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Gli scambi decentralizzati (DEX) continuano a perseguitare gli scambi centralizzati (CEX) quest'anno assorbendo una parte importante della loro liquidità.
Ad agosto, il leader DEX Uniswap è riuscito a rovesciare Coinbase Pro nel volume degli scambi giornalieri con un margine significativo. Attualmente, i dati da Coingecko mostra che Uniswap ospita $ 389 in volume di scambi giornalieri mentre Coinbase Pro ha solo $ 303 milioni.
Come risultato dell'aumento di finanza decentralizzata (DeFi), più trader e investitori sono migrati ai DEX.
Poiché la maggior parte dei progetti all'interno del settore DeFi da $ 10 miliardi non può essere trovata sui CEX, la maggior parte della liquidità è rimasta e trasferita in luoghi come Uniswap.
Ovviamente, questo crea un enorme problema per la "vecchia guardia". Con tassi di liquidità più bassi, c'è anche un'attività di trading inferiore.
Pertanto, meno persone saranno interessate al trading sulla piattaforma.
Inoltre, impedirà ai CEX di sviluppare ulteriormente il loro scambio, supportare nuovi token e introdurre molte altre nuove funzionalità.
È difficile non riflettere se scambi centralizzati avere un futuro a tutti e se piattaforme decentralizzate diventerà la forza dominante. Quindi, i CEX hanno una risposta?
I CEX hanno introdotto qualche nuova interessante funzionalità per riportare la liquidità?
I trader più esperti conoscono già tutti i pro ei contro di entrambi i tipi di scambi. Tuttavia, sanno anche che i pro dei CEX non compensano la mancanza di liquidità.
Come accennato in precedenza, gli scambi decentralizzati hanno assorbito una porzione significativa di liquidità dai CEX. Alla fine, i trader di tutte le dimensioni fanno molto affidamento sulla liquidità di uno scambio per fare trading. La domanda è: come intendono i CEX migliorare la situazione?
Gli scambi centralizzati intendono combattere questo problema introducendo commissioni negative. Per capirlo meglio, dobbiamo dare un'occhiata a come funzionano le commissioni di trading maker e taker.
Per ogni scambio, lo scambio addebiterà sia ai produttori che agli acquirenti una certa percentuale di commissioni.
Makers, noti come market maker, rappresentano un utente che effettua un'operazione su un book di negoziazione. Sono chiamati market maker perché forniscono liquidità al portafoglio ordini della borsa e al mercato in generale.
Takers, noti come market takers, rappresentano un utente che esegue un'operazione già esistente nel book di negoziazione. Il risultato? Prendono liquidità dal mercato.
In sostanza, creatori e acquirenti rappresentano diverse facce della stessa medaglia. Mentre uno fornisce liquidità a uno scambio, l'altro lo sottrae.
Ora diventa chiaro che per migliorare la liquidità, gli scambi devono motivare i produttori a portare più liquidità. Come lo fanno? Offrono commissioni più basse o, meglio ancora, commissioni negative.
Risolvere il problema della liquidità con commissioni negative
Per combattere il flusso di liquidità verso gli scambi decentralizzati, i CEX hanno introdotto commissioni negative. Con commissioni negative, i CEX pagheranno i fornitori di liquidità per partecipare alla loro piattaforma.
Tradizionalmente, sia i produttori che gli acquirenti dovevano pagare delle commissioni per creare o completare gli ordini. Oggi, gli scambi incentiveranno i produttori fornendo loro le cosiddette commissioni negative.
Come esempio di come funziona nel mondo reale, useremo Coinuma. Coinuma è un nuovo CEX con sede in Europa che mira principalmente a creare una forte comunità di trader di criptovalute per i paesi di lingua spagnola.
Arrivando nel momento in cui il settore DeFi era sotto i riflettori del trading, l'exchange si è subito reso conto che avrebbe dovuto incentivare gli utenti a fornire liquidità sulla loro piattaforma. Per fare ciò, hanno introdotto commissioni inverse.
Per attirare liquidità, Coinuma addebita agli acquirenti una commissione dello 0.3% per ogni ordine, premiando i produttori con commissioni dello 0.1%. Per spiegare meglio l'incentivo finanziario, possiamo calcolare quanto riceverebbero i produttori e quanto pagherebbero i clienti in un contratto BTC / USDT.
Diciamo che un Maker crea un ordine limite di 10 BTC e un Taker crea un ordine di mercato di 10 BTC. Se il prezzo di esecuzione di questi ordini è di 10000 USDT per BTC, possiamo dedurre le seguenti commissioni:
Tassa dell'acquirente: 10 x 10000 x 0.3% = 300 USDT
Costo del creatore: 10 x 10000 * -0.1% = -100 USDT
Una volta eseguito l'ordine, l'acquirente pagherà 300 USDT e il Maker riceverà 100 USDT. Pertanto, i produttori possono ricevere $ 100 ogni giorno semplicemente fornendo liquidità allo scambio.
Questo può essere paragonato al modo in cui i DEX ricompensano i fornitori di liquidità (LP) fornendo loro liquidità. Se i CEX offrono lo stesso concetto ai clienti esistenti, possono riportare la liquidità che i DEX hanno preso durante il boom DeFi del 2020.
Ciò che manca ai DEX
Sebbene i DEX siano ricercati per i loro solidi fondamentali, l'anonimato, la sicurezza e il decentramento, la maggior parte degli investitori si è rivolta ai DEX per un solo motivo.
Hanno elencato più nuovi progetti DeFi speculativi.
La realtà è che, a parte l'attuale campagna pubblicitaria DeFi, i DEX non sono praticabili a lungo termine. Perché? Mancano della maggior parte degli strumenti e delle capacità di trading offerti dagli scambi centralizzati.
Ecco alcune delle caratteristiche più importanti che non possono essere trovate sui DEX:
Strumenti di trading limitati
Sui DEX, il trading viene condotto attraverso il processo di scambio di token. Ciò rende il trading molto limitato in quanto gli utenti non hanno accesso a strumenti di trading avanzati. Non ci sono opzioni per il trading con margine o lo stop loss.
I trader avanzati non possono nemmeno utilizzare i robot degli algoritmi di trading.
Un altro fattore limitante è la mancanza di un portafoglio ordini centralizzato che offra un trading più veloce.
Lo scambio di token a volte può richiedere solo pochi minuti, ma quando la rete Ethereum deve affrontare un'elevata attività, sono necessarie ore per completare una singola transazione.
Questo rende il trading reale praticamente inefficace.
In effetti, gli esperti vedono i DEX solo come un modo per gli speculatori di investire in nuovi progetti, senza alcuna capacità di commerciare effettivamente.
Inoltre, se i trader DEX sono abbastanza fortunati da incontrare una transazione veloce, dovranno comunque affrontare commissioni elevate. Negli ultimi due mesi, i trader su piattaforme come Uniswap hanno dovuto pagare fino a $ 40 per una singola transazione.
Pertanto, le commissioni elevate rendono impossibile a chiunque fare trading attivo senza spendere una fortuna in commissioni. Un ambiente come questo è più adatto per balene e altri individui con portafogli considerevoli.
Rischio di perdere l'accesso ai fondi
I DEX sono per la maggior parte elogiati per il loro design decentralizzato. Con una piattaforma decentralizzata, gli utenti hanno il pieno controllo dei propri fondi. Le risorse vengono memorizzate non sull'exchange stesso ma nei portafogli degli utenti.
Sembra fantastico, vero? Anche se avere il pieno controllo sui tuoi soldi potrebbe sembrare una buona cosa, rimangono ancora alcuni rischi.
La maggior parte degli utenti non sa che è relativamente facile perdere l'accesso a tutti i propri fondi. E se lo fanno, non c'è letteralmente modo di recuperarli.
Gli utenti che hanno perso i propri dati di accesso o hanno inviato risorse a indirizzi sbagliati perderanno per sempre i propri beni se effettuano operazioni con DEX. Poiché la piattaforma non ha alcun controllo sul tuo portafoglio, non è possibile restituire i tuoi beni.
Su CEX, tutto ciò che devi fare per recuperare i tuoi soldi è contattare il supporto tecnico. Sulla maggior parte degli scambi, saranno necessari solo pochi minuti per presentare una richiesta e risolvere il problema.
Se commetti un errore e invii qualche migliaio di dollari all'indirizzo sbagliato del portafoglio di una risorsa, lo scambio cercherà sempre di aiutarti.
Inoltre, è facile recuperare l'accesso al tuo account anche se hai perso tutti i tuoi dati di accesso. Confermando la tua identità e mostrando allo scambio che sei il vero proprietario di un portafoglio, sarai in grado di recuperarlo.
D'altra parte, questo è impossibile da fare su un DEX. Se hai dimenticato le tue informazioni di accesso o le frasi iniziali, molto probabilmente sei condannato.
Ciao e benvenuto su Go Cryptowise.
Mi chiamo Per Englund e sono un fan, un investitore e un commerciante di Bitcoin e altre criptovalute di lunga data. Ho attirato l'attenzione di Bitcoin come molti altri diversi anni fa, ma è stato per la prima volta intorno al 2016/2017 che sono entrato davvero nelle criptovalute e nella tecnologia blockchain.
Da allora ho scambiato, acquistato, ricercato e imparato a conoscere questo nuovo spazio emergente al massimo. Quando non produco contenuti crittografici, creo e progetto nuovi prodotti e attività. E voglio combinare la mia esperienza lavorativa con la mia passione per creare contenuti significativi per tutti i nostri lettori.
E sto portando questa visione alla mia scrittura e al funzionamento di Go CryptoWise.
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Fonte: https://gocryptowise.com/blog/cexs-answer-to-dexs-absorbing-liquidity/
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