Non svaniscono in modo rapido ed efficiente Solana DEXs Powered by Kamino Finance

Kamino Finance ha iniziato a svolgere un ruolo importante nell'attrarre liquidità negli scambi decentralizzati (DEX) di Solana. Il progetto è stato lanciato per ridurre l’attrito tra i fornitori di liquidità (LP) e la tecnologia più aggiornata che alimenta i DEX di prossima generazione, il market maker di liquidità concentrato (CLMM).

Camino fornisce soluzioni automatizzate per i fornitori di liquidità che devono affrontare condizioni CLMM eccessivamente complesse e servizi automatizzati rendono incredibilmente facile per chiunque fornire liquidità e guadagnare rendimento. Storicamente, senza un servizio come Kamino, i CLMM hanno faticato ad attrarre liquidità dalla maggior parte degli utenti nella finanza decentralizzata (DeFi). 

Questo articolo esaminerà come Kamino potrebbe portare un’ondata di nuova liquidità a Solana attraverso i suoi servizi specializzati. Esaminando circostanze simili che si sono verificate su una blockchain con velocità e produttività di un ordine di grandezza inferiore alle prestazioni fornite da Solana, l'aspettativa è che transazioni più veloci ed economiche attireranno risultati simili.

Come le possibilità di trading decentralizzato hanno scambiato l'efficienza del capitale con la prova di concetto

I market maker automatizzato (AMM) ha rappresentato un cambiamento radicale nella storia della finanza decentralizzata (DeFi). Le AMM consentivano agli utenti di custodire i propri asset ed eseguire operazioni senza uno scambio centralizzato (CEX). Ha inoltre consentito a chiunque di guadagnare commissioni come market maker depositando token in un pool di liquidità e raccogliendo passivamente commissioni dalle operazioni. 

I DEX non si affidano a un intermediario per eseguire gli scambi di token, ma si affidano agli LP per fornire in modo indipendente token che aiuteranno a facilitare gli scambi. Senza LP, le operazioni sono impossibili da eseguire su un DEX e senza sufficiente liquidità da parte degli LP, le operazioni vengono eseguite con un'efficienza del capitale minima, il che significa che i trader cercheranno altri mercati.

Per limitare la perdita di capitale da parte dei trader su un DEX, a notevole quantità di liquidità doveva essere depositato su AMM. Tuttavia, questa liquidità non è stata sempre resa disponibile e la comunità DeFi ha sopportato volentieri per molti anni la mancanza di efficienza del capitale in nome del diritto di negoziare indipendentemente da un CEX. 

I progressi nella liquidità concentrata hanno migliorato l’efficienza del capitale con una scarsa partecipazione

La liquidità concentrata era destinata a superare la tradizionale AMM una volta rilasciata per la prima volta all’inizio del 2021. La tecnologia fornita Uniswap v3 con uno dei modi più efficienti in termini di capitale per scambiare token in modo decentralizzato. Tuttavia, questo vantaggio ha avvantaggiato più i trader che gli LP, che hanno perso denaro a causa delle complicazioni legate all’adattamento alle nuove tecnologie. 

Grafici mostrare attraverso le sue creazioni che nel novembre 2021, sei mesi dopo l'offerta di liquidità concentrata su Uniswap v3, i CLMM hanno instradato circa il doppio del volume degli scambi (2.16 miliardi di dollari) rispetto al tradizionale AMM di Uniswap (1 miliardo di dollari). Tuttavia, sorprendentemente, i fondi provenienti dagli LP non hanno seguito la capacità di riscuotere più commissioni.

Mentre l'AMM di Uniswap v2 deteneva 6 milioni di dollari di liquidità, il CLMM di Uniswap v3 ha attirato solo 4 milioni di dollari, nonostante la grande disparità di volume. Ciò significava che gli utenti erano disposti a distribuire più capitale per guadagnare meno commissioni condivise con un pool di capitale più ampio, per un motivo.

L'automazione inizia ad attrarre maggiore liquidità per il CLMM di Uniswap

Gli utenti si sono astenuti dal fornire liquidità concentrata perché la nuova tecnologia ha reso difficile per gli LP trarre profitto dalle loro posizioni. CLMM fanno un lavoro migliore fornendo liquidità profonda al giusto prezzo per i trader, ma dipendono dagli LP per ribilanciare attivamente le loro posizioni attorno ai valori correnti ogni volta che i prezzi si muovono. 

Fu solo quando una serie di protocolli iniziarono a sviluppare sistemi per automatizzare la liquidità CLMM che le cose iniziarono a cambiare per Uniswap v3. Finanza Arrakis è il protocollo di maggior successo e ora gestisce una delle più grandi posizioni di liquidità su Uniswap v3. Rappresenta la maggior parte dell’aumento della liquidità che ora poggia sul CLMM di Uniswap rispetto al suo AMM. 

Oggi, il CLMM di Uniswap detiene 4 volte la liquidità dell'AMM di Uniswap ed è anche responsabile di facilitare 17 volte il commercio. Inoltre, poiché la liquidità viene fornita in modo più efficiente da un CLMM attraverso servizi automatizzati, l’efficienza del capitale delle operazioni CLMM aumenta al punto che i trader perdono da zero a capitale trascurabile su operazioni di enormi dimensioni. 

Cosa potrebbe significare la storia per Kamino su Solana

Solana è la blockchain pubblica più veloce del mondo. È anche una delle catene più convenienti da utilizzare, poiché le transazioni vengono finalizzate con meno di un centesimo speso per transazione. 

solario sta spingendo i limiti dell’efficienza in termini di produttività e costi e ha anche un numero crescente di DEX che operano tramite CLMM. Pertanto, si potrebbe dedurre che questa combinazione rende Solana un terreno fertile per il futuro del commercio decentralizzato. 

Combinando questi effetti con la gestione automatizzata della liquidità fornita da Camino, qualcosa di più grande di quanto accaduto con Uniswap v3 potrebbe spostare l'attenzione dei grandi trader dai CEX e dall'antiquata tecnologia blockchain. 

La liquidità è l’elemento chiave che decide se il trading DeFi funziona in modo efficace o viene messo da parte. Kamino sta aprendo le porte a una nuova generazione di utenti che inizieranno a fornire liquidità per guadagnare rendimento dalle commissioni commerciali. Man mano che la liquidità cresce, i trader potrebbero restare indietro, beneficiando di un’efficienza del capitale ottimizzata e di costi inferiori.