Le obbligazioni denominate in dollari di El Salvador crollano mentre il Paese lancia un'alternativa a Bitcoin

Lunedì, le obbligazioni denominate in USD di El Salvador sono scese a 64.4 centesimi per dollaro USA, rendendo il paese centroamericano uno dei peggiori sul mercato del debito estero, secondo un Bloomberg rapporto.

Secondo quanto riferito, gli investitori sono preoccupati per l'ultimo del presidente Nayib Bukele Iniziativa “Bitcoin City”. stacca efficacemente una spina agli sforzi di lunga data del Fondo monetario internazionale (FMI) per stabilire una relazione con il paese.

Un'obbligazione denominata in USD è un'obbligazione emessa al di fuori degli Stati Uniti da una società o un governo straniero, denominata in dollari statunitensi anziché in una valuta locale.

Le obbligazioni in dollari di El Salvador, in scadenza nel 2050, hanno raggiunto il picco di $ 1.10 nell'aprile 2021, tuttavia da allora sono in caduta libera, per Bloomberg dati.

Un affare su a Programma di aiuti finanziari da 1.3 miliardi di dollari con il FMI, volto a rivitalizzare l'economia del paese, era vicino al completamento prima di andare in stallo dopo che il partito New Ideas di Bukele ha sostituito a maggio il procuratore generale e i magistrati della Corte costituzionale di El Salvador.

Bukele per primo ha annunciato che El Salvador farebbe Bitcoin corso legale a giugno, corrodendo ulteriormente i legami con il FMI. Il paese ha proceduto con il piano a settembre, quando è stata finalmente presentata la proposta di legge firmato.

Il FMI ha ripetutamente sbattuto El Salvador per la sua decisione di adottare Bitcoin, con l'ultima ondata di critiche in arrivo a rapporto lunedì, che ha evidenziato ancora una volta i rischi associati all'uso di criptovaluta.

Nonostante il fatto che l'economia di El Salvador si sia rapidamente ripresa dalla pandemia, "i persistenti disavanzi fiscali e l'elevato servizio del debito pubblico stanno portando a grandi e crescenti esigenze di finanziamento fiscale lordo", secondo il FMI.

"Data l'elevata volatilità dei prezzi di Bitcoin, il suo utilizzo come moneta a corso legale comporta rischi significativi per la protezione dei consumatori, l'integrità finanziaria e la stabilità finanziaria", si legge nella dichiarazione dell'FMI. “Il suo utilizzo dà origine anche a passività potenziali fiscali”.

Dati i rischi di cui sopra, "Bitcoin non dovrebbe essere usato come moneta a corso legale", ha affermato l'FMI, aggiungendo che l'organizzazione "raccomanda di restringere l'ambito della legge Bitcoin e sollecita il rafforzamento della regolamentazione e della supervisione del nuovo ecosistema di pagamento".

L'iniziativa Bitcoin City

Annunciato sabato durante una conferenza in El Salvador, la Bitcoin City alimentata dal vulcano sarà costruita nella parte orientale del paese, con un finanziamento iniziale per il progetto garantito attraverso l'emissione di obbligazioni garantite da Bitcoin per un importo di $ 1 miliardo.

Le obbligazioni saranno emesse su Liquid Network di Blockstream, una sidechain basata su Bitcoin che offre transazioni più veloci e riservate, e saranno negoziabili sull'exchange di criptovalute Bitfinex.

Secondo Samson Mow, chief strategy officer di Blockstream, l'obbligazione Bitcoin a 10 anni proposta dovrebbe pagare il 6.5% annuo, con un dividendo aggiuntivo del 50% di qualsiasi guadagno di Bitcoin una volta che El Salvador avrà recuperato il suo investimento originale. I dividendi saranno pagati in USD o in Tether, la stablecoin più grande del mondo.

“Cerchiamo di strutturare questo in modo tale che le persone possano presentare [l'obbligazione Bitcoin] ai consigli di amministrazione come un'obbligazione normale perché è un'obbligazione normale. Capita solo di avere una grossa fetta di Bitcoin al suo interno", ha detto Mow in un'intervista a Bloomberg TV lunedì.

Alla domanda se le opinioni dell'FMI siano davvero importanti per gli investitori di Bitcoin City, Mow ha risposto con un breve "No", prima di aggiungere che organizzazioni come l'FMI o la Banca Mondiale non sono rilevanti nel mondo di Bitcoin.

"Sono rilevanti solo perché possono stampare denaro e il denaro non dovrebbe essere utilizzato per la sorveglianza o uno strumento per far rispettare le tue convinzioni e le politiche economiche su un'altra nazione", ha affermato Mow.

Gli attori della finanza tradizionale, tuttavia, sembrano lontani dall'essere convinti dall'iniziativa Bitcoin di El Salvador.

Jared Lou, un money manager di William Blair a New York, ritiene improbabile che la cedola del 6.5% sia sufficiente a compensare i rischi associati.

"Sembra una mossa disperata, mostrare che Bukele si sta allontanando dalle istituzioni occidentali", ha detto Lou a Bloomberg, aggiungendo che le obbligazioni in USD esistenti continueranno a fare nuovi minimi.

Fonte: https://decrypt.co/86662/el-salvador-dollar-denominated-bonds-crash-country-launches-bitcoin-alternative