- Il lancio fa parte di un numero crescente di gestori di hedge fund focalizzati sugli asset digitali che cercano di aumentare le loro esposizioni ai mercati privati delle criptovalute
- L'azienda ha investito in Animoca Brands, la società madre del metaverso The Sandbox, quando la società era valutata 1 miliardo di dollari
Una società di hedge fund specializzata in DeFi sta lanciando il suo primo fondo di venture capital sulla scia della domanda degli investitori a seguito di una serie di scommesse private vincenti.
Coral DeFi ha tenuto una prima chiusura di 5 milioni di dollari per il suo Coral Ventures LP Fund 1 a gennaio, secondo due fonti a conoscenza della questione. Il veicolo prevede di raccogliere complessivamente circa 50 milioni di dollari, con una seconda chiusura prevista per aprile o maggio.
Patrick Horsman, socio amministratore di Coral, ha confermato la raccolta fondi a Blockworks. L’azienda ha investito in startup tramite il suo hedge fund di punta, Coral DeFi Ltd Fund, in genere distribuendo meno del 10% del capitale del veicolo in tasche laterali – un tipo di conto utilizzato dagli hedge fund per separare le scommesse più rischiose da investimenti più liquidi. Lo scorso anno il fondo ha effettuato circa 15 investimenti di questo tipo, guadagnando il 43.7%, con un'esposizione netta di appena il 25%.
L'azienda ha acquisito una partecipazione in Animoca Brands, la società madre del metaverso The Sandbox, quando la società aveva una valutazione di 1 miliardo di dollari. Recentemente ha raggiunto una valutazione di 5.4 miliardi di dollari dopo un Raccolta fondi da 359 milioni di dollari.
I gestori di hedge fund di criptovaluta, specializzati nel trading di token liquidi, si sono dimostrati sempre più incapaci di resistere all’impennata delle valutazioni nei mercati privati, nonostante tali investimenti richiedano competenze e abilità di controllo diverse. Altri, tra cui Ikigai Asset Management di Travis Kling, lo hanno fatto raccolto fondi di rischio dopo che le precedenti scommesse laterali sono state ripagate.
Coral ha poco meno di 100 milioni di dollari di asset in gestione, prevalentemente da privati con patrimoni elevati e family office. L’azienda, tuttavia, sta iniziando a ricevere appoggio da istituzioni più grandi, tra cui fondo di fondi, che sono sul salire quest'anno.
Il fondo di rischio prevede di puntare su investimenti pre-seed, seed e di serie A, con un’enfasi sui giochi play-to-earn e sulle infrastrutture nello spazio DeFi (finanza decentralizzata). Horsman sta progettando di assumere un gestore di portafoglio appositamente per il veicolo.
"Vogliamo essere in anticipo, firmando assegni più piccoli per un discreto numero di affari e arrivando al piano terra", ha detto Horsman.
Dall'inizio delle negoziazioni a gennaio, il fondo ha investito in startup tra cui Atmos, Boto,
DeVol, Flow Carbon, Near, Smart Valor e Tea. La strategia è “un po’ più focalizzata sul lato token”, ha detto Horsman, ma fa comunque una “discreta quantità di operazioni azionarie”.
In parte a causa della forte focalizzazione sui token, il fondo offre più liquidità rispetto alla maggior parte dei veicoli di venture capital. Ha un periodo di investimento di tre anni, più due estensioni facoltative di un anno.
Oltre ai contanti, il fondo accetta la stablecoin USDC per i contributi dei partner limitati, con Horsman che afferma che circa un terzo degli afflussi sono ora in stablecoin.
Mentre la maggior parte dei fondi di rischio preleva – o richiama – il capitale degli investitori man mano che si aprono accordi, Coral offre ai partner accomandanti la possibilità di parcheggiare i propri fondi nel Coral High Yield Ltd Fund, una strategia stablecoin ad alto rendimento e neutrale rispetto al mercato che mira a rendimenti del 15% al 20% annuo.
Il fondo, che offre liquidità mensile, viene commercializzato anche ad altre società di crypto venture capital in cerca di rendimento mentre cercano investimenti.
Coral ha anche raccolto alcuni milioni di dollari a dicembre per una quota del 5% nella società, ha detto Horsman, che è destinata ad assumere ulteriori assunzioni e a rafforzare i controlli interni sui rischi.
L'azienda ha assunto Chase Mayeux come capo delle operazioni a gennaio. Horsman, un veterano degli investimenti alternativi, ha precedentemente fondato Verified Organic, un meccanismo di tracciamento seed-to-sale basato su Ethereum per gli alimenti biologici. È stato anche socio dirigente di Cashmere Capital e Octopus Investments.
Horsman è stato citato in giudizio per frode e false dichiarazioni derivanti da un ruolo presso una ex azienda. Definisce l'azione legale "sostanzialmente un'estorsione" che non ha alcun merito e ha recentemente contro-querelato per diffamazione, tra le altre accuse.
David Namdar, co-fondatore di Galaxy Digital, SolidX Partners e NFT.com, è anche socio accomandatario di Coral. Thomas McLaughlin, ex CEO del minatore di criptovalute Blockstake e veterano della Bank of America Merrill Lynch, è il responsabile degli investimenti dell'azienda.
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Il post DeFi Hedge Fund, fresco di scommesse private redditizie, lancia il primo veicolo di rischio apparve prima Blocchi.
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- Fonte: https://blockworks.co/defi-hedge-fund-fresh-off-profitable-private-bets-launches-first-venture-vehicle/
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