivo disponibili per aiutarti. Il massimo che puoi fare per ottenere aiuto è da uno dei loro canali della community, che sono Twitter, Telegrame Discordia. 

I principali vantaggi di Curve DeFi recensiti

L'exchange Curve Finance è probabilmente il posto migliore per scambiare stablecoin a causa del basso slippage e dell'enorme quantità di liquidità che hanno. Altri grandi vantaggi includono: 

Potere di voto influente – coloro che detengono molti veCRV possono influenzare i premi CRV distribuiti dai pool. Come hai visto, le guerre si combattono per questo potere di voto.

Permissionless – chiunque può creare un pool di liquidità.

Sicuro – la piattaforma stessa non ha molti campanelli e fischietti, il che riduce la quantità di superficie di attacco per gli hacker. Finché Curve protegge bene quei contratti intelligenti, i fondi sono relativamente sicuri. 

Cosa può essere migliorato

Vedendo come si sono svolte le Curve Wars, c'è già una manciata di giocatori che hanno la capacità di inclinare l'emissione di ricompense a loro favore. Nell'interesse del decentramento, forse potrebbe esserci un limite al potere di voto di un singolo portafoglio o qualsiasi tipo di meccanismo che non si traduca nella formazione di balene. È un po' un catch-22 perché i protocolli più piccoli trarrebbero maggiori benefici dalla liquidità offerta da Curve. Tuttavia, i pool per questi protocolli non saranno in grado di offrire tanto in termini di premi quanto i pool più grandi. Tuttavia, questi grandi pool sono in grado di stanziare fondi per recuperare i token CRV, avendo così più voce in capitolo nelle emissioni dei premi guidate verso i propri pool. 

Il campo di gioco, che potrebbe non essere mai livellato, non dovrebbe essere troppo sbilanciato da disincentivare i giocatori più piccoli a provare da soli o ad accontentarsi dei giocatori più grandi. 

Conclusione della revisione finanziaria della curva 

"L'imitazione è la forma più sincera di adulazione", come si suol dire. Da quando Curve Finance ha avuto l'idea del token di deposito in garanzia, ci sono stati alcuni altri protocolli che hanno seguito l'esempio. Uno di loro, Sabre, su Solana, è stato creato sulla base del codice sorgente di Curve e tenta di replicare ciò che Curve ha ma con meno successo. 

Il successo di Curve Finance può essere visto come una sorta di punto di svolta nel mondo DeFi poiché ci sono protocolli costruiti su di esso. Per lo meno, è conosciuta come la piattaforma per eseguire swap che coinvolgono grandi quantità di denaro a causa del basso slippage. Con il progredire del mondo della DeFi, sarà interessante vedere quanta influenza rimarrà in futuro.

Domande frequenti sulla curva

Curve Finance è sicuro? 

Quando si tratta di hack e rugpull, sarebbe difficile immaginare che qualcosa del genere accada a Curve Finance. Essendo un pezzo chiave del mondo DeFi, se dovesse accadere qualcosa del genere, causerebbe alcune conseguenze impreviste di entità simile al LUNA / UST debacle. Sebbene non ci sia alcun progetto crittografico là fuori con una valutazione di sicurezza del 100%, metterei Curve Finance negli anni '90.

Curve è la migliore piattaforma DeFi?

Dirò che Curve Finance è uno dei migliori protocolli per fornire liquidità per guadagnare un po' di rendimento e anche token CRV che ha il suo valore. Se vuoi fare qualcos'altro come ottenere il massimo rendimento o i migliori tassi di prestito/prestito, cerca altrove. 

Come funziona Curve DeFi?

(riassumi il tutto in poche frasi)

Curve è una criptovaluta sicura?

In altre parole, il token andrà a zero? Non è probabile in quanto vi è una domanda costante per il token. La sua importanza è stata ampiamente spiegata sopra.

Disclaimer: queste sono le opinioni dello scrittore e non dovrebbero essere considerate un consiglio di investimento. I lettori dovrebbero fare le proprie ricerche.