La DeFi ha bisogno di valutazioni del rischio economico per migliorare il processo decisionale

La valutazione del rischio è probabilmente uno degli aspetti più essenziali della finanza tradizionale. Poter valutare i rischi di un investimento o di un’attività finanziaria prima di approfondirli è un vantaggio non trascurabile per gli utenti. Li aiuta a comprendere meglio i pro e i contro che devono affrontare e ad adattare di conseguenza il loro processo decisionale. Fondamentalmente, le valutazioni del rischio aiutano gli utenti a valutare l’idoneità di un particolare strumento o classe di attività in relazione alle loro priorità.

Tuttavia, mentre la valutazione del rischio è un fenomeno comune nella finanza tradizionale, lo stesso non si può dire per la DeFi, nonostante ne abbia un forte bisogno nel settore. C’è già molta ansia tra gli utenti riguardo alla volatilità del mercato delle criptovalute e alle minacce associate, il che rende ancora più importante avere valutazioni di rischio ben definite che potrebbero aiutare le persone a prendere una decisione sull’investimento in particolari asset o protocolli.

La storia dei protocolli di valutazione del rischio DeFi

L’idea di creare protocolli di valutazione del rischio nella DeFi non è esattamente nuova. Ormai da diversi anni si stanno facendo sforzi sporadici in questa direzione. Gli utenti esperti delle popolari piattaforme di prestito e prestito DeFi come Compound, DyDx e Fulcrum hanno spesso espresso le loro preoccupazioni riguardo ai fattori di rischio intrinseci che potrebbero influire sulle loro operazioni. Ad esempio, sono state sollevate domande riguardanti la sicurezza dei contratti intelligenti sottostanti, il grado di decentralizzazione e potenziali elementi manipolativi che potrebbero incidere sui valori degli investimenti.

Nel 2019, ConsenSys ha introdotto a Metodologia del punteggio DeFi ciò aiuterebbe gli utenti a comprendere i rischi tecnici e finanziari che influiscono sui mercati DeFi. L’obiettivo era creare un quadro di valutazione del rischio e promuovere la trasparenza, ma l’attuazione si è rivelata goffa. Tuttavia, l’idea alla fine non ha avuto successo: c’erano troppi indicatori per protocolli diversi, il che ha portato a una mancanza di pertinenza e comparabilità con questo metodo.

Per le piattaforme DeFi è essenziale avere una chiara demarcazione tra i protocolli di valutazione del rischio tecnico ed economico. L’intero spazio DeFi dipende fortemente dalla tecnologia, motivo per cui le vulnerabilità tecnologiche spesso hanno la precedenza nel processo di valutazione del rischio. I rischi economici, d’altro canto, si concentrano sulla valutazione e quantificazione dei rischi finanziari associati a vari protocolli e progetti DeFi.

Ecco perché le aziende nel settore DeFi devono adottare un approccio mirato creando al contempo valutazioni di rischio pertinenti per tutti i loro prodotti.

Gli ostacoli alla creazione di valutazioni del rischio economico

Creare valutazioni del rischio economico nello spazio DeFi non è un’impresa facile, soprattutto perché implica valutare e quantificare i rischi individuali associati a un particolare protocollo o progetto. Non esistono standard ampiamente accettati riguardo alla creazione di questi rating e, poiché la DeFi è uno spazio relativamente nuovo e in rapida evoluzione, diventa difficile anche stabilire dei precedenti.

La DeFi è fortemente influenzata dai rischi tecnici e, per creare un sistema completo di valutazione del rischio economico, deve tenere conto anche delle sfide tecniche. Ad esempio, vulnerabilità o difetti nei contratti intelligenti possono causare enormi perdite finanziarie per gli utenti. Sebbene si tratti di un rischio tecnico, è comunque un aspetto da considerare quando si elabora un quadro di valutazione del rischio economico per garantire una corretta rappresentazione.

Valutazioni del rischio economico: cosa e perché

Le valutazioni del rischio economico sono essenziali affinché gli utenti possano prendere decisioni informate su dove investire o partecipare alle attività DeFi. Fornendo valutazioni del rischio, i protocolli DeFi possono migliorare la loro trasparenza e responsabilità nei confronti dei propri utenti.

Nell’elaborare tali rating, ecco alcuni dei rischi economici che dovrebbero essere considerati:

• Attacchi Pump e Dump: Gli attacchi pump and dump avvengono gonfiando o sgonfiando il prezzo di un asset per prendere in prestito altri asset a prezzi equi. Di conseguenza, c’è un problema di liquidità all’interno del protocollo e debiti impagabili.
• Manipolazione del mercato: I mercati DeFi sono facilmente manipolabili da utenti influenti a causa della scarsa liquidità e della mancanza di regolamentazione in questo settore.
• Liquidità del protocollo: Potenziali crisi di liquidità, perdite temporanee e facilità di negoziazione sui mercati secondari possono avere un impatto sulla liquidità del protocollo, causando problemi nei processi di prestito e prestito DeFi

Questi rischi vengono spesso sviati da problemi tecnici nello spazio DeFi e, di conseguenza, la maggior parte degli utenti e dei costruttori di protocolli non prevede problemi come il collasso delle risorse o addirittura l’hacking del protocollo. L’impostazione di rating di rischio economico ben definiti creerà un ambiente DeFi più sicuro e strutturato, libero da tattiche manipolative.

Ovviamente, è difficile trovare una soluzione valida per tutti per la creazione di un quadro di valutazione del rischio economico, motivo per cui è necessario condurre ricerche approfondite. L'obiettivo è creare un quadro standardizzato, ma ciò non significa che i protocolli debbano scendere a compromessi sulle personalizzazioni. A seconda della natura del protocollo e delle attività svolte, i rating di rischio possono essere modificati e aggiornati.

C’è ancora molta strada da fare per quanto riguarda la consapevolezza degli utenti nello spazio DeFi e, affinché un sistema di valutazione del rischio sia efficace, gli utenti stessi devono anche essere vigili sui rischi economici per prevenire potenziali exploit e garantire la sicurezza dei fondi.

Le valutazioni del rischio economico aiutano gli utenti e i protocolli DeFi a ottenere informazioni su un modo strutturato e standardizzato per monitorare, valutare e affrontare una serie di potenziali pericoli associati a diversi progetti. In definitiva, l’implementazione di tali misure rappresenterà un grande passo avanti verso la stabilizzazione dello spazio crittografico in termini di sicurezza e responsabilità complessive.

Kate Kurbanova è una cofondatrice di Apostolo, una società di gestione del rischio focalizzata sugli attacchi economici. È una professionista che sfrutta le pratiche finanziarie tradizionali consolidate per migliorare la gestione del rischio DeFi.